| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年11月09日 16:32 |
作者： |
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【宏观政策】
有消息称，国家有关部委正着手制定相关管理办法，根据该办法，价格主管部门将可以对房价进行直接行政调控。该办法的核心内容包括：当房价出现较大幅度上涨时，经省级人民政府同意，省级物价部门有权直接出手限制商品房销售价格，如直接限制利润水平、直接限定销售价格等。
国家外汇管理局副局长邓先宏8日表示，中国不存在大规模热钱流入，但在主要国家量化宽松的货币政策下，大量资金净流入的压力加大，违规套利热钱主要瞄准楼市、股市。
美国财政部长盖特纳（Timothy Geithner）计划在本周G20高峰会上，说服主要出口国限制经常帐盈余，不过他却提早在上周末举行的亚太经合会（APEC）上踢到铁板。因多位亚太国家财长抗议，美国的货币政策让过多资金涌入他们的经济体，恐引发资产泡沫与通膨。
金属：调控预期下市场风险增大【盘面概述】
今日有色金属低开高走，一度有冲击涨停之势，但午盘突然出现大幅回落震荡，螺纹大幅上涨，资金涌入明显，黄金跟随大涨。调控的声音愈加强烈，商品高位处于亢奋与惶恐的交替中，近期行情大涨与急跌交错，风险较大。
【行业信息】
中国钢铁工业协会8日发布的最新旬报显示，10月下旬其会员企业粗钢产量为1463万吨，全国估算值为1719.9万吨，日均产量分别为133万吨和156.4万吨，与中旬基本持平。旬报同时显示，10月全国粗钢日产量为158.6万吨，环比9月的161.8万吨略有下降，降幅约为2%。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4730元/吨，8mmQ235高线均价4610元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1294.19646吨，较前日减仓2.43019吨.【操作建议】
有色金属短线做多，快进快出，若有调控政策出台可反手做空；螺纹中线多单可持有，短线不宜追涨；黄金少量做多。
海风
豆类：高位震荡，多单继续持有【盘面概述】
今日豆类延续高位震荡走势，整体品种全部出现增仓现象。
【行业信息】
11月9日消息，阿根廷农业部周日稍晚在一根报告中称，阿根廷2010/11年大豆产量料为5200万吨，玉米产量料为2600万吨。
11月9日消息，谷物分析机构Celeres周一称，截至11月5日，巴西2010/11年度大豆播种完成计划种植面积的45%，低于去年同期的49%，但要高于往年的播种率。巴西中西部地区的大豆种植户在早期的播种时期曾面临降雨推迟且稀少的局面，但目前巴西全国大豆播种率已经较前一周的29%跳涨了16个百分点。
11月8日消息，美国农业部周度出口检验报告显示，截止到2010年11月8日的一周，美国大豆出口检验量为155万吨，低于上周的199万吨，也低于去年同期的176万吨。报告显示过去一周，美国对我国（仅指大陆地区）装运大豆24船。
11月8日消息，农业顾问公司AgraFNP周五稍晚称，巴西2010/11年度大豆产量预期为6800万吨，产量较8月份预估的6720万吨上调是因为大豆播种面积的扩大高于预期且近期的降雨将有助于大豆生长。
【操作建议】
目前豆类仍处于上涨趋势之中，建议投资者继续持有多单。
油脂：延续上涨，多单继续持有【盘面概述】
今日油脂品种延续上涨态势，棕榈油出现一定的减仓迹象，豆油继续增仓。
【行业信息】
11月8日调查结果显示，马来西亚10月棕榈油库存料触及九个月高位，因的季节性产出强劲且海外需求疲软。
11月5日消息，美国统计局(U.S. Census Bureau)周四公布数据显示，9月美国豆油库存总计为33.58亿磅，高于8月的32.83亿磅。统计局10月28日公布的月度油籽压榨报告显示，9月份美国豆油库存为33.56亿磅。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的周度压榨数据显示，截至11月3日当周，大大偶压榨量为24,867吨，较之前一周的28,511吨减少12.8%。2010/11年度迄今为止，大豆压榨量总计为348,113吨，高于去年同期的293,262吨。当周大豆压榨产能利用率为55.5%，年初迄今为59.4%，高于去年同期的50.1%。
据美国农业部11月4日消息，美国农业部(USDA)上周四公布的豆油出口销售报告显示，美国2010-11年度豆油出口净销售减少32,500吨，2011-12年度豆油出口净销售0吨。当周美国2010-11年度豆油出口装船58,000吨。
【操作建议】
建议投资者继续持有多单，稳健投资者继续等资金持有买棕榈抛豆油的套利头寸。
孙鹏
化工：PTA停盘，LV接过涨停棒今日国内股市大盘指数平开后小幅走低，高位整理。化工继续大涨，PTA今日停盘，LLDPE及PVC早盘小幅低开后一路震荡走高，临近午盘直线拉升并封于涨停板，午后由于大幅减仓，停板打开，临近尾盘重新封上，直至收盘。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价就行有所上涨，在上游成本支撑下，市场并无低报现象，但需求有阻力，行情渐渐趋稳。
PTA现货市场涨势暂时有所缓和，内盘报价混乱，上午部分现货在11000元/吨或偏上成交。外盘报盘不多，台产个别报1350美元/吨，成交商谈可能至1330-1350美元/吨，韩产部分递盘1300美元/吨。江浙地区涤纶长丝市场行情继续跳涨，普遍涨幅在1300-2000元/吨，部分工厂低价补涨2500-3000元/吨。
今日各地PVC市场持续暴涨，石化大幅涨幅给贸易商提供底气，目前商家普遍看好后市，货源不大，部分商家选择封盘不报，市场成交不多。
【操作建议】
美隔夜原油冲高小幅回落，总体维持高位运行。国内化工维持多头行情，PTA因连续三日涨停今日休盘，今日交易所公布闭市后将强制减仓，预计明日开盘后上涨势头将有所放缓，散多单若继续持有，需设5日线止损。LLDPE全面爆发，有市场传言为缓解柴油危机，石化双头将减少塑料产量转而增加柴油产量，连塑因此涨至停板，目前市场流言纷飞，多单应谨慎持有，设5日线止损。PVC同样面临换月之际，目前资金推高热情依旧存在，在市场多头氛围带动下，短期可以多头思路为主，同样需设5日线止损。
天胶：触及涨停，依旧存在上涨空间【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于37370元/吨，涨幅为3.98%，全天增仓缩量，日胶成功突破360点位压制走高，刷新近期高点。
【行业信息】
1、据孟买11月8日消息，据印度橡胶局公布的最新数据显示，印度天然橡胶价格周一上涨至每100公斤20,200卢比的纪录高位。橡胶局上周公布，印度10月天然橡胶产量较去年同期的88,775吨下滑7.6%至82,000吨，因大雨影响了割胶。
2、上期所天胶库存：上周，上海期货交易所橡胶总库存增加。可交割仓单为49556吨(+6045吨)，注册仓单为30570吨(+4580吨)。
【操作建议】
天胶早盘增仓上行，封及涨停后持仓逐步减少，目前整体市场依旧处于较为狂热的多头氛围中，国内即将公布10月份CPI数据，市场加息传闻又起，此时尽管天胶基本面偏紧，技术上仍能提供上行动力，投资者在浮盈增加的同时也应保持警惕，多单持有，但须设5日线止损。
燃油：增仓放量，跟随补涨【盘面概述】
沪油主力1103合约，收于5063元/吨，涨幅0.90%，增仓放量。
【行业信息】
1、华南市场，今日当地市场多持观望态势，价格暂时守稳，在原油价格高位的支撑下，当地180cst燃料油价格看涨气氛浓厚。华东市场，混调高硫180cst主流成交价涨10至4520-4570元/吨。
2、美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国10月非农就业人数增长15.1万人，预期增长6万人；10月失业率仍然持平在9.6%，预期为9.6%。
【操作建议】
原油走高，国内商品涨声一片，沪油借势上行，盘中大幅冲高，随后小幅回落，目前走势基本维持在短期均线上方，当前震荡重心已上移，建议投资者短线操作为好。
张弛
白糖：多单减持【盘面概述】今日郑糖主力1109合约开于7226元/吨，最高上探至7521元/吨，上涨：204，涨幅：2.84%，持仓增加：4616手。
【行业信息】
俄罗斯海关周一公布的数据显示，该国9月原糖进口2,000吨，几乎与8月持平，但较2009年9月的16,900吨大幅下滑，因进口关税高企。
据近期统计2009/10榨季我国食糖进口大幅增长，基于2010/11榨季我国食糖产量当季仍是产不足需的局面，国内产需缺口仍较大。为保证国内食糖市场的有效供给，保证食糖价格的合理有序运行。预计2011年及2010/11榨季我国食糖进口量将是继续增长的态势。
据中国商务部下属的贸易机构发布的行业报告称，中国第四季度糖价可能会继续走强，因全球范围的糖供应短缺似乎可能令运往中国的船货中止。
截止到11月9日统计，广西已有两家糖厂开榨，开榨糖厂家数较上榨季同期减少2家，开榨糖厂日榨产能为2.1万吨/日，同比减少1.4万吨/日。
现货方面：柳州中间商报价7380元/吨，报价较昨日下午下调70元/吨，上午成交一般。凤糖集团上午报价7450元/吨，报价较昨日上调50元/吨，成交一般。南宁：中间商报价7380—7450元/吨，报价较昨日下午上调30—50元/吨，成交一般。南宁各大制糖集团暂无报价。
【操作建议】
受美元走强以及印度出口量尚不明朗因素影响，隔夜ICE原糖进入高位震荡整理状态；今日郑糖高开高走，盘中再创历史新高；预计新糖逐步上市将暂时缓解现有供需格局但长期来看供需缺口犹存后市仍将偏紧；面对高糖价多头资金获利了结迹象也不少，建议多单减持为宜。近期还需关注即将公布的10月经济数据，谨防政策风险。
棉花：强势之余需警惕政策风险【盘面概述】
今日郑棉主力1105合约收盘于33005元/吨，上涨：425，涨幅：1.30%；持仓增加5022手。
【行业信息】
美国农业部周一公布的数据显示，截至11月7日当周，美国棉花收割率为71%，去年同期为41%。另外，预期美国农业部在新的月度供需报告中继续下调全球库存及中国棉花产量，因此全球棉价仍有望维持高位格局。
印度南部大部分地区及中部地区近日将迎来大范围降雨，主产区降雨量有望达到12.7-76.2毫米，预计半数棉株将受损且季风雨还可能再次推迟棉花收获进程；若降雨情况不改观印度出口政策或将有变。
昨日下午发改委等7部门紧急下发通知要求产棉区政府有关部门加强对社会游资租厂或委托收购加工棉花情况的排查，严肃查处扰乱市场秩序和不履行质量义务的违法行为。在相关部门如此重视的情况下，预计国内棉价如此快速大幅上涨的势头将会有所收敛。
今日中国棉花指数328价格已达29886元/吨，上涨995元/吨。
【操作建议】
隔夜ICE美棉期货再次创出新高收至涨停板；今日郑棉高开于33080元/吨维持强势不改；在供需失衡与资金炒作的共同作用下，棉价一天一价；一方面伴随新棉的上市以及进口棉的陆续到港或将对后市棉价的继续上涨起到一定抑制所用；另一方面目前棉花价格的高涨已将引起了政府方面的关注，相应的调控政策也需要注意；建议多单续持，严控仓位。
强麦：持震荡偏多思路受市场方面担心美国主要种植区的干燥天气将限制小麦的收成且全球小麦供应进一步收紧的影响美国小麦期货周一连续第三个交易日上涨；今日郑麦也小幅收涨于2702元/吨，持仓减少2544手；考虑到本年度国产小麦品质普遍低于上年度，进口优质小麦价格居高不下，随着后市需求增大，预计强麦近期将继续保持强势，建议维持震荡做多的思路。
邬怡嘉
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