| 来源： |
信达证券研发中心 |
发布时间： |
2011年01月20日 14:35 |
作者： |
范海波 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
摘要
西部矿业发布2010年度业绩预增公告，根据公司初步测算，预计2010年实现归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加50%以上。上年同期归属于上市公司股东的净利润为6.02亿元，基本每股收益0.25元。
从国内现货价格来看，公司主要产品铅锌和铜的价格同比增加16.96%、25.84%和39.44%，公司铜精矿产量的恢复也为公司2010年业绩增长有较大贡献。
近日公司债券开始募集，总额40亿元，其中15亿元拟投入玉龙铜矿和获各琦多金属矿采选工程。玉龙铜矿为国内待开发的最大铜矿，获各琦铜多金属矿是全国六大铜矿之一。我们认为，公司利用15亿债券募集资金进行建设，表明公司的铜矿开发可能进入加速阶段，未来公司业绩有望因为铜矿开采得以提升。
债券募集25亿元用于补充营运资金以及未来可能的收购兼并项目。公司表示将加大境内外矿产资源储备、扩展品种。在有色金属矿产的基础上，介入黑色金属及其他矿产资源开发，实现业务多元化发展。鉴于集团公司现有的项目，我们认为，2011年公司在资源收购方面可能有较大进展。
相关报告中，我们对2011年铜铅锌等金属前景进行了预测。全球的经济恢复、中国和印度等发展中国家的发展以及全球充裕的流动性将推升以铜为代表的有色金属价格，公司业绩有望进一步增长。
维持西部矿业2010年和2011年EPS分别为0.46元和0.72元。维持“买入”评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
