| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年02月09日 10:18 |
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钢材：震荡盘整，短线交易
【外盘】市场静待希腊事态进展，股市涨跌互现，伦铜收涨，原油收涨，美元指数震荡盘整。
【消息面】中央投资提速，增200亿投向保障房。
【基本面】8日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4120元/吨，较上一交易日跌10；Ф6.5mm高线价4140元/吨，跌30。铁矿石、钢坯盘整；螺纹线材库存节后连续两周大增，节后补库预计库存会持续增加；预报近日将大范围降温，需求暂难启动，商家返市出货不畅，短期现货价格盘整运行。
【期货盘面】周三外盘股市和工业品震荡盘整。希腊迟迟未就财政紧缩达成协议，欧洲央行正考虑是否接受低于面值价格转换持有的希腊国债，令投资者谨慎观望，静待事态明朗化。外盘短线中性，工业品不能反弹走高，转回调可能增大。国内股市放量收复失地，维持反弹以来上升通道，意味着本次反弹未完。螺纹现货目前处于冬歇期，暂时缺乏明显指引，后市关注商家返市后对需求的预期，以及补库存状况。短线还是主要跟随整体市场氛围运行，预计震荡调整，看股市的后续影响。
【操作提示】螺纹5月短线4320震荡4350压力；短线交易思路，冲高不过4350短多减持。
黄金：希腊事态进展不前黄金遭遇抛盘短线偏空交易
【基本面】周三外盘股市和工业品震荡盘整。希腊迟迟未就财政紧缩达成协议，欧洲央行正考虑是否接受低于面值价格转换持有的希腊国债，令投资者谨慎观望，静待事态明朗化。外盘短线中性。道指突破走高，关注技术指标是否转强。外汇市场小幅波动美元盘整。黄金市场受意大利四季度经济可能萎缩、德法也传出不利消息可能影响希腊救助资金，遭遇抛盘盘，COMEX期金收1731.3美元。
【技术面】技术上美元指数回落至此，下行空间有限，周线上80一线有反复测试确认构筑平台的趋势。黄金再度转跌，技术指标转弱，转调整迹象增强，不排除再有反复，维持中线调整看法。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计353.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价收跌，沪金短线偏空交易，沪金短线下挡352元/克。
(倍特分析师：刘明亮）
化工综述：隔夜美国原油冲高回落，最终小幅收高，有报告显示上周美国原油库存小于预期，但是石油整体上的疲软限制了原油的涨幅。尽管国际能源署下调2012年全球原油需求增量，但是伊朗问题依然为影响国际原油价格走势的核心因素。近期以色列再三对伊朗发出警告，欲制止德黑兰制造核弹，若以色列采取军事行动打击伊朗核设施引发战争，将会对全球经济带来巨大冲击。希腊政府能否获得政治支持仍面临不确定性，希腊债务谈判目前未达成协议。
PTA:高位震荡
【基本面】亚洲PX+维持1625美元，PTA成本9290左右，外盘PTA+5至1200.5，进口成本9456.PTA装置开工率维持98.5%，下游聚酯开工率维持88%，织造织机负荷维持52%。浙江地区工厂涤丝产销延续低迷。成本对PTA支撑较强，PTA难下跌。
【技术面】TA05合约昨日受股市强劲的带动，收至新高9234，从主力持仓来看，多空双方均有增仓现象，主力空头增仓幅度略大。今日TA高位盘整，看能否站稳9200。
【操作建议】短线交易关注9280附近压力
塑料：高位震荡
【基本面】LLDPE出厂价维持9500-9700左右注册仓单维持8746，华东LLDPE现货价区间9700-9850。LDPE华北市场价维持10940，HDPE华北市场价维持11070，PP华北市场价10700。石脑油折合连塑生产成本约10928。塑料现货走强对期价有一定的支撑，但是供应的充足对后市期价的进一步上行的推动力度有限，谨慎追多。
【技术面】塑料05合约昨日受股市强劲的带动，收至新高10450，从主力持仓来看，多空双方均有增仓现象，主力空头增仓幅度略大。今日塑料高位盘整，看能否站稳10400。
【操作建议】短线交易关注10520附近压力
PVC：区间震荡【基本面】PVC出厂价维持在6800左右，市场行情清淡，东南亚PVC均价980美元，折合国内进口完税价为7706，远东VCM报价820美元，交易所仓单维持5349张。PVC现货情况不支撑期价的进一步走高。
【技术面】PVC05合约昨日追随股市涨势，收回前日跌幅。从主力持仓来看，主力多头增仓主力空头减仓，多头资金再次介入。今日PVC盘整，注意资金动向。
【操作建议】短线交易关注7200附近压力。
（倍特分析师：李林峰）
焦炭：高位震荡《观点》：天津港一级冶金焦平仓报价2060-2130元/吨（含税），连云港一级冶金焦2100-2120元/吨（含税），山西地区一级冶金焦车板含税报价1900-1950元/吨左右。下游钢厂需求尚未完全启动，市场成交情况一般，焦企出货速度有所放缓，目前多延续前期限产幅度，库存水平有所提升，各地焦企多选择观望，看稳心态浓厚。盘面上，昨日午间期价受股市走高及人气提振，一路走高后再次站稳2100大关，整体形态依托均线排列较好。但短节奏上日内未能走出前日高点，量能较虚且MACD指标强度始终趋弱，趋显背离，后期不乏有回调之嫌。因此操作思路上依然维持依托下方均线日内节奏，勿需追高，2130-2150逐步进入压力层，可少量布空。
操作建议：依托下方均线日内交易，切勿追高。
甲醇：继续注意前缺口，低位谨慎轻多《观点》：国内甲醇整体以稳为主，出货情况尚可。甲醛企业目前逐步恢复开工当中，下游板材企业多处于停车中。醋酸市场供应充足，部分厂家库存量较高，价格以稳为主。二甲醚企业开工率尚可，价格以稳为主，华北有所下滑。DMF市场淡稳，下游支撑乏力，价格盘整为主，变动不大。
江苏港口甲醇市场价格平稳于2980-3000元/吨，实际成交价格略低。安徽地区阜阳主流出厂承兑报价在2900-2920元/吨，厂家出货尚可，库存压力不大。山东甲醇价格走稳，南部地区厂家报价稳定在2720-2750元/吨，中北部报价2750-2780元/吨。河南甲醇价格主流出厂报价仍稳定在2700-2750元/吨。两湖甲醇行情稳定主流成交2800-2850元/吨。广东甲醇市场成交气氛低迷，贸易商主流报价3020-3030元/吨。
盘面上，整体上行格局未变，短节奏连续冲高未果，缺口压力犹在，MACD指标强度略显不足，呈小背离态势，预计短期在缺口附近易呈整理态势。
操作建议：依托下方均线轻多交易，短期压力3030-3050一带。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：还有一定上涨空间观点：昨日国内股指大幅上涨，刺激商品市场走强，沪胶强劲突破，多头资金完全主导价格。综合而言，沪胶在突破后还有继续上攻的空间，今日需关注多头资金流入状况以确定期价上涨空间的大小。技术上看，昨日沪胶1205合约收盘在29000整数关口之上，若今日继续上行确认对29000整数关口的突破，则期价将上攻29600-29800一线带。
操作建议：低位多单持有；若今日沪胶1205合约增仓突破29250则还可顺势追多。
强麦：短期方向不明朗观点：近期国内小麦市场大多维持稳定，局部地区呈现小幅波动，春节过后部分企业出于紧急补库的需要或将提价收购，将会对小麦市场形成利好支撑。昨日国内商品市场整体走强，带动强麦期价上涨；但强麦合约隔夜持仓量增幅不大，表明资金流入力度不强，这使得强麦上涨能量或不甚充足。技术上看，目前强麦1209合约运行于2560-2600区间做高位震荡，短期走势方向不明朗。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
棉花：周二低点有望击破观点：美棉95.08-0.73。美农报告前市场谨慎数据：美国棉花产量1567万包，降16万包；中国棉花产量3350万包，持平；中国棉花进口1600万包，增加50万包。
现货：中棉328B19443+32，期现价差2772，价差罕见高位。
信息：COTLOOK认为2012年中国棉花种植面积将下降6%。
9日：无论是市场在炒作什么，当前的棉花均已经出现了对潜在利好的透支。要点仍是：增仓即等待，减仓即跟空。今日关注资金动向，减仓即可保持沽空。技术上则关注7日低点有望击破，即CF1209对应22330一线，和CF1205对应21620一线。对应下跌目标为：5月21580；9月22280。但下挫过程，空头进行减持。
就此走势而言，不排除已经见顶的可能性，可持有上位的轻空。同时，主要因存有中美棉花种植面积皆降低的题材，仓位仍需要保守。
截止2月8日，国储棉花托市收购已经到达250.386万吨。2月8日收储6900吨。
美农报告前，空头逢低减持。
食用油：温和整理，等待报告观点：豆价温和波动，美农报告前市场谨慎。
外盘：美豆1236豆油52.9马来棕榈3149加菜籽5月538；现货：国内菜籽油9990，贵州10450；四川9900，安徽、江苏为9850；湖北9900豆油8913-5棕榈油7808；9日：昨日油脂整体涨幅过大，今日以昨结算价为中轴进行整理，日内重心对应：5月豆油9100，棕榈8100，菜油9620；9月豆油9270，棕榈8200，菜油9720。上下幅度40，日内短线交易，不可追高，隔夜仓位维持。市场注意力转向今日晚间美农供需报告。
而在技术形态看，棕榈油1209已经突破半年线，即8188一线，支撑位随之上移。
从外盘传递出的信息看，阿根廷大豆产量已经被连续下调到4650万吨，年比降低270万吨；巴西大豆产量被下调到7000万吨，年比降低530万吨。传递出较为清晰的利多信号。
市场注意力转向今日晚间美国农业部月度供需报告。维持仓位，不增持。
白糖：收储兑现，坚持逢高派发策略观点：原糖温和上涨，受中国收储提振，原糖23.74+.06。
现货报价：广西南宁：新糖6600。
重要信息：截至2012年1月末，本制糖期全国已累计产糖521.97万吨，同期少产糖42.95万吨。截至2012年1月末，本制糖期全国累计销售食糖211.2万吨（上制糖期同期销售食糖271.75万吨），累计销糖率40.46%（上制糖期同期48.1%）。
9日：国储收储消息兑现，今日糖价上冲，日内高点：5月6720,9月6680，多单逢高平仓，不追高。关注买9空5的套利机会。
信息：国储临时收储100万吨，南宁车板价6550,2月10日启动。
策略上，多头的心理预期不可提高。坚持消息明朗，多头离场的策略。整体预期当前不可提升。坚持买9空5套利策略。
（倍特分析师：李攀峰）
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