| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年07月14日 17:06 |
作者： |
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股指：股指风险并未完全释放。
观点：市场炒作QE3预期，美元下跌，美股上涨，但美国国债被列入观察名单，美举债成本面临上升的可能令美股回落吞噬2/3的涨幅。市场对欧洲以及美国债务问题的担忧令市场承压。
操作建议：今日股指3120承压，3090支撑；整体还是围绕3150-3000的大区间震荡对待。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：横盘震荡，短线交易
【外盘】伯南克不排除QE3的讲话刺激，股市反弹，原油、伦铜反弹震荡，美元指数暴跌。
【消息面】6月国内粗钢日均产量达199.77万吨，再创新高。
【基本面】13日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4710元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4800元/吨，较上一交易日持平。钢坯上涨，钢厂开出平盘，相对谨慎；库存出现小幅增减徘徊状态，从前期持续去库化过程转为盘整；目前需求难以明显改观，商家操作谨慎，短期现货价格预计预计盘整为主。
【期货盘面】周三螺纹期货反弹收涨，股市和商品全线强劲上涨提振下螺纹上也借势跟涨，市道转强。昨晚伯南克称正对可能的几种宽松货币政策评估，以刺激乏力的经济，令市场增强QE３的预期，股市和商品全线反弹，成为市场短线炒作题材，国内商品也会跟着炒作，螺纹期货自然受到提振。虽然目前钢材处于淡季，现货没有什么起色，但商品市场氛围短线对螺纹期货利好。主力持仓上，主多分歧增减力度较大幅度相当，主空抛空盘力度更大；老多趁走高兑现获利的意愿明显。短线市场炒作氛围很浓，螺纹属于被动跟涨，谨慎操作为宜。
【操作提示】螺纹10月4880震荡4850-4860下挡；短线交易，不追高，盘中冲高若承压短多获利回吐。
黄金：避险需求持续增强金价创新高 短线交易
【基本面】周三外盘股市反弹。伯南克在国会听证会上称，美联储正对可能的几种宽松货币政策评估，以刺激乏力的经济，令市场增强QE３的预期，提振股市反弹。道指反弹回落，急速反弹后，难免有剧烈震荡。外汇市场聚焦伯南克讲话，美元遭遇抛售暴跌。黄金市场欧债危机避险需求还未消，来自QE3的炒作的避险需求和美元暴跌推动金价创新高，COMEX期金收1585.5美元。
【技术面】技术上美元指数76上回落，目前市道转平，后市预计区间振荡走势。黄金短线反弹逞强，昨晚突破历史高点，周线上技术指标背离，目前推力影响更多是短线，关注持续性，后市随时可能震荡调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计330元/克波动。
【操作提示】外盘金价新高，沪金短线交易，不追高，短多冲高获利回吐，短线看330元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：偏强震荡
观点：受伯南克讲话及穆迪对美国评级警告影响，隔夜美元指数大幅回落，原油维持偏强震荡，短期持稳，后市震荡偏多可能性仍然较大，关注周线布林中轨101美元附近压力。昨日国内石化指数高开高走，成交放量，突破反弹高点，重拾升势，但短期上方存在一定压力。昨日国内华泰兴燃油报价维持4980元/吨。国内燃油期货库存维持108000吨，近期库存降低较快，但总库存压力依旧沉重。预计夏季用电高峰期对燃油价格形成一定支持，技术上看，期价维持震荡，突破布林中轨，但成交低迷，预计后期仍将维持稳中上涨格局。
建议：短线交易，关注布林中轨支撑。
TA：关注9350附近压力
观点: PX价格跌3美元至1400美元，PTA成本至8370元左右。昨日PTA现货市场大涨180元至9020元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持85，下游聚酯价格上涨，接盘情况热烈。期货库存增加193张至2122张，有效预报减少至0张，上游PX震荡，PTA现货宽幅震荡，基本面回暖，近期棉花有短线企稳走势，继续关注棉花走势。昨日期价高开高走，盘中大量多头增仓推升期价，尾盘一度触及6%涨停位，多头能量大量释放，技术上看，连续突破多日均线支撑，站上布林中轨，中期反弹之势完全确立，预计后期仍有反弹空间，关注9350附近压力。
建议：不追多，低位多单可持有，关注9350压力。
塑料：维持震荡
观点：塑料石化出厂价稳中上涨，均价至10700。现货市场价格平稳,需求乏力。仓单市场上涨，均价至10820。期货库存增加180至39028张。近期库存压力仍然较重。塑料淡季将逐渐过去，目前可能对8,9月份的需求进行提前预期，但高企的石化库存仍有待消化。昨日主力继续向1月合约移仓，期价维持整理，技术上突破反弹新高，仍在前期跳空缺口内，但未完全回补，预计后期仍有反弹预期，但上方压力重重，预计前期密集成交区有压力，短期横向整理的可能性较大。目前期现价差在500元左右，略微偏大，情况类似去年同期走势，持仓看，主力多头减仓。
建议：短线交易不追多，关注11400-11500区域压力。
PVC：偏强运行
观点：国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8050附近。现货市场偏弱阴跌。广塑仓单小幅下跌，均价至8040。仓单维持10998张，近期仓单仍然较重，华东地区夏季供电紧缺将对电石和PVC的成本形成较大的支持。近期由于电石价格回落，成本支撑不稳。昨日现货出厂价稳中上涨，但现货需求较低迷，近期库存压力仍然较大，现货平稳，期价横盘整理，仍处在超跌反弹中，KD指标走弱，资金参与度略显不足，后期旺季将逐渐到来，维持偏多思路，关注8000支撑。
建议：轻仓持多，关注8050支撑和8150压力
（倍特分析师：杨森宇）
焦炭：窄幅震荡
观点：昨日焦9月继续围绕2300一线盘整，成交持续低迷持仓较小，期价还将整理。提示：走低空间很小，原料成本支撑很强，虽然近期螺纹涨势不错，焦炭终端需求只是较前期有所增加，但整体还处于弱势观望中。今日需注意大宗商品持续反弹能否牵动焦炭，特别是盘中资金流向。
操作建议：9月2300支撑，日内短多交易10-15点，关注资金流向
（倍特分析师：刘堃）
玉米：再次暴涨
美玉米昨日再次暴涨，接近700每分整数关，料今日国内玉米将跟随。目前炒作重新回到天气因素上，这应该是前期利空出尽，市场积极寻求利多的阶段。
国内玉米现货价平稳，但走货量一般，多为订单，显示社会库存能维持到新粮上市。
操作上，多头继续持有。
早籼稻；谷物类整体偏好
早籼稻今日预计延续昨日反弹节奏，亦有10-15点的涨幅。国内天气平稳，无炒作题材。
早籼稻由于收购价比预期低，整体重心或可能下移20-30点，但价格基本已接近下沿底部。
操作上，多头继续持有。
（倍特分析师 胡由甲）
棉花：温和反弹，继续寻求均衡价格
观点：美国107+3.97。市场预期美国启动第三轮量化宽松，引发空头回补
美国农业部报告：再次调低美国棉花产量100万包，到1600万包；调低中国棉花需求100万包。
13日，中棉328B为22575-281。期现价差-803，价差异常偏低。
建议：
14日：棉价今日继续关注CF1109，合理状态应该反弹22200-22300一线，CF1201仍为被动状态，合理反弹目标对应22000-22100区间。操作上触及反弹目标后不宜激进追涨。
CF1109若有资金回流，且收稳于22200上方，则棉整体反弹有望继续加强。满足此条件，可考虑远月轻多维持。
食用油： 昨日增持多单可以适当调减
观点：因美联储暗示可能启动第三轮量化宽松政策，美元大跌，商品整体上涨。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美豆1382豆油58.4马棕榈3089加菜籽1月581。
现货：国内菜籽油10320，江苏10300；湖北10300；四川10500
豆油9805；棕榈油8966
14日：油脂上行，重心上行100，日内高点：5月豆油10440一线，1月豆油10400，棕榈9040，菜油10720一线。多 单逢高适当换手。昨日增持多单可以适当减持。
但总仓位不宜低于6月30日水平。
从目前的市场看，难有豆类基本面的利空冲击（市场系统风险不明）。
白糖： 外部市场将压缩投机状态，国内高位保持卖压
观点：巴西中南部食糖估产3228万吨，低于前次212万吨，但不及市场预期，糖价下跌。原糖29.21-.33。
现货：南宁7370。集团报价7350~7370。
产销数据：截止2011年6月底，全国共生产食糖1045.42万吨销糖759.35万吨，销糖率72.64%，同比下降0.35%；目前国内食糖工业库存286万吨，去年同期为290万吨。
14日：从美联储暗示可能启动第三轮量化宽松政策，美元大跌，商品整体上涨，而原糖单独下跌这一事实考虑，糖价自身的投机成分明显将继续收缩。
今日糖价调整：日内压力：9月7420，1月7280，5月7250.日内轻空交易，浮赢超60点留仓。
豆类 豆粕：温和上升，但不宜追涨
观点：因美联储暗示可能启动第三轮量化宽松政策，美元大跌，商品整体上涨。
美国农业部报告：美国大豆产量继续下调170万吨。全球需求缺口120万吨。
美国大豆1382豆粕357.5
国内豆粕现货：大连3170；江苏3240+20；广东3240。
14日：今日豆类温和上行为主，重心上移20：1月大豆4500-4495，5月大豆4660-4665；1月豆粕3375-3380。5月豆粕3380-3385一线。上下偏离幅度5点。
因昨日市场资金集中流入而反应提高，今日不给予追买建议。
（倍特分析师：李攀峰）
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