| 来源： |
今日投资 |
发布时间： |
2011年03月09日 10:54 |
作者： |
|
| |
西部矿业（601168）主要从事基本金属开采、冶炼及贸易业务。公司是国内位居前列的基本金属矿业公司，也是西部最具竞争力的资源开发企业之一。公司经营一体化的基本金属开采、冶炼及贸易业务，以精矿所含金属量计算，公司为全国第四大锌精矿生产商、第二大铅精矿生产商及第七大铜精矿生产商。今日投资《在线分析师》显示：公司2010-2012年综合每股盈利预测值分别为0.48、0.68、0.88元，对应动态市盈率为39倍、28倍和21倍；当前共有12位分析师跟踪，4位分析师给予“强力买入”评级，6位分析师给予“买入”评级，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.83。
从国内现货价格来看，公司主要产品铅锌和铜的价格同比增加16.96%、25.84%和39.44%，公司铜精矿产量的恢复为2010年业绩增长有较大贡献。
近日公司债券开始募集，总额40亿元，其中15亿元拟投入玉龙铜矿和获各琦多金属矿采选工程。玉龙铜矿为国内待开发的最大铜矿，获各琦铜多金属矿是全国六大铜矿之一。信达证券认为，公司利用15亿债券募集资金进行建设，表明公司的铜矿开发可能进入加速阶段，未来公司业绩有望因为铜矿开采得以提升。
债券募集25亿元用于补充营运资金以及未来可能的收购兼并项目。公司表示将加大境内外矿产资源储备、扩展品种。在有色金属矿产的基础上，介入黑色金属及其他矿产资源开发，实现业务多元化发展。鉴于集团公司现有的项目，信达证券认为，2011年公司在资源收购方面可能有较大进展。
目前公司暂时停产的玉龙铜矿有望在2011年进行扩张，从原有的1万吨生产线扩建成5万吨甚至是10万吨的生产线。而公司位处内蒙古的获各琦矿也将进一步扩大产能。德邦证券认为，控股股东西部矿业集团受让的会东铅锌矿80%国有产权，由于存在同业竞争，注入上市公司的可能性很大。2011年公司产能和储量的增加值得期待。
公司今明两年矿山和冶炼产能都将得到扩张，尤其是此前较弱的铜板块，随着获各琦铜矿和呷村多金属矿今明两年的扩产，铜精矿的产量将有较大提升；另外，公司控股的玉龙铜矿储量可观，潜力巨大。未来铜板块有望为公司成长提供强劲动力。
信达证券预计公司2011年每股收益为0.72元，鉴于全球的经济恢复、中国和印度等发展中国家的发展以及全球充裕的流动性将推升以铜为代表的有色金属价格，公司业绩有望进一步增长，维持“买入”评级。
风险提示：下游需求放缓，原材料价格波动。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
