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良茂期货 |
发布时间： |
2010年10月20日 15:52 |
作者： |
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【宏观政策】
美国财长盖特纳前天出席加州硅谷一个商业领袖会议时说：“不管是美国还是其它国家，都不可能通过货币贬值令经济繁荣和增加竞争力。这不是一个切实可行的策略，我们不会采用。”盖特纳表示，对美国来说，保持增长至关重要，因这将有助改善美国长期财政状况，并削减赤字。
中国人民银行意外宣布近三年来首次加息。自周三（20日）起，金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；这是2008年央行连续五次降息以来首次上调利率，显示央行在保增长和控制通胀上已经更注重后者。
中国指数研究院公布数据显示，在"十一"长假过後，多数城市楼市成交量环比大幅回升，重庆、海口、大连等六个城市成交量涨幅在100%以上，近1/3的城市成交量涨幅在50%左右。
银监会下发《关于提示房地产企业规避调控政策有关风险的通知》。《通知》认为：“一些房地产企业采取各种形式规避监管、套取银行贷款，影响了房地产调控政策执行效果。”世界银行周二调高对东亚今年经济成长率的预估，由4月的8.7%调高至8.9%，因贸易和民间消费复苏，但由于各国收回财政和货币刺激政策的原因，世行同时调降对2011年的预估，由8%调低至7.8%。
金属：加息冲击市场，金属低位抵抗【盘面概述】
今日金属市场都出现了下跌后低开高走，主要是央行加息对市场的突袭造成的。股指今日继续上涨，只是高位调整较大。央行加息虽然不会立刻改变市场的流动性状况，但很可能是管理层收紧流动性的前奏，短期内市场可能还有上涨，但震荡会加剧。
【行业信息】
19日，中国钢铁工业协会发布报告认为，第四季度国内粗钢生产仍将是低水平运行。中钢协并表示，钢材需求将保持增长。受援燃料价格上升、钢材库存较高以及冬季消费水平下降等因素的影响，后期市场钢材价格将继续呈现小幅波动运行态势。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4440元/吨，8mmQ235高线均价4320元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1300.08854吨，较前日减仓0.9115吨.【操作建议】
有色金属多单逢高减磅，可以短空；螺纹多单短线震荡操作，中线多单可持有；黄金多单离场，可短空。
海风
豆类：低开高走，多单轻仓持有【盘面概述】
今日豆类受国内调控影响出现低开，而后震荡上行，豆粕完成换月，主力合约移至9月合约。
【行业信息】
10月19日消息，一位政府高级官员周二称，2010/11市场年度，印度最大大豆产区-中央邦(Madhya Pradesh)的大豆产量预计上升5%至673万吨，因良好的降雨提振了作物单产。
10月19日消息，巴西私人气象预报机构Somar周二称，巴西头号大豆产区马托格罗索州仍在等待大面积降雨的出现。过去的两日内，该州出现21-26毫米的降水，但谷物种植商仅播种零星的谷物。
据华盛顿10月18日消息，美国农业部（USDA）周二公布，私人出口商报告向未知目的地出口销售275,000吨大豆，2010/11市场年度交货。美国农业部同时报告向中国销售120,000吨大豆，2010/11市场年度交货。
据圣保罗10月18日消息，巴西农业分析机构Celeres周一称，巴西大豆种植户已经销售了23%的2010/11年度大豆新作，略高于前一周的20%。截至10月15日的新作大豆销售超过去年同期的16%，预计新作大豆产量将达到创纪录的6910万吨。Celeres称，新作销售的五年均值为21%。
据圣保罗10月18日消息，谷物分析机构Celeres周一称，在截至10月15日的上周，巴西2010/11年度（9月/8月）大豆作物播种完成计划播种面积的10%，低于去年同期的12%，但播种率仍高于往年同期水平。往年同期的播种率均值达到7%。
【操作建议】
前几日建议投资者周三存在一定的买入机会，今日兑现，目前低位多单可暂持有。
油脂：低开高走，多单轻仓持有【盘面概述】
今日油脂低开高走，其中菜籽油受到现货市场抛储影响，表现尤为突出。
【行业信息】
10月20日国家临时存储食用油（菜籽油）竞价销售交易会。截止目前最新交易结果为：河南计划销售国家临时存储菜籽油3万吨，全部成交，最高成交价9160元/吨，最低成交8730元/吨，成交均价9008元/吨。安徽计划销售国家临时存储菜籽油2.01万吨，实际成交1.93万吨，成交率96.02%,最高成交价9100元/吨，最低成交价8700元/吨，成交均价8763元/吨。
据吉隆坡10月20日消息，船运调查机构SGS周三称，马来西亚10月1日至20日棕榈油出口增长5.4%，至929,473吨，9月1日至20日棕榈油出口881,812吨。
10月19日消息，位于汉堡的油籽分析机构油世界周二称，为了满足生物柴油生产需求及今年夏季油菜籽减产造成菜籽油供应紧张，预计欧盟将增加豆油进口量以满足生物柴油生产的需求。
10月19日消息，据印度炼油协会主席称，由于供需缺口拉大，2009/10年度印度食用油进口量已经超过了880万吨。2009/10年度前十一个月里，印度已经进口了804.2万吨食用油，而本月的进口量有望达到80万吨，这意味着全年的进口量将超过880万吨。
据MIMB投资银行表示，未来几个月棕榈油种植园行业将更加活跃，因为毛棕榈油价格可能很快触及3000令吉大关。迄今为止，毛棕榈油与豆油的价差已经拉大到了180美元，相比之下，上月为157美元。
【操作建议】
今日菜油抛储，市场表现较为热烈。建议投资者继续短线持有多单。
孙鹏
化工：加息靴子落地，化工低开高走今日国内股市大盘指数先抑后扬，依旧收于3000之上。LLDPE1101合约收于11140元/吨，跌幅1.55%，减仓6千余手，PTA1101报收8540元/吨，跌幅1.50%，减仓2万余手，PVC1101收于7770元/吨，跌幅0.7%，减仓1千余手。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价下跌，加息引发的反应加大，期货市场大幅低开，加上原油下跌，石化挂牌，市场心态受到严重打击。下游需求和成交更难跟进。
PTA上游原料PX重新上涨，亚洲报价在1231.5~1232.5美元/吨；下游市场报价稳定，部分由下调动作，市场气氛一般，下游观望较多。
今日各地PVC市场不同程度回调，原油大幅下跌对投资者心态影响较大，市场成交方面依旧显示疲软，整体报价混乱，下游采购积极性不高。
【操作建议】
美隔夜原油因美元反弹大跌。今日央行三年内首次加息，国内化工受挫跳空低开，但随后小幅走高。PTA缩量减仓，盘中受制于10日均线，多头资金继续离场，行情恐在此出现整理，建议多单逢高离场，暂时观望。LLDPE在20日均线处低开，盘中收回部分跌幅，目前资金继续离场，在加息的利空下回归弱势，目前可少量短线试空，但不宜重仓操作。PVC下探60日均线，市场风格转化，短线轻仓试空。
天胶：坚挺基本支撑，天胶高位整理【盘面概述】
沪胶RU1103报收31785元/吨，跌幅0.73%，减仓4万余手，日胶探底回升，目前未见明显转向迹象。
【行业信息】
1、20日，马来西亚标胶SMR20 11月FOB官方报价早间大幅下跌。新加坡一位橡胶出口商称，天然橡胶价格对许多轮胎制造商来说过高，而且这些轮胎制造商无法将生产成本增加的部分转嫁到客户身上。
2、中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点。
3、据农业部农垦局监测，国内9月天然橡胶价格跟随国际市场走势环比大幅上涨，成交量持稳，其中国产标准胶云南平均售价为26115元/吨，涨1568元，全月合计成交14323吨。
【操作建议】
因美元大幅反弹，加上国内首次加息利空打压，沪胶在5日均线下方开盘，但基于强悍的基本面支撑，走势回到5日均线上方，目前暂时于32000下方构筑高位震荡平台，随着时间的推移，天胶的供需基本面将越发严峻，依旧能为资金提高抄告的理由，目前鉴于宏观政策出台的效益，多单可逢高减持，空仓者可逢低少量吸入。
燃油：随主流低开高走【盘面概述】
沪油主力1101合约，报收4634元/吨，跌幅1.22%，减仓4千余手。
【行业信息】
1、美国石油协会(API)周五公布，该国9月原油和成品油需求同比增长1.8%，对主要成品油需求的增长显示美国经济正在复苏。
2、海关总署公布，中国2010年1至9月原油进口量同比增24.1%至18,116万吨，成品油进口量同比降7.7%至2,668万吨。
【操作建议】
原油受挫走弱，国内首次加息，市场利空云集，沪油大幅低开，当前国内商品普现回调之意，日内短线操作为好。
张弛
白糖：再破高位延续强势【盘面概述】
今日郑糖主力1105合约开于6337元/吨，最高上探至6476元/吨，收盘于6350元/吨，上涨：84，涨幅：1.32%，持仓增加：7678手。
【行业信息】
巴西最大的糖业及乙醇生产商Cosan Industria e Comercio SA的总裁Pedro Mizutani称该公司预计上调2011-12作物年度糖产量至450万吨。
据中国农业部2010年9月糖料市场监测信息显示：纽约11号原糖均价为22.49美分/磅，环比涨17.6%。2009/10榨季国际食糖均价为20.75美分/磅，同比涨39%；同期国内食糖均价为5743元/吨，环比涨6.7%。郑州期糖主力合约均价为5623元/吨，环比涨7.1%；国内外食糖价差继续扩大，国际食糖进口到岸税后价（珠江三角洲）为7160元/吨，环比涨11.9%，比国内甘蔗糖主产区批发价每吨高1417元，价差较上月扩大。
现货方面：柳州中间商报价6430元，报价较昨日下午上调30元/吨，成交一般；凤糖集团今日上午11点30分报价6450元/吨，上午成交一般。南宁：中间商报价6400--6420元/吨，报价较昨日下午有小幅度上调，上午成交一般。南宁大集团报价6450元/吨，报价较昨日持稳，上午成交一般。贵港：今日报价6400元/吨，报价上调50元/吨，成交一般。
【操作建议】
伴随美元指数回升、央行宣布加息，外盘除原糖外普遍大跌；郑糖低开高走，再创新高。多头势力依然强劲；后市基本面依然偏多，预计22日的抛储影响也不会很大；即便短期内因多空博弈而致震荡整理，后市依然有上行空间，建议稳健的多头逢高减持，以控制风险为主；中长线以逢低做多为主，目前切勿过分追涨。
棉花：渐入宽幅震荡【盘面概述】
今日郑棉主力1105合约收盘于：24390元/吨，最高上探至24470元/吨，上涨：305；涨幅：1.27%；持仓减少19654手。
【行业信息】
作为全球棉花出口大国--土库曼斯坦一政府高层人士称，今年原棉产量为100万吨，低于最初预估的105万吨。
郑商所从今日开始到11月2日，棉花期货合约当日开平仓交易手续费减半收取规定暂停执行；这一措施虽然会对资金产生一定的影响，但预计影响不会很大。
截止10月18日，储备棉累计投放市场941853吨，实际成交932254吨，成交率98.9 %，完成了投放计划的93%。当日挂牌资源总捆数为272捆，实际成交272捆，成交家数126家。
10月19撮合合同以高开为主，盘中行情有所震荡，收市时各合同均价全面上涨，远月合同涨幅强于近月；近月MA1010合同收于26125元，涨254元，主力MA1103合同收于25000元，涨279元；当日成交量继续减少，订货量续增；最低价为MA1101合同24500元，最高价为MA1011合同26400元。
【操作建议】
因中国意外升息推高美元促使商品市场承压，ICE期棉周二回落2.7%，对国内棉花价格没有显著影响；近期在市场调控压力中棉价不乏宽幅波动，但在年度供应紧张、现货价格坚挺、籽棉收购价居高不下等因素的共振下，预计后期国内棉花价格仍会振荡上扬；目前注意23500附近的重要位置，短多思路为主。
今日中国棉花价格指数24689点，上涨163点。
强麦：继续保持高位运行【盘面概述】
今日强麦主力1105合约收盘报2663元/吨，最高上探至2662元/吨，上涨：10，涨幅：0.38%；持仓增加352手。
【行业信息】
据印度头号小麦产区北方邦农业厅厅长周二表示，2010/11年度印度北方邦计划将小麦产量提高12.4%，达到3090万吨。
意大利谷物协会Anacer周二表示，该国2010年前七个月小麦进口增至2,591,897吨，2009年同期为2,354,165吨。意大利是欧洲主要的的谷物进口国。
据英国海关数据显示，今年八月份英国小麦出口量比上年同期增长了两倍，不过低于七月份的出口量。海关数据显示，八月份英国小麦出口量为202,224吨，高于上年同期的100,132吨，但是低于七月份的出口量266,035吨。
截止10月18号，陕西省小麦播种面积已达1300多万亩，占计划面积的73%以上，油菜播种面积290万亩，玉米收获基本结束，“三秋”工作已近尾声。今年小麦全部实现了种子统供，播种质量高，加上土壤墒情好，为来年小麦丰产丰收奠定了基础。
【操作建议】
今日郑麦主力合约低开冲高企稳，小幅收涨；伴随麦市销售旺季到来，现货价格坚挺、收购价格上调；后市将延续高位运行，建议逢低多单介入，追多需谨慎。
邬怡嘉
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