| 来源： |
太平洋证券研发部 |
发布时间： |
2010年06月21日 10:32 |
作者： |
刘继伟 |
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策略观点：
两个交易日股指高开低走的行情显示市场情绪依旧低迷，医药股、TMT、创业板个股的大跌，或许下跌可以归咎于药品价格管理办法出台的预期或是医药股走弱的主因，但是另一方面说明在经济不好的背景下，以医药股为代表的品种业绩大幅超预期的可能性也小，高估值溢价构成了补跌的风险。在基本面和政策观望没有大的改观情况下，仍难寄望股指有持续性的反弹。大盘股的发行使得近期资金面偏紧也将制约股指的表现，而一些估值过高的中小板和创业板个股短期仍可能面临回落压力。
伴随着小盘股的分化风险，短期内建议适当关注（1）前期调整充分，估值优势明显的金融、地产股，博取相对收益；（2）中期业绩大幅预增的个股，在上市公司中期整体业绩面临下调的预期下，预增股显得愈发稀少珍贵；（3）周期股的交易型机会，近期的券商下半年策略几乎高度一致看好新兴产业，在过度一致的预期面前，适当的反向思考未尝不可；
本周主题视点：三网融合
日前据媒体报道，三网融合试点方案第六稿获得了国家三网融合领导小组的认可，根据领导小组的实施意见，该方案将在6月15号之前向各地征集试点城市实施方案，在6月28号开始实施。
作为战略新兴产业的重要组成部分，融合之势势不可挡，这将为整个信息产业链的上下游带来重大发展机遇，这将推动国民经济发展和传统产业升级，让百姓生活全面进入信息时代，我们将重点寻找其中真正长期受益的公司。
（具体内容请见附件）
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