| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月12日 09:29 |
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股指：股指日内高位震荡。
观点：美股横盘整理，全天小幅震荡。国内提高存款准备金率对市场指导意义大于实际意义，股指连续拉升，需调整修补技术图形，本周余下时间股指震荡偏空。IF1010今日日内3100附近有支撑，3050为近期调整点位。
操作建议：日内交易以3100附近为目标位。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材：横盘振荡多单获利减持【外盘】没有重要经济数据和事件，美元技术性小幅反弹，股市小幅盘整，原油收跌，伦铜高位振荡。
【消息面】央行再祭差别存款准备金率，工行等6家银行上调0.5个百分点。住建部等三部门要求省级政府稳定房价不力将问责。河南要求钢厂未来三月减产50%，安钢关停两座高炉。
【基本面】11日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4200元/吨，较上一交易日涨50元/吨；Ф6.5mm高线价4370吨，较上一交易日涨40元/吨。楼市调控利空笼罩，商家观望气氛较重，主要钢厂价格政策表明钢厂对后市没有发出乐观信号。现货价格预计短期盘整中小幅上扬，看需求释放情况。
【期货盘面】主力加快向5月移仓，在外盘涨势和国内股市持续强劲上涨氛围刺激下，螺纹期价大幅反弹，1月逼近4380压力，5月触及4525压力。主力持仓上，主空加空11万手，主多加多8.5万手，主空方面现货商中钢、沙钢大幅加空，主空加空力度更胜一筹，当然短线螺纹期走势主要还是会受内外市场氛围影响。美元指数持续下跌后接近76.6技术下挡支撑位，短线有技术反抽；国内股市连线跳空高开，持续性值得关注，一旦高位振荡，将会令商品市场多头情绪下滑。目前从技术形态上螺纹期货短线维持偏强走势，需要警惕1月是否突破4385，5月是否突破4525站稳4480，否则也很容易反弹后振荡或调整。
【操作提示】1月螺纹4350波动，压力4385；5月螺纹4500波动，压力4525；短线交易，日内波段操作，上述压力受压多单获利减持。
黄金：警惕高位振荡后市道变化多单减持【基本面】周一美股仍然小幅收涨，没有经济数据公布，市场关注企业财报，本周将有英特尔等公司公布财报。道指1万1上盘整，道指接近4月高点压力位，需要保持警惕。外汇市场仍关注进一步量化宽松政策预期，不过美元指数在持续阴跌后出现小阳线技术性反弹，美元指数收77.229。黄金市场受经济数据不佳，经济前景堪忧避险买盘回升推动金价反弹，COMEX期金最高触及1354.4美元。
【技术面】技术上美元指数5日均线压制在下跌通道中弱势运行，接近今年1月整理平台下缘76.6技术支撑位，这一线获得下挡支撑技术性反抽的可能很大。黄金连续在高位振荡，结合美元指数技术性反抽的迹象，如果金价在1350美元不能站稳，短线振荡调整可能大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计290.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价高位走势微妙，沪金多头可趁拉高获利减持，沪金下290元/克加大减持力度。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：关注是否有持续资金流入观点：隔夜原油小幅回落，受美元反弹压制，由于指标背离，美元有延续反弹的要求，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数跳空高开高走，压制布林上轨，继续显强势，但目前触及周线布林上轨，指标处于超买区，后期有调整要求。昨日国内华泰兴燃油报价上调50元至4500元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至243600吨。昨日期价受多头资金推动大幅补涨，尾盘有多头平仓迹象，表明多头信心仍不足，关注是否有持续的资金流入。
建议：短线交易，关注是否有持续的资金流入。
TA：再试周线布林上轨观点: PX价格涨15美元至1118美元，PTA成本至7120元左右。昨日PTA现货大涨220元至8360元。PTA工厂负荷上升至98，聚酯负荷维持81.6，下游聚酯大盘有普涨。期货库存增加1836张至11432张，有效预报减少至6512张。上游PX成本延续大涨，现货受上下游提振大幅走高，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，需求较旺，对价格是支撑，但中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价跳空高开，继续创近期反弹新高，布林通继续扩张，但周线触及布林上轨。
建议：暂不追多，短线交易，关注周线布林上轨8680压力。
塑料：维持强势震荡观点：上游乙烯维持1141美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价有100-700的涨幅，均价至10700。现货市场价格明显上升，炒作气氛浓厚。仓单市场大涨，均价至10730。期货库存增加240张至20759张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场继续有回应。昨日期价继续高开高走，目前成本较高，石化大幅拉涨，现货跟涨，对行情有一定支撑，目前期现价差在800元左右，关注价差是否维持，预计短期仍有补涨动能。
建议：短线交易，关注11250附近支撑。
PVC：关注8200压力观点：东北亚乙烯维持1141美元，乙烯法成本约8050。国内PVC出厂价稳中走高，均价至8280附近。现货市场持稳。广塑仓单市场小幅上扬，均价至8000。仓单减少543张至3941张。近日乙烯延续走强，电石价格继续上扬，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，近期七省上网电价上调一事确实已在推进，但目前调整方案仍未完全确定，离出台估计还会有一段时间，PVC基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。昨日期价出现补涨，冲击8200大关，并触及周线布林上轨。
建议：不追多，关注周线布林上轨8200压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：恐慌性上涨或难持续观点：昨日央行定向提高六家银行准备金率50个基点，预计这一因素在今日或对国内投资者心理产生一定影响。从资金力量和技术图形上看，沪胶上行的趋势继续保持。然而，随着股市和商品市场持续上涨，其面临政策打压的风险也日益增大。我们判断目前的这种恐慌性上涨局面或难持续，从技术上看多数商品都偏离均线过远，多头浮盈均偏大，需提防出现国内商品集体出现一次回调！
操作建议：前期多单保持逢高减磅，不建议继续高位追多！
强麦：空头力量增强观点：昨日强麦大幅增仓，但日K线图收出一长上影线，显现出空头力量也大大幅增加。在国庆长假后商品市场整体出现了恐慌性上涨的走势，但我们判断这种或难持续，其面临政策打压的风险也日益增大。昨日央行提高六家银行准备金率的举动便是打压政策的预热，预料其在今日将影响国内投资者的心理。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类仍处偏强势头中观点：昨晚美豆自电子盘高位处有所回落，仍较上周五上涨了2%左右，美豆指数最高1196收于1161.1美分，自上周五美盘农产品在报告利多以及美元持续走弱推动下出现涨停，昨日对上周五涨势有所延续，美豆逼近1200美分。上周五美农业部公布的月度供需报告中下调了美豆单产及产量，此次预计大豆产量将达到创纪录的34.08亿蒲，单产为44.4蒲，均低于上月预估的34.83亿和44.7蒲，且低于之前市场预计。
建议：美豆昨晚冲高回落仍高位运行今连豆类小幅修正昨日涨势逢低试多不宜追高。
玉米跟随上涨为主观点：昨日大连玉米跟随农产品整体强势主要是受到外盘上周五涨停传导大幅高开，全天大部分时间封于近4%停板附近，玉米1105合约收于2153增仓12万多手，成交上亦有所放量。上周二举行的竞拍，其成交率均继续回落。玉米前期持续走高，而在新玉米上市之际玉米现货价格涨势放缓，关内新玉米收割范围逐渐扩大，部分地区收购价格明显下跌，本周二继续进行国储玉米竞拍，竞拍计划量分别为60万和100万吨。
建议：而在现货较坚挺局面下，大连玉米近期仍处于国内农产品整体偏强的带动中，走势上以跟随上行为主但不宜作为追多首选品种，关注今日竞拍情况。
早籼稻短线偏强势头扩大观点：昨日早籼稻亦不例外受到市场整体带动高开高走，籼稻1105合约收于2241涨2.94%成交和持仓均有所放量。前期在籼稻自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约。近期粳稻已开始陆续上市，关注新季稻上市后开秤价以及政策消息。
建议：近期农产品通胀题材占主导，再加上上周五外盘农产品数据利多的推动以及国内人气势头仍然偏强，但对目前农产品强势的延续性宜谨慎看待，关注周边农产品走势对籼稻不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：高位整理状态观点：美国棉花109.46+3.53。中国棉花产量被下调，市场期待中国买盘进一步推高棉价11日，中棉328B为23195。国储棉抛售328B均价24415.建议：12日：棉花5月围绕24000；1月围绕24400一线。日内交易状态。等待美棉完成技术涨幅。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：惯性冲高过程观点：美农月度报告下调大豆、玉米产量，其中美国玉米产量削弱4%，大豆产量削弱1.8%。
因美元上涨和多头高位获利了解，豆价冲高回落。市场等待今晚种植优良率。道指11010当前原油83.4大豆1174豆油46.7马棕榈2920加菜籽11月488.3。
建议：12日：豆油、棕榈油继续惯性高开，幅度在2%左右，菜籽油冲高动能不足，5月围绕9400盘整。多单日内逢高换手，仓位维持。等待今日晚间美国大豆种植优良率。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：徘徊于6000一线。
观点：国际市场投机继续推高糖价。国内广西现货处于6000徘徊，市场为真空期。
建议：12日：期货糖价盘整为主，5月围绕6000，9月围绕6100，日内短线交易。以资金流动性方向为日内交易方向。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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