管理规定改革销售费用新模式 市场秩序可有效得到规范

    自10月中国证监会向各家基金公司、各大渠道下发《开放式证券投资基金销售费用管理规定征求意见稿》后，本周三（16日），《开放式证券投资基金销售费用管理规定》下称《管理规定》正式出台。

    据悉，《规定》是针对近年来基金销售过程中由于销售渠道竞争激烈而出现的一些问题，对开放式基金费用收取、费率结构及销售机构盈利模式等予以明确，主要涉及四个方面内容：

    一是销售费用结构和水平与现行做法保持基本一致。二是鼓励后端收费模式，引导投资人长期投资。三是增列短期交易的赎回费，抑制短期交易。允许基金管理人自主选择对一周、一月内赎回的基金持有人设定较高的赎回费率标准，并将此类赎回费全额计入基金财产。四是禁止一次性奖励，规范尾随佣金，建立基金管理人与销售机构的共赢机制，维护销售市场秩序。

    此外，《管理规定》还在渠道方面进一步打击短期频繁交易行为，其禁止基金公司向销售机构支付以基金交易为基础计算的一次性奖励；对于尾随佣金也明确要以基金保有量为基础计算，而不能以基金交易为基础。

　　对于《管理规定》的出台，基金公司均表示对基金业发展有积极意义。相关基金人士表示，一方面，《管理规定》对短期交易行为的抑制，可以使基金的份额更加稳定，基金经理在基金份额稳定的情况下，能够更彻底地执行既定的投资策略，有利于基金稳定运作，同时能减少为应对申购赎回而产出的交易摩擦费用，在一定程度上降低基金的运营成本，使长期投资者受益；另一方面，《管理规定》细化了基金销售的收费规则，可以减少行业内的无序竞争和"价格战"。

【政策动向】

基金可收短期惩罚性赎回费 明年3月15日起施行

新规发布 基金可对短线客设定较高赎回费率标准

打击短线炒基 基金销售费用管理新规正式出台

暂行办法给基金规模战“浇冷水” 监管范围覆盖财经媒体

    16日，证监会有关部门负责人就基金管理公司年底冲刺规模排名、媒体执行《证券投资基金评价业务管理暂行办法》等市场热点问题回答记者提问并发表了意见。

    该负责人表示，基金管理公司不能一味追求规模，规模大小不是衡量基金管理公司优劣的主要指标。对于如何理解《证券投资基金评价业务管理暂行规定》中的过渡期安排，该负责人也给出明确回答，所谓过渡期即《暂行办法》施行之日至第一批具备协会会员资格的基金评价机构公布之日后的一个月。

    针对基金公司冲刺年终规模排名现象，负责人提醒基金公司不能一味追求规模，要始终坚持持有人利益至上的理念，在综合考虑自身投资管理能力、风险防范水平的基础上，确定合适的基金销售规模。

    天相统计数据显示，12月份以来募集成立的9只新基金首募金额达到545亿元，超过之前募资额最高的7月份。此外，目前还有12只在发新基金，除易方达亚洲精选外，其余11只均将在12月份内完成募集。该负责人说，证监会注意到基金公司年底前普遍加强了基金产品的首发和持续营销力度。

    可查资料显示，《暂行办法》将于明年1月1日正式施行。根据证监会有关部门负责人的解释，《暂行办法》不仅仅适用中国证监会指定信息披露媒体，对非指定信息披露媒体同样有效。财经媒体违反规定的，证监会还将对相关机构和个人依法进行查处。

　　根据《暂行办法》，财经媒体不得发布非证券业协会会员的基金评价结果；财经媒体都要按照《暂行办法》第十四条的规定从事基金评价业务或公开发布基金评价结果，不得有“九大行为”。这些行为包括“对不同分类的基金进行合并评价”、“对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名”、“对特定客户资产管理计划进行评价”等。

　　证监会有关部门负责人称，在过渡期内（即从《暂行办法》施行之日至第一批具备协会会员资格的基金评价机构公布之日后一个月），媒体应严格按照《暂行办法》第十四条的规定发布基金评价结果；过渡期后，任何媒体不得发布非证券业协会会员的基金评价结果。

【新闻报道】

证监会:规模大小不是衡量基金公司优劣主要指标

证监会：基金不能一味追求规模 持有人利益至上

证监会答记者提问意见：基金不应一味追求规模

（全景网/基金频道 实习生 李泽玲）