| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月14日 17:22 |
作者： |
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股指： 震荡盘整
外盘：道指：10544.13+81.36，NASDAQ：2285.71+43.23，S&P500：1121.91+12.36。因中国和欧洲的经济数据向好，银行监管新规时限宽松，令投资者看到全球经济持续增长的希望。
A股：上证 2688.52+0.20；深证 11665.41-24.94；沪深300现指 2965.01+2.69。消息面：夏季达沃斯聚焦可持续发展，低碳还是题材；巴塞尔新协议，对中国银行业影响甚微。
期指： IF1009 2966.8-1.6，成交21.7万手，持仓量为16737-5412手。今日期指震荡盘整，尾盘略微收低，交投相对清淡。
期现价差：
IF1009 IF1010 IF1012 IF1103
现指 +1.8 +14.6 +41.0 +73.2
操作建议，股指今日震荡盘整，外围无消息面刺激，盘面无节奏，观望为主，少动多看。上压力位1：2980上压力位2：3000；下阻力位1：2960，下阻力位2：2935.
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：日内调整情绪较重，外围环境保持支持
今天国内有色金属品种表现偏弱，日内回压调整情绪较重，收盘前有小跳水动作，期价回到20天线附近 ，上周的大阴线对于大家的调整预期维持引导，下档来看，技术上本身的调整空间也不大，沪铜58500 支持维持，沪锌17500支持维持，沪铝15500支持也存在。
今天的市场情绪，除了消息面的扰动外，还是技术层面的调整因素居多，另外，由于下周二开始，国内 各交易所将启动长假风险控制，主力资金在节前做行情的意愿不强，出工不出力是合理的，短线大家期 待确实不宜太高。
尽管有上周的大阴线和长下影，目前金属品种依托20天线和布林中轨震荡走高的节奏仍未破坏，而且目 前外围环境对于金属的支持也在增强，所以向下看的空间不大。首先，美元指数再次跌破82点，震荡状 态又开始偏弱；其次，原油期价在经历前期的持续偏弱表现后，目前的走势开始明显增强，原油期价看 涨，对于金属品种也有支持；第三，欧美主要股指反弹力度增强，新兴市场和商品国家的股指更是创出 年内反弹新高，有些国家的股指已经接近08年的历史高点区，就连最弱的国内股指，目前的不愿下跌的 状态也在增强。节前外围环境对于金属期价下跌的牵引不重，国内现货层面的不愿跟涨，又制约反弹空 间，短线走势仍保持区间状态。
今天国内收盘比价走低，沪铜收盘比价7.76，沪锌收盘比价8.26，沪铝收盘比价7.33，除了人民币对美 元汇率今天续创新高的因素，今天比价走低，也有主动引导调整的预期。现货贴水，三个品种继续保持 小幅贴水，沪铜150元左右的现货贴水，幅度没有扩大，但废铜与精铜的价差又继续走高。价差结构上 ，沪铜转为近月平水结构，市场看跌预期不重，沪铝和沪锌的远期升水小幅消退，价差尚处于合理水平 。
今天的持仓变化看，主多减仓以券商系换手为主，主空加仓力度温和，沪铜的调仓结构仍偏多，主动杀 空力度不强。沪锌主多持仓稳定，日内调仓状态中性，锌的持仓结构仍不如铜。铝上投机性不足，保值 盘也不愿追空，持仓上没有亮点。
操作建议，日内调整情绪较重，技术面调整保持横向区间，外围环境保持稳定，20天线维持支持，铜和锌轻多持仓观望。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：多头大量撤离
观点：隔夜原油放量上扬，突破布林中轨，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数小幅冲高回落，表现偏弱，指标维持整理格局，关注布林中轨支持。今日国内华泰兴燃油报价维持4410元/吨。国内燃油期货库存维持225200吨。今日期价小幅高开低走，多头大量撤离，仍缺乏资金参与。
建议：短线交易，关注布林下轨4310附近支撑。
TA：弱势盘整
观点: PX价格涨18美元至978美元，PTA成本至6430元左右。今日PTA现货维持7480元。PTA工厂负荷提升至92，聚酯负荷维持83.7，下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存减少384张至15628张，有效预报增加至4796张。上游PX成本延续上涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，对价格是支撑，预计PTA下方空间不大。今日期价随周边气氛弱势盘整，尾盘有空头减仓迹象。
建议：短线交易，关注布林中轨7820支撑和8000压力。
塑料：冲高回落
观点：上游乙烯维持1041美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价持稳，均价至9980。现货市场报价稳中小涨，观望气氛浓厚。仓单市场小幅回落，均价小跌至9950。期货库存增加55张至18671张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。今日期价冲高回落，暂时受布林中轨支持。
建议：短线交易，关注布林中轨10500支撑和10800压力。
PVC：弱势盘整
观点：东北亚乙烯维持1041美元，乙烯法成本约7700。国内PVC出厂价稳中有涨，有厂家继续封盘，均价至7460附近。现货市场稳中小涨，成交一般。广塑仓单市场继续大涨，均价至7620。仓单减少38张至6108张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，有生产厂家开始封盘，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。昨日期价维持弱势盘整格局，关注5日均线支持。
建议：多头思路维持，但不追高，关注5日均线支持。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：弱势震荡，日内操作
主力合约1103收25650，上涨75点，市场交投较上一日下跌，成交126.3万手，日内增仓6938手，总持仓17.9万手。
现货方面：今日天胶现货市场上，国产标一胶主流报价在26000-26300元/吨之间，泰国3#烟片少数有货胶商报价无票的在26300-26500元/吨左右，越南3L胶市场参考报价在25800-26000元/吨左右（13%票），进口桶装乳胶市场主流报价在19700-20000元/吨（17%票）；现货市场胶价持稳为主，越南芒街有封关传闻，3L胶价坚挺，但下游拿货兴致不高，也有部分下游厂家看到似乎大跌无望，且自身库存偏低，有买入行为。
观点：今日沪胶维持弱势震荡，由于前期的大跌，导致市场的气氛低迷，但是基本面尚无利空消息，以至于近期期价下跌幅度有限，30日均线得到良好的支撑。在未探破30日均线之前，上涨趋势尚未没有打破，但是反弹的力度还将缓慢，此前的下跌需要时间消化。预计长假前主力合约1103或将围绕25300-26000附近弱势震荡，再此期间建议轻仓短线操作。
操作建议：主力1103合约25300-25700-26000两个波段内短线操作。
（倍特分析师：刘堃）
豆类 观望加重走势横盘震荡
今日国内豆类在美盘缺乏指引下大多在昨日收盘附近横盘震荡，大豆相对偏弱全天小幅收低，豆5月收于4009增仓7896手，豆粕5月收于3047增仓1万手，豆油5月收于8132减仓1万3千手。
美豆方面，昨晚美豆在自身以及外围多空交织下微幅收高，主要是受到周边美玉米美麦以及美元回落的提振，但上周五报告提高产量预估的偏空影响仍在，美豆相较周边走势平淡，美豆指数收于1040.4美分。昨日公布的周度作物生长报告中截至9月12日当周美豆生长优良率为63%低于前一周的64%。美豆目前走势相对较平稳，一方面在报告偏空的压力下其自1050回落但外围偏强走势令其回落幅度有限。
国内豆类中线上仍受到国内农产品通胀题材以及消费旺季的带动而表现较平稳，但是在上周五的月度报告调高了新年度产量令美豆在1050美分承受压力而周线上仍维持平稳势头，注意美豆1050处压力以及国内市场的人气导向，后市关注新作秋粮上市收成情况和相关政策。
玉米 仍高位平台运行中
今日国内玉米仓量缩减主力合约1105相较昨日呈横盘走势，近月合约因今日竞拍成交偏低出现走低，1105合约收于2038减仓1万6千多手。今日举行的竞拍情况，其中国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米61.28万吨，实际成交12.09万吨，成交率19.73%，成交均价1948元/吨。国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.59万吨，实际成交13.47万吨，成交率13.53%，成交均价1622元/吨。
目前玉米现货维持坚挺且玉米图形上亦未发出空头信号，后市虽然面临新作即将上市的压力且目前并未传出玉米减产的消息，在新作产量和相关政策明朗前玉米仍维持高位运行，短线关注资金面动向不建议盲目追高。
早籼稻 消息平静震荡走低
今日国内早籼稻1105合约全天震荡回落收于2197，籼稻继续向1105移仓中。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。
今年早稻减产的消息在前期已经有所消化，目前籼稻自身较平静而资金关注度有限走势趋于震荡仍以跟随周边走势为主，而籼稻在自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约，籼稻短线走势震荡偏弱，籼稻5月下试60日线。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金控盘力度加强，未有明确形态之前不可逆势
美国棉花92.26。美国棉花种植优良率下降，进一步刺激买盘
现货：中棉328B 18419+188；期现价差+1017，价差合理价区，但有偏高。
仓单：97-23；有效预报32。
重要消息：9月13日储备棉投放数量为20081.73吨，全部成交；加权平均成交价19352元/吨，较10日涨422元，折328级成交价为19906元/吨（净重），较10日涨466元。
建议：
从当前棉花走势看，毫无疑问处于多头控盘的极强市道。CF1105很快将调整平行通道的上沿19580-19650一线。
投资者需要清晰认识一点：当前棉花处于资金推动市。在未有明确的头部形态出现之前，不可逆势操作。而对头部形态的判断，第一是需要资金流动性的大幅削弱，即盘面大幅减仓；另一点则需要有高位中阴收出。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：震荡节奏合理，不改多头判断
加拿大油菜籽 11月458.9+0.81。降雨推迟收割和霜冻维持作物生长。
外盘：由于美国大豆种植优良率未出现下降，使得价格短期内缺乏引导因素。目前市场也在等待周末的美国农业部月度供需报告。
菜油现货： 全国均价8780+10，四川8950，贵州8900+50；
豆油7852； 棕榈油7356
建议：
今日食用油波动完全合理，核心合约豆油5月在触及8220一线压力后，正常回低8120。这也是近期所限定的波动区间。
因美国大豆种植优良率呈现继续下降，后期市场利空因素薄弱。我们维持多单持仓的建议和多头判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：放储传言冲击，但进一步判断需等待美糖技术信号
观点：美国11号原糖22.3+0.77。市场担忧巴西干旱，供应紧张。
基本面： 国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
重要信息：国家于9月20日向市场抛售5万吨国储糖，竞买价4000。
现货： 昆明5700-5730；南宁5780+20；成都5860-5880+20。
建议：
糖价今日受到国储可能增加放储的消息影响出现下跌。但从资金流动性看本质是长假来临，多头资金主动退场导致。
阶段性看。美糖技术反弹再次升级，并穿越22.15，使得外盘保持强势拉动，日内今日下跌尚不能判定有延续性。建议更多保持日内交易思路。
（倍特分析师：李攀峰）
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