| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月18日 09:03 |
作者： |
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钢材：横盘震荡，日内短线交易
【外盘】美国三大公司业绩利好，股市、原油、伦铜收涨，美元指数震荡。
【消息面】二季度全国地价环比增速放缓，同比仍处高位。
【基本面】14日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4710元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4830元/吨，较上一交易日涨10。原料涨后持稳，钢厂平盘谨慎以对；上周全国螺纹库存减13.6万吨至532万吨，线材减4万吨至119万吨，库存在前几周盘整后出现大幅下降，后市关注下降势头是否持续；目前需求变化不大，短期现货价格预计盘整为主。
【期货盘面】周五外盘股市和工业品小幅反弹收涨，谷歌等三大公司业绩利好带来支持，不过美国债务上限问题谈判不见进展，欧洲银行业压力测试8家未通过，欧美这两方面的事态进展将主导本周市场波动，总体上预计前半周利空氛围较重。螺纹期货周五横盘震荡，主力操作谨慎，楼市调控利空，水利建设和保障房建设利好，多空因素交织，后市关注现货价是否持稳，去库存状况是否持续，短线螺纹期货预计区间震荡，4900压力，4800支撑。
【操作提示】螺纹10月4875震荡4895压力；短线交易，日内波段操作。
黄金：避险情绪依然不减金价高位盘整 短线交易
【基本面】周五外盘股市小幅反弹为主。谷歌等三大公司业绩利好带来支持，暂时盖过美国债务上限问题谈判不见进展的不利影响。道指小幅收涨，前期急速反弹后，难免有剧烈震荡。外汇市场欧洲银行业压力测试8家未通过，欧元承压回落，不过美国债务上限问题不达成，美元也会受压。而黄金市场成为受益者，欧洲债务问题和美国方面短期给市场带来的不确定性令避险情绪不减，金价高位盘整，COMEX期金收1590.1美元。
【技术面】技术上美元指数60日均线支撑反抽，目前市道转平，后市预计区间振荡走势。黄金短线反弹逞强，昨晚逼近1600美元大关，周线上技术指标背离，目前推力影响更多是短线，持续性值得关注，后市整数关承压震荡可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计331元/克波动。
【操作提示】外盘金价盘整，沪金短线交易，不追高，短线看330-331元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：维持震荡
观点：上周末美元指数低位整理，原油小幅反弹，短期仍归于震荡，短线上下空间皆有限，但后市仍然看涨。上周末国内石化指数继续维持偏强震荡，突破反弹高点，并排阳线有持续上涨的意味，但触及布林上轨同时也是本轮下跌黄金分割处，短期上方存在一定压力。上周末国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持108000吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持震荡，突破布林中轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注布林中轨支撑。
TA：关注9380压力
观点: PX价格涨30美元至1457美元，PTA成本至8630元左右。上周末PTA现货市场涨40元至9090元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格小涨，接盘情况回落。期货库存减少2张至2120张，有效预报维持0张，上游PX跟随原油反弹，PTA现货偏强震荡，基本面回暖，但隔夜美国棉花再次走弱，关注其对PTA期价影响。上周末期价低开走高，盘中继续创反弹新高，技术上看，仍受布林中轨支撑，中期反弹之势完全确立，预计后期仍有反弹空间，关注9380附近压力。
建议：多单尝试在9380附近换手。
塑料：维持震荡
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至10750。现货市场价格平稳。仓单市场涨跌互现，均价至10820。期货库存增加120至39148张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。昨日主力继续向1月合约移仓，期价维持整理，技术上突破反弹新高，仍在前期跳空缺口内，但未完全回补，预计后期仍有反弹预期，但上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在500元左右，略微偏大，KD指标在超卖区发出卖出信号，短线有调整需求，情况类似去年同期走势。
建议：等待回落低买机会，关注11100撑和11400压力。
PVC：维持震荡
观点：国内PVC出厂价持稳，均价至8050附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单小幅下跌，均价至8040。仓单维持10998张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。昨晚国务院常务会议抛出重磅楼市调控政策信号，调控方向不动摇，力度不放松，限购扩大到二三线城市，这将继续对PVC需求形成压制，昨日现货出厂价稳中持稳，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，仍处在超跌反弹中，KD指标走弱，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，等待买入机会，关注8000支撑。
建议：短线交易，关注8000附近支撑
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头资金力量充沛
观点：上周沪胶大幅，市场资金看多氛围浓厚！目前在工业品整体走强的背景下，短期内多头力量充沛而使得沪胶强势格局或延续。然而，若沪胶1201合约对1109合约升水过大则有多头投机过度的嫌疑，或导致期价盘中急跌。技术上看，今日需关注5日均线对1201的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
强麦：受均线系统压制
观点：目前国内夏粮收购在谨慎观望的氛围中进行，由于收购主体缺失，今年小麦收购进度明显放缓，新麦收购价出现下跌，陈麦市场依然疲弱。因此，基本面对强麦期价依然不形成支撑作用；同时从技术上看，强麦期价受10日线和20日均线的压制而仍处于下降通道之中。
操作建议：日内短线交易；若强麦1201合约下破2760则还可日内短空。
（倍特分析师 康 黎）
玉米：上升节奏上维持
若近期国内外不出现系统性风险（包括美债券上限，欧洲债务危机等），玉米的上升趋势是没有错的。前期的暴跌给了多头低吸的良机，但多多少少是数据上的炒作，而且是短期炒作。目前玉米走势已经反转，上升通道中。但由于供应面的压力（种植面积的大幅增加），使得节奏相对缓慢。
今日美电子盘未接上周五上涨，却出现明显下跌，对于国内玉米有一定压力。预料小幅低开，操作上可在2360-65择机买入。
早籼稻：无题材，但底部反弹依旧
早籼稻近期缺乏炒作题材，基本面上非常平稳，未出现天气异常，也未出现供应紧张，售粮有序，价格合理。
在现货收购价格的支撑下，目前的期价处于偏下状态，有进一步逐步回升的空间。建议可在2560-2670一线进场买入。
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：重心下移，关注资金流向
观点：美国98.61-4.42。因价差交易了解，棉花被压低
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
15日，中棉328B为21971-416。期现价差-434，价差偏低。
建议：
18日：棉价温和调整，关注CF1109对应21340，CF1201对应21000一线的支撑。其中以CF1109为重要。盘中关注关注资金流向，空头应该在今天发动快速打压。在没有出现明确的减仓止跌动作以前，日内不做多头交易。
食用油： 注意盘中震荡，多单仍可抢先换手
观点：市场注意力集中于美国国债违约担忧，商品调整。本周美国大豆将重点关注天气因素。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1384豆油57.8马棕榈3115加菜籽1月583。
现货：国内菜籽油10370+30，江苏10300；湖北10300；四川10600；贵州10350+150；
豆油9846-6；棕榈油8971+35
18日：脂以15日结算价做强势整理。但盘中低点可能略低于15日，为：5月豆油10260，1月豆油10180，棕榈8900，菜油10560一线。多单逢高抢先换手，下位回增。整体仓位水平维持。但注意仓位重心放置于现货支撑稳定性更强的菜籽油上。
总仓位不宜低于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。
白糖： 延续抵抗下跌状态
观点：市场注意力集中于美国国债违约担忧，商品调整，美糖维持惯性下挫，原糖28.08-.12。
周末现货：南宁7350。集团报价7350~7370。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
18日：外盘将继续处于投机成分收缩状态。今日糖价维持调整：日内低点：9月7250，1月7100，5月7100。空头保持适当换手。盘面为以现货坚挺缩减远期跌幅，为下跌抵抗过程。
头部概率超7成，外糖投机性将被进一步压缩。国内延续抵抗性下跌阶段。
豆类 豆粕：高位温和整理
观点：市场注意力集中于美国国债违约担忧，商品调整。本周美国大豆将重点关注天气因素。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1384豆粕362.6
国内豆粕现货：大连3250；江苏3300；广东3320。
18日：今日豆类温和整理，与昨日收盘价持平：1月大豆4465-4470，5月大豆4660-4655；1月豆粕3390-3395。5月豆粕3395-3400一线。上下偏离幅度15点。
多单注意应有先行换手动作。且盘面有技术超买，仓位可做调轻。
（倍特分析师：李攀峰）
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