| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月11日 17:06 |
作者： |
|
| |
股指： 权重股领涨，指数延续强势
外盘：道指：11006.48+57.90，NASDAQ：2401.91+18.24，S&P500：1165.15+7.09。道指重新站会5月高点11000点以上。昨夜出台的非农就业指数疲弱，令市场对美联储二次量化宽松货币政策的出台预期更加高涨，资金持续推高股指，抛美元，买黄金，原油等市场行为也令美元持续保持下降通道，黄金，原油价格坚挺。美元贬值，促使各国货币竞相出台贬值措施，大批的货币流入市场，抬升资产价格与大宗商品价格。
A股：上证 2806.94+68.20；深证 12237.65+326.28；沪深300现指 3132.90+88.67。消息面：周小川：汇率调整不会采取休克疗法；上海房地产调控目标清晰态度坚决；9月CPI或创年内新高。
期指： IF1010 3137.6+75.4，成交20.1万手，持仓量为17039-2842手。今日期指跟随股指走势高开高走，在昨日出现了对前期平台的突破跳空之后，今日现指再度跳空高开高走，期指本轮反弹短期将涨势放缓，高位震荡，但反弹目标位看到4月份高点，沪深300现指3400点附近。
期现价差：
IF1010 IF1011 IF1012 IF1103
现指 +4.5 +21.3 +36.3 +67.3
操作建议，IF1010表现过于强劲，短期高位整理将会是本周余下几天的主旋律。但每个跳空缺口都有较强支撑，投资者日内波段交易为主。
（倍特分析师 苏毅荻）
黄金：关键位表现决定短期走势
上周国际金价先扬后抑高位振荡，触及1350美元重要技术阻力位，伦敦金周五反弹也未能收上这一重要技术位。上周金价大幅上涨主要源于对经济深层担忧，美联储可能采取进一步的量化宽松政策，避险买盘增强，上述预期也使得美元持续疲弱下跌，进而助推金价走高。周五美国非农就业数据不佳，就业形势严峻，近期预计市场仍会炒作进一步的刺激政策。另外，近段时间美元持续大跌，农产品、工业品持续上涨，引发市场对通胀担心，买入黄金避险保值的需求也推动金价上涨，短期这一影响因素预计还会起作用。
资金动向上，基金在欧元上持仓连线第三周净多头寸，不过主要是空头大幅减持，多头只是小幅加仓；基金在美元指数上持仓，首次转为净空头寸，主要是多头减仓，空头加仓幅度在持续下滑；管理基金在COMEX期金上出现小幅减多，非报告头寸也是减多操作，说明黄金上在获利回吐。
技术上，美元指数跌至09年12月至今年1月整理平台，平台下缘76.6预计有技术下挡支撑，美元指数可能获支撑有技术修正，反抽后低位振荡。黄金涨至1350美元重要技术位，如果后市基本面没有新的上行动能，结合美元指数可能技术反抽修正看法，如果短线黄金不能有效站稳1350美元，很可能高位振荡调整。沪金跟随外盘金价运行，沪金今日大幅跳涨上290元/克，结合外盘金价走势，持多交易，外盘不站稳1350美元不追高买，外盘若技术调整多单获利减持。
钢材：关注反弹持续性
消息面，宝钢出台11月价格政策，以小幅上调为基调，幅度在100-200元/吨。沙钢出台10月中旬价格政策，螺纹不动二级维持4350元/吨，线材上调50元/吨至4350。近期钢材现货节后采购有所好转但仍有限，楼市调控利空笼罩，商家观望气氛较重，今日主要钢厂价格政策表明钢厂对后市没有发出乐观信号。现货价格预计短期盘整中小幅上扬，看需求释放情况。
期货盘面上，主力加快向5月移仓，在外盘涨势和国内股市持续强劲上涨氛围刺激下，螺纹期货引来买盘，期价大幅反弹，1月逼近4380压力，5月触及4525压力。主力持仓上，主空加空11万手，主多加多8.5万手，主空方面现货商中钢、沙钢大幅加空，主空加空力度更胜一筹，当然短线螺纹期走势主要还是会受内外市场氛围影响。美元指数持续下跌后接近76.6技术下挡支撑位，短线有技术反抽可能；国内股市连线跳空高开，持续性值得关注，一旦高位振荡，将会令商品市场多头情绪下滑。目前从技术形态上螺纹期货短线维持偏强走势，需要警惕1月是否突破4385，5月是否突破4525站稳4480，否则也很容易反弹后振荡或调整，操作上短线偏多交易，日内波段操作，上述压力受压多单获利减持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：补涨行情出现
观点：上周末原油指数探底回升，后期有望继续创出新高，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数跳空高开高走，压制布林上轨，继续显强势，但目前触及周线布林上轨，指标处于超买区，后期有调整要求。今日国内华泰兴燃油报价上调50元至4500元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至243600吨。今日期价受多头资金推动大幅补涨，尾盘有多头平仓迹象，表明多头信心仍不足，关注是否有持续的资金流入。
建议：短线交易，关注是否有持续的资金流入。
TA：触及周线布林上轨
观点: PX价格涨16美元至1103美元，PTA成本至7040元左右。上周末PTA现货大涨280元至8130元。PTA工厂负荷上升至98，聚酯负荷维持81.6，下游聚酯大盘有普涨。期货库存增加1836张至11432张，有效预报减少至6512张。上游PX成本延续大涨，现货受上下游提振大幅走高，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，需求较旺，对价格是支撑，但中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价跳空高开，继续创近期反弹新高，布林通继续扩张，但周线触及布林上轨。
建议：暂不追多，短线交易，关注周线布林上轨8680压力。
塑料：强势增仓上行
观点：上游乙烯维持1141美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价有100-700的涨幅，均价至10700。现货市场价格明显上升，炒作气氛浓厚。仓单市场大涨，均价至10730。期货库存增加240张至20759张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场继续有回应。今日期价继续高开高走，目前成本较高，石化大幅拉涨，现货跟涨，对行情有一定支撑，目前期现价差在800元左右，关注价差是否维持，预计短期仍有补涨动能。
建议：短线交易。
PVC：触及周线布林上轨
观点：东北亚乙烯维持1141美元，乙烯法成本约8050。国内PVC出厂价稳中走高，均价至8280附近。现货市场持稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至8000。仓单减少543张至3941张。近日乙烯延续走强，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，近期七省上网电价上调一事确实已在推进，但目前调整方案仍未完全确定，离出台估计还会有一段时间，PVC基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价出现补涨，冲击8200大关，并触及周线布林上轨。
建议：不追多，关注周线布林上轨8200压力。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类 处于偏强势头中
今日国内豆类受外盘带动全天大部分时间都封于涨停板，几个主力合约的成交主要集中于早盘，其中豆粕5月减仓4万多手，豆油5月减仓2万多手。美豆方面，上周五美盘豆类在报告偏多以及美玉米等周边农产品强势传导下均上行至涨停板，上周五美农业部公布的月度供需报告中下调了美豆单产及产量，此次预计大豆产量将达到创纪录的34.08亿蒲，单产为44.4蒲，均低于上月预估的34.83亿和44.7蒲，且低于之前市场预计。另外对10/11年度大豆年末库存为2.65亿蒲低于上个月预估的3.5亿。而美玉米产量预估较上月下调了4%并且库存水平预计将达到14年最低水平。加上外围美元仍然处于弱势中，美盘农产品处于偏强势头中。
目前国内农产品以及其他商品仍然处于通胀题材中，再加上最近汇率上美元走弱对内外盘农产品的推动，豆类等农产品最近的高度有望维持，但对于像上周五以及今天的涨势的延续性宜谨慎看待不宜盲目追高，关注后市针对新作秋粮推出的相关政策，操作上待回靠均线附近支撑后短线试多，前多可持有交易。
玉米 跟随上涨为主
今大连玉米跟随农产品整体强势主要是受到外盘上周五涨停传导大幅高开，全天大部分时间封于近4%停板附近，玉米1105合约收于2153增仓12万多手，成交上亦有所放量。上周二举行的竞拍，其成交率均继续回落。玉米前期持续走高，而在新玉米上市之际玉米现货价格涨势放缓，关内新玉米收割范围逐渐扩大，部分地区收购价格明显下跌，本周二继续进行国储玉米竞拍，竞拍计划量分别为60万和100万吨。
现货方面，我国新玉米价格总体呈涨跌互现之势，广东港内优质东北玉米成交价2090元/吨，上涨10元/吨，大连港优质玉米报价集中在2010元/吨。而在现货较坚挺局面下，大连玉米近期仍处于国内农产品整体偏强的带动中，走势上以跟随上行为主但不宜作为追多首选品种，关注明日竞拍情况。
早籼稻 短线偏强势头扩大
今日早籼稻亦不例外受到市场整体带动高开高走，籼稻1105合约收于2241涨2.94%成交和持仓均有所放量。前期在籼稻自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约。近期粳稻已开始陆续上市，关注新季稻上市后开秤价以及政策消息。
新季早稻收购开始后，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。而最近晚稻上市后收购价也出现走高给予期价一定推动。而近期农产品通胀题材占主导，再加上上周五外盘农产品数据利多的推动以及国内人气势头仍然偏强，但对目前农产品强势的延续性宜谨慎看待，关注周边农产品走势对籼稻不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
