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良茂期货 |
发布时间： |
2010年10月18日 16:37 |
作者： |
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【宏观政策】
中国证券报采访的多位专家认为，“十二五”规划有望对能耗以及碳排放减排量、居民收入增长速度、城镇化率等指标做出一定约束性，涵盖民富、绿色以及城乡统筹发展，并成为贯穿“十二五”的投资热点。
美国财政部15日发表声明，宣布原定当日向国会提交的最新一期《国际经济和汇率政策报告》（以下简称“汇率报告”）推迟公布。
【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4460元/吨，8mmQ235高线均价4350元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1301.91156吨，较前日减仓2.4308吨.
金属：回调终于到来【盘面概述】
今日有色金属冲高回落，收长上影线；螺纹钢阳线较为踏实；黄金回调幅度较大。连续疯狂之后，市场终于开始回调，主要是股指的回调非常明显，本周震荡可能性较大。
【操作建议】
有色金属多单逢高减磅，可以短空；螺纹中线多单继续持有；黄金多单离场，可短空。
海风
豆类：震荡回调，离场观望【盘面概述】
今日豆类低开回调，豆粕换月行情继续维持。
【行业信息】
10月17日消息，美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上增持多头部位。截至上周二，商品基金在CBOT大豆期货及期权上持有162679手净多单，比一周前增加12997手。其中多单数量为189,561手，比一周前增加6,500手，空单26,882手，比一周前减少6,497手，空盘量为882,934手。
美国农业部（USDA）公布的10月供需报告显示，2010/11年度美国大豆种植面积预估为7770万英亩，9月预估为7890万英亩。2010/11年度美国大豆收割面积预估为7680万英亩，9月预估为7800万英亩。美国2010/11年度大豆单产预估为每英亩44.4蒲式耳，9月预估为每英亩44.7蒲式耳。美国2010/11年度大豆产量预估为34.08亿蒲式耳，9月预估为34.83亿蒲式耳。
美国农业部（USDA）周五公布，私人出口商报告向中国出口销售240,000吨大豆，2010/11市场年度交货。大豆的2010/11市场年度于9月1日开始。
据乌克兰农业咨询机构APK-Inform表示，本年度乌克兰大豆产量有望达到创纪录的160万吨，相比之下，上年为104万吨，增幅为53%。本年度乌克兰国内大豆消费量预计为80万吨，相比之下，上年为65万吨。出口量有望达到75万吨，上年为26.2万吨。
【操作建议】
本周豆类出现回调震荡行情，豆粕亦渐渐移至远月。建议投资者关注周三、周四行情变化。目前保持观望。
油脂：减仓回调，等待周三抛储【盘面概述】
今日油脂低开低走，持仓量持续减少，显现资金流出迹象。
【行业信息】
据MIMB投资银行表示，未来几个月棕榈油种植园行业将更加活跃，因为毛棕榈油价格可能很快触及3000令吉大关。迄今为止，毛棕榈油与豆油的价差已经拉大到了180美元，相比之下，上月为157美元。
近期在大米、面粉乃至肉蛋奶等等一揽子农产品涨价之后，食用油终于也扛住不成本压力，涨价风声趋紧。继鲁花、长寿花等品牌之后，作为小包装食用油价格风向标的两大巨头金龙鱼和福临门亦传出即将上调出厂价的消息。
马来西亚船运调查机构ITS上周五公布的数据显示，马来西亚10月1日-15日期间棕榈油出口为590,480吨，较9月上半月出口下滑9.6%。市场此前预期出口为590,000吨。
国家粮油交易中心公告，将于10月20日举行30万吨国家临时存储食用油竞价销售交易会，市场人士表示此举短期内将有助于平抑食用油价格。
马来西亚棕榈油局（MPOB）近期报告称，马来西亚9月毛棕榈油产量较上月下滑2.7%至156万吨。8月毛棕榈油产量总计为161万吨。MPOB在月度报告中称，马来西亚9月毛棕榈油出口增长21%至147万吨。该国在8月出口了121万吨。截至9月末，棕榈油库存达到171万吨，8月库存为170万吨。
【操作建议】
今日油脂出现减仓下行的回调走势，建议投资者关注周三抛储后的行情变化，择机入场。
孙鹏
化工：或将拉开回调序幕今日国内股市大盘指数盘中冲高回落。LLDPE1101合约收于11185元/吨，跌幅1.80%，减仓1.1万余手，PTA1101报收8658元/吨，跌幅1.86%，增仓4千余手，PVC1101收于7785元/吨，跌幅2.38%，减仓2千余手。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价多数小幅走软，原油和期货市场走势均出现下跌，市场气氛变得清淡，商家多随行就市出货为主，需求一般，成交不足。
PTA上游原料PX在大涨之后大幅回调；下游切片和直纺涤短今日报价稳定，长丝部分产品报价有所上调，市场气氛一般。
今日各地PVC市场报盘回调为主，目前市场货源一般，出货显疲软，下游采购动作不多，商家心态普遍欠佳，后市行情看跌者多数。
【操作建议】
美隔夜原油跌破81美元的平台下沿。国内化工今日明显回调，PTA大幅跳空低开，盘中虽略有回升，依旧受制于5日均线，目前涨势推动力已有下游需求转为上游成本，由于PTA的高利润率使得上涨的里面显得牵强，建议多单逢高离场，暂时观望。LLDPE和暂时于10日均线处止跌，但资金大量离场，近期技术上有构筑头部迹象，多单离场，可少量短线试空，但不宜重仓操作。PVC为三个化工品种中跌幅最大的，目前现货市场已由多转空，利多消化殆尽，多单持有者及时离场了结，短线轻仓试空。
天胶：多头强势不改，继续刷新高点【盘面概述】
沪胶RU1103报收31580元/吨，跌幅0.39%，增仓3万余手，日胶在340处遭遇阻力，目前暂时维持涨势。
【行业信息】
1、多轮强降雨严重影响到我国天胶全年供应水平。受灾害天气影响，海南和云南产量合计下降4万吨以上，这个水平相对于09年减少了6%。
2、沪胶库存依然需要密切关注，上周上期所橡胶周度库存小计增加901吨至37801吨，沪胶库存低于往年同期。
3、根据中国汽车工业协会日前公布的统计数据，9月份国内汽车产销双双超过150万辆，市场将继续关注10月份汽车产销增速能否延续。
【操作建议】
日胶在历史高位遭遇整数关口阻力压制，天胶受挫低开运行，目前暂时于5日均线处得到支持，今日重新增仓放量，且海南连续暴雨依旧为多头提供炒作的理由，当中不和谐因素未美元触底反弹，多单持有者应随时关注，目前胶价高位运行，在美元上涨的压力下回调风险加大，多单减持为好。
燃油：减仓下行【盘面概述】沪油主力1101合约，报收4656元/吨，跌幅1.73%，减仓3千余手。
【行业信息】
1、美国石油协会(API)周五公布，该国9月原油和成品油需求同比增长1.8%，对主要成品油需求的增长显示美国经济正在复苏。
2、海关总署公布，中国2010年1至9月原油进口量同比增24.1%至18,116万吨，成品油进口量同比降7.7%至2,668万吨。
【操作建议】
原油已显回调之意，沪油缺乏上涨支撑，今减持下行，凸显弱势，但目前国内成品油价格上调已提上议程，有望助推沪油维持多头行情，当前国内商品普现回调之意，日内短线操作为好。
张弛
白糖：再创新高多单谨慎持有【盘面概述】
今日郑糖主力1105合约开于6165元/吨，最高上探至6252元/吨，收盘于6195元/吨，上涨：13，涨幅：0.21%，持仓增加：8672手。
【行业信息】
2010/11制糖年全球食糖产量预计将增长7.7%，达到1.664亿吨。预估印度甘蔗增产800万吨以及巴西甘蔗增产510万吨，其余各产糖国产量持平，因此估计2010/11制糖年全球蔗糖产量较09/10制糖年的1.205亿吨降增长11%，达到1.337亿吨。
巴西港口待装糖船数量由上周的102艘降至95艘，计划未来一个月内装运出口的食糖数量从上周的284.28万吨降至245.8万吨。
越南糖及甘蔗协会一位官员表示，越南2011年糖进口料持稳于30万吨。
为保证食糖市场供应，稳定糖价，国家发展改革委、商务部、财政部决定分批安排投放国家储备糖。10月22日安排本榨季第一批21万吨投放市场，并根据情况加大投放数量。
现货方面：柳州：中间商报价6300元，凤糖集团报价6350元/吨，南宁：中间商报价6230--6300元/吨，报价较上周五基本持稳；南宁大集团报价6350元/吨，报价较上周五上调50元/吨，上午成交一般。贵港：今日报价6250元/吨，报价上周五上调20元/吨，成交一般。
【操作建议】
今日郑糖低开高走，创6252新高后出现多单减仓，略有下滑，尾盘小幅收涨；糖市新榨季基本面利空的可能性不大，预计郑糖中期仍将处于强势，总体保持偏多思路不变；新一轮白糖抛储在即，对糖市的影响幅度有待关注，建议稳健的多头逢高减持。
棉花：逐渐进入宽幅震荡多单减持【盘面概述】
今日郑棉主力1105合约收盘于：23750元/吨，最低下探至23330元/吨，下跌：555；跌幅：2.28%；持仓增加748266手。
【行业信息】
据海关统计，9月我国进口棉花20.1万吨，较8月减少4万吨，减幅16%，较去年同期增加96.6%；平均进口价格继续上涨，达到2062美元，较8月上涨39美元。进口棉中美国棉花占到一半。
中棉协上周发布行业警示，13、14日的两次会议并没有传递出强有力的调控举措，以往所提的抛储、配额字眼并未呈现，显示目前政策面的谨慎态度。
眼下全国大部棉区气候有利棉花采摘收晒，黄河流域、长江流域和新疆大部棉花处于吐絮采摘阶段，部分地区已经收获完毕。
10月15日储备棉投放数量40016吨，全部成交。平均等级3.93，平均长度28.41，加权均价23016元/吨，折328级成交价为23564元/吨。
【操作建议】
受上周五ICE期棉跌停的影响，郑糖本周一小幅回调；虽然棉花产不足需的供求形势短期内难以改变，但鉴于目前伴随历史高位风险，同时面临部分资金逐渐离场的压力，外加政府的调控政策正在跟进；预计本周高位宽幅震荡的可能性比较大，建议前期获利多单可逢高减仓，注意控制持仓风险；目前尚不建议做空。
今日中国棉花价格指数24256点，上涨79点。
强麦：突破高位延续强势【盘面概述】
今日强麦主力1105合约收盘报2639元/吨，最高上探至2684元/吨，上涨：30，涨幅：1.15%；持仓增加17516手。
【行业信息】
据麦格理集团（Macquarie）表示，明年全球小麦产量将恢复到过剩状况，但是随着小麦消费同样增长，在缺少廉价替代产品的情况下，小麦产量不可能高出消费太多。作为消费的一部分，全球小麦库存可能略有紧张，库存对用量比可能降到25.1%。
据美国堪萨斯州小麦种植户协会副主席表示，近来堪萨斯州西部小麦产区天气干燥，制约了西部地区小麦发芽，小麦作物状况非常糟糕。
截至9月30日，河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、湖北、四川、陕西、甘肃、新疆等11个小麦主产省各类粮食企业累计收购2010年新产小麦5191.1万吨，其中：国有粮食企业收购4025.8万吨，占收购总量的78%。
【操作建议】
今日郑麦主力合约高开高走，成交量增幅颇大，在考验2600支撑之际再次突破历史高位，多头势力强劲；伴随麦市销售旺季到来，现货价格坚挺、收购价格上调；强麦市场或将延续高位运行，建议逢低多单介入。
邬怡嘉
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