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良茂期货 |
发布时间： |
2010年11月10日 16:07 |
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【宏观政策】
国家发改委主任张平在11月9日举行的“全国煤炭工作会议”上表示，估计今年的物价指数比3%要稍微高一点。这是国家部委有关负责人第一次表态认为今年物价会超过3%。
周二，中汽协公布的统计数据显示，今年1月至10月，我国汽车产销分别达到1462.38万辆和1467.70万辆，分别比2009年全年高出83.28万辆和103.22万辆。
日本财务省11月9日公布的数据显示，中国9月净出售7692亿日元日本国债，这一数字低于8月净出售2.018万亿日元。
美国商务部11月9日公布数据显示，经季节性因素调整后，美国9月份批发库存环比攀升1.5%，至4169.5亿美元。
金属：调控预期下市场震荡加剧【行业信息】
贸易商消息人士称，中国国家物资储备局周二以每吨约19700元人民币出售储备锌，较现货市场约20000元的价格有一定折让。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4750元/吨，8mmQ235高线均价4630元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1292.98137吨，较前日减仓1.21509吨.【盘面概述】
今日金属整体冲高回落，显然是主力资金在震荡中不断拉高出货规避政策调控风险。调控的声音愈加强烈，已有国储抛锌的信息，政府不会坐视商品过分投机，近期行情大涨与急跌交错，风险较大。
【操作建议】
有色金属短线震荡操作，快进快出，若有调控政策出台可反手做空；螺纹多单离场，短线操作；黄金观望为宜。
海风
豆类：高位回落，多单减持【盘面概述】
今日豆类出现高位回落走势，大豆增仓，油粕出现一定的减仓行情。
【行业信息】
11月10日消息，据海关周三公布的数据显示，中国10月份进口大豆373万吨，创3月以来的最低水准且较9月下滑19.6%。1-10月中国大豆进口4,390万吨，同比增长25.8%，其中10月进口量为373万吨。
美国农业部（USDA）周二公布的11月供需报告显示，阿根廷2010/11年度大豆产量预估为5200万吨，10月预估为5000万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5450万吨，10月预估为5450万吨。巴西2010/11年度大豆产量预估为6750万吨，10月预估为6700万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6900万吨，10月预估为6900万吨。
继10月报告中下调了美国2010/2011年大豆、玉米期末库存后,USDA在昨日出台的11月报告中,又一次将本来已经处于低位的库存预估值下调。且调整的幅度远远超过此前分析师的预期。在11月的报告中,USDA预计2010/2011年度,美国大豆期末库存为1.85亿蒲式耳,较10月与预估值下调了8000万蒲式,此前分析师预测的均值为2.4亿蒲式耳11月9日消息，谷物分析机构Celeres周一称，截至11月5日，巴西2010/11年度大豆播种完成计划种植面积的45%，低于去年同期的49%，但要高于往年的播种率。巴西中西部地区的大豆种植户在早期的播种时期曾面临降雨推迟且稀少的局面，但目前巴西全国大豆播种率已经较前一周的29%跳涨了16个百分点。
【操作建议】
虽然今日豆类出现回落，但豆类整体仍处于上涨趋势之中，建议投资者继续持有多单底仓，仓位重者，可进行减仓。
油脂：冲高回落，多单减持【盘面概述】
今日油脂品种出现一定的冲高回落走势，显示上方出现一定压力。
【行业信息】
11月10日消息，种植园主周三称，马来西亚11、12两月棕榈油产量或将各减少5-10%，因暴雨天气限制产量且洪水令植物油运输的难度加大。马来西亚北部大陆的降雨已导致洪水，种植园主担心，今年三季度东北部季风季节将给南部主产区带来比以往更多的降雨。
据吉隆坡11月10日消息，船运调研机构ITS周三称，马来西亚11月1-10日棕榈油出口料下跌1.1%至390,534吨。马来西亚10月1-10日棕榈油出口为395,015吨。
据海关总署11月10日消息，中国海关公布的初步数据显示，1-10月中国食用植物油进口549万吨，同比减少19.1%，其中10月进口量为53万吨。
11月9日消息，总部位于德国汉堡的油籽分析机构油世界周二预估称，全球2011年棕榈油产量料较今年增长320万吨，至4990万吨的新高。预计2010年全球棕榈油产量增长110万吨，至4620万吨左右。
美国农业部（USDA）周二公布的11月供需报告显示，美国2010/11年度豆油产量预估为189.80亿磅，10月预估为189.80亿磅。美国2009/10年度产量预计为196.15亿磅。2010/11年度美国豆油年末库存预估为26.53亿磅，10月预估为23.71亿磅。
【操作建议】
今日油脂冲高回落，稳健投资者可进行适度减持多单，多单底仓可继续持有。
孙鹏
化工：重新开盘依旧涨停，PTA坚挺不破今日国内股市大盘指数继续小幅走低，大有回调之意。化工继续大涨，PTA在强制减仓后重新开盘，继续封在涨停板上，LLDPE及PVC盘中剧烈波动，几度跳水又几度回升，今日主力移仓至1105合约，尾盘小幅收高。
【行业信息】
LLDPE各地市场多数报高，部分商家有封盘倾向，惜售心态强，需求主要表现在中间商方面，高压涨幅大，货源少，是关注的焦点。
PTA江浙涤丝市场今整体延续上涨趋势，多数工厂仍有不同程度上涨。市场最低成交价在20000元/吨左右，下游高位接货谨慎，市场成交量较少。下游市场追高热情减淡，但相对现货价格来说，PTA尚有补涨的需要。
今日各地PVC市场延续疯涨态势，目前市场报价混乱，贸易商不断追涨，市场整体货源偏紧，下游采购对市场高价抵触，实质性出货不多。
【操作建议】
美隔夜原油小幅回落，总体维持高位运行。国内化工继续表现亢奋，PTA已连续四日封板，盘中其他商品一度跳水，PTA依旧不为所动，牢牢封在涨停上，今日盘中大幅减仓，大量多单离场，在连续四个涨停后，行情较为极端，空仓观望。LLDPE今日移仓成功，早盘一度涨停，目前现货市场跟随期货市场比翼双飞，明日公布国内经济数据，多单应谨慎持有，设5日线止损。PVC走势与连塑趋同，目前资金推高热情依旧存在，在市场多头氛围带动下，短期可以多头思路为主，同样需设5日线止损。
天胶：加息预期压缩上行空间【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于37795元/吨，涨幅为2.89%，全天增仓放量，日胶继续大幅走高，刷新近期高点。
【行业信息】
1、有消息称,中国数家银行再度被实施差别存款准备金率,包括交通银行、中国银行在内将于本月15日起上调存款准备金率0.5个百分点，还有几家股份制银行也在被差别的范围内。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格上涨，有消息称，即使USS3橡胶报价在每公斤120泰铢，也没有货物可销售。合艾的另一大型出口商称，目前不再是成本的问题，而是手头拥有多少原材料的问题。
【操作建议】
天胶今日高位震荡，在市场狂热的做多气氛中维持上行趋势，明日国内将公布10月份CPI数据，市场加息传闻又起，此时尽管天胶基本面偏紧，技术上仍能提供上行动力，投资者在浮盈增加的同时也应保持警惕，多单持有，但须设5日线止损。
燃油：受挫下行，依旧脆弱【盘面概述】
沪油主力1103合约，收于4999元/吨，跌幅1.32%，增仓放量。
【行业信息】
1、美国能源部将2011年日全球石油需求预估上调3.3万桶至8,777万桶，较2010年日需求增加144万桶，能源部还预期非欧佩克产油国2011年日产量下降25万桶至平均5,122万桶，该消息提振了市场气氛。
2、API最新公布的数据显示，美国原油库存减少740万桶，该数据令国际油价尾盘小幅反弹。
【操作建议】
原油高位运行，国内加息预期又起，沪油受挫下跌，盘中下探5日均线后小幅回升，目前走势基本维持在短期均线上方，建议投资者短线操作为好。
张弛
白糖：多单减持【盘面概述】今日郑糖主力1109合约开于7460元/吨，最高上探至7499元/吨，下跌：45，跌幅：0.61%，持仓减少：9610手。
【行业信息】
俄罗斯海关部本周一表示，1-9月份期间俄罗斯原糖进口量较去年同期增长了58.9%,达到191.7万吨，进口总额达10.33亿美元，去年同期为4.724亿美元，所以得原糖均进口自独联体以外的国家。
洪水冲击印度乌塔尔-普拉得什邦（UP邦）食糖生产的影响，估计10-11制糖年印度这个全球第二大食糖生产国的食糖出口量有可能只有150-200万吨，低于此前市场方面预期的350万吨；另，路易斯安娜州甘蔗产量和其他州甜菜产量低于预期的影响，目前美国农业部（USDA）已把10-11制糖年美国的食糖总产量从上个月预期的839万吨下调至823万吨；这些因素都将对后市糖价产生利多。
据海关总署11月10日消息，中国海关公布的初步数据显示，1-10月中国食糖出口77,825吨，同比增长48.6%，其中10月出口量为6,194吨。
目前国内现货方面：柳州中间商报价7450元/吨，报价较昨日下午上调30元/吨，成交一般；凤糖集团报价7550元/吨，报价较昨日下午上调100元/吨，少量成交；南宁中间商陈糖报价7350-7400元/吨，报价较昨日下午下调30-50元/吨，成交一般；南宁大集团新糖报价7660元/吨。
【操作建议】
因主要生产国巴西供应瓶颈以及第二大生产国印度出口不明，隔夜原糖期价上涨至30年高点；今日郑糖高开低走，午盘上演一波跳水行情，下破5日均线；近期又闻抛储传言外加新糖上市加大了后市不定因素，近期或将处于高位震荡；建议前期多单逢高减持。
棉花：政策压力倍增减仓观望为宜【盘面概述】
今日郑棉主力1105合约收盘于33005元/吨，上涨：425，涨幅：1.30%；持仓增加5022手。
【行业信息】
根据美国农业部最新的供需报告显示：美国2010/2011年度棉花供需数据调整包括产量和国内加工需求量下调及出口量上调。美国棉花产量1840万包，下调45.5万包；国内棉花加工需求达345万包，下调15万包；出口量达1575万包，上调25万包。年终库存220万包，下调50万包，系1925年以来最低水平。
截至10月31日，全国棉花采收进度为77.3%，比2009年同期慢9.6个百分点，其中长江、黄河和西北采收进度分别为71.1%、88.6%和68.9%，比2009年同期分别慢10.7、1.9和16.7个百分点。采收进度偏慢，令交售进度也落后往年同期，截至10月31日，全国籽棉交售进度只有46.0%，比2009年同期慢2.3个百分点。
撮合市场方面：订货量大幅增加，MA各月合同订货量均有增加，后三月合同合计增仓12660吨，市场分歧愈发分化；MA各月合同均价有所上涨，各合同均价空前接近在33600-33800元之间，盘内最低价为MA1102合同33105元，最高价为MA1011合同34560元，MA1102合同均价以33840元居于各合同之首。
今日中国棉花指数328价格已达30861元/吨，上涨975元/吨。
【操作建议】
因中国棉花需求强劲上涨和投资者买盘持续，隔夜ICE期棉再收纪录高位；今日郑棉高开低走，创新高后下调险触5日均线，成交量较昨日大幅减少但仍相对活跃，7部委下发通知调控棉市，在政策面压力倍增的情况下，多头信心不足和市场恐高情绪略显；建议目前减仓持有，暂予观望为宜。
强麦：持震荡偏多思路美国农业部（USDA）公布的11月供需报告显示，中国2010/11年度小麦产量预估为1.1450亿吨，10月预估为1.1450亿吨。中国2009/10年度小麦产量预估为1.1512亿吨，10月预估为1.15亿吨。
今日郑麦报收于2674元/吨，上涨0.85%；相对于供给充足的普麦而言，国内优麦市场供应显得有所偏紧。小麦库存已经不多，投放在逐步缩减；国内市场优麦需求较普麦更为强烈，但优麦粮源仍处偏紧格局。小麦市场价格整体趋升格局将长期存在，维持震荡偏多思路不变。
邬怡嘉
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