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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月26日 16:06 |
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股指：缩量震荡，后市仍将下行今日沪深300指数全天震荡整理，收盘于2813.94点，涨幅0.0%，成交量萎缩。
目前走势还是处于短线的震荡反弹状态，但上升空间有限，前期2950-3000点一线套牢盘抛压沉重。本轮调整短期内不会结束，后市仍将下行。股市投资者保持耐心，场外观望。
股指期货方面，各合约同样出现震荡走势，主力合约IF1006报收于2839.6点，涨幅0.21%，成交量32.6万手，持仓1.52万手。
交易策略依旧维持做空策略，等待反弹拐点出现，入场抛空。中线交易者可以轻仓持有远月IF1012合约不动。期现套利者目前套利空间不大，需要等待机会。对冲交易者维持净空持仓不动。
总之，随着近期外围市场出现下跌，整体经济出现二次探底的几率在上升，投资者需要注意下跌风险。
张国栋
豆类：尾盘拉升，保持谨慎5月26日，美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,541元/吨，升帖水为80美分/蒲式耳，国际运费为77.05美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,495元/吨，升帖水为62美分/蒲式耳，国际运费为77.94美元。
5月23日消息，阿根廷已经上调大豆及玉米产量预估，并称本年度小麦播种面积将较上一年度温和增加。大豆产量预估上调100万吨，至5,350万吨，较2006/07年度创下的前一纪录高位高近13%。截至目前86%的大豆作物已经收割完毕。
据海关总署5月21日消息，中国海关总署公布4月进口数据显示，4月进口大豆419.5万吨，环比增加4.65%。其中，从美国进口229.78万吨。4月大豆进口总额为18.45亿美元。1至4月累计进口大豆1,523.06万吨，同比增长9.89%。
5月20日消息，据德国油籽行业刊物《油世界》周报称，2010年4月份，全球豆粕出口继续恢复性增长。油世界数据显示，4月份全球豆粕出口量达到500万吨，高于3月份的400万吨，也高于2月份的360万吨，创下了10个月来的最高单月出口水平。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场减持净多单。截止到5月18日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为190,796手（比一周前增加771手），相当于空盘量的31.6%，空单17,461手（比一周前增加931手），相当于空盘量的2.9%，净多单173,335手，比一周前减少160手。
操作策略：
今日豆类品种在午后两点左右，开始了一波拉升行情，成交量出现放大。这或许与目前正在进行的2010年中国粮油市场展望会有关，市场对国家出台新的粮油调控政策存在一定的预期。尽管如此，市场反弹的持续性，仍需谨慎对待，建议投资者等待明日行情确认。
油脂：大豆带动，尾盘拉升据海关总署5月21日消息，中国海关总署公布4月进口数据显示，4月进口豆油及其分离品1.49万吨，环比减少69.53%；其中，从巴西进口豆油1.47万吨。4月豆油进口总额1,347万美元。1至4月累计进口豆油14.87万吨，同比减少70.04%。
海关数据，4月份进口棕榈油及其分离品53.19万吨，较3月份进口的55.40万吨环比减少3.99%，进口总额为418,399,358美元。其中，从马来西亚进口了34.6万吨，进口总额为275,982,683美元。4月份进口菜子油或芥子油及其分离品9.17万吨，较3月份进口的6.08万吨环比增加50.8%，进口总额为87,004,973美元。其中，从加拿大进口了8.17万吨，进口金额为77,610,248美元。
船货调查机构Societe Generale de Surveillance（SGS）周四公布的数据显示，5月1日-20日马来西亚棕榈油产品出口较上月同期增加3.2%，至791,971吨。4月1-20日出口767,251吨。
马来西亚船货调查机构ITS周四（5月20日）公布数据显示，预计该国5月1至20日棕榈油产品出口量环比增加7.1%，至775,995吨。在市场人士此前预估的77.5至79万吨范围内。相比之下，ITS4月同期估值为724,499吨。
5月23日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（5月21日）公布的周度压榨报告显示，截至5月19日当周，大豆压榨量为29,754吨，较上一周的27,178吨增加9.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,061,799吨，低于2009年同期的1,079,665吨。截至5月19日当周大豆压榨产能利用率为66.4%，年初迄今为60.4%，2009年同期为61.4%。
操作策略：
今日油脂午后在大豆的带动下，出现一定的拉升行情，但反弹的延续性，尚需进一步观察。建议投资者保持谨慎，等待明日行情的确认。
玉米：高位震荡，短线操作中国国家粮食局副局长曾丽瑛周一表示,中国今年玉米库存处于历史高位,玉米销售预计在1亿5千万吨。另外，中国国家粮食交易中心上周五称,将于本周二(25日)拍卖100万吨国家临时存储玉米,高于上周的80万吨。
阿根廷农业部上周四（5月20日）表示，上调阿根廷2009/10年度玉米产量预估至2,100万吨，高于其4月预测的2,050万吨。阿根廷农业部称，该国4月玉米收割进度缓慢，原因是农民优先收割大豆。截至上周四，阿根廷农民玉米收割完成68%，较2009年同期落后17%。
操作策略：
玉米经过上涨的快速拉升后，目前出现回调走势，建议投资者耐心等待回调结束或进行短线操作。
孙鹏
白糖：轻仓多单持有今日郑糖主力1101合约小幅收高，收盘报4798元/吨，持仓增加3万余手。
隔夜原糖小幅上涨给白糖带来一定支撑。由于国内白糖市场近期缺乏炒作题材，受国际原糖持续反弹提振，郑糖短期仍有震荡走高的可能。短期来看，在现货价格稳定在5000元/吨的支撑下，随着国内夏季消费旺季的到来，郑糖下跌的空间不大，短期反弹可能延续。
操作上，1101合约关注在4800一线整数关口阻力；轻仓多单持有。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4990-5050元/吨，较上日下调10元/吨；南宁大集团报价5080元/吨；柳州中间商报价4990-5000元/吨，较上日持稳，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日报价5050元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2283元/吨，持仓小幅减少。
我国粮食已经连续6年丰收，国内粮食供应充足，新粮上市后，粮食价格将季节性回落。
操作上，观望或短线。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：现货坚挺，逢低建多今日郑棉主力1009合约小幅收高，收盘于17910元/吨，持仓大幅减少。
虽然国内增发80万吨棉花进口配额，但短期内现货市场供求紧张并未缓解，现货棉价继续大幅攀升。下游纺织业较为繁荣，企业订单不断，4月份我国棉纱、棉布及化纤产量都有一定程度增加。郑棉在长期的上升趋势线上。
操作建议：保持多头思路，逢低买入谨慎持有多单。
今日中国棉花价格指数17323，较前日上涨34点。
早籼稻：观望或短线今日早籼稻主力1009合约收盘于2040元/吨，持仓小幅增加。
目前国内早籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
最近南方地区包括籼稻主产区出现暴雨天气可能会对处于生长期的籼稻有所影响，需要关注。籼稻9月中线偏弱格局未改，但短线上受天气因素和市场整体带动，注意上方5日线至10日线压力再择机试空。
操作上，观望或短线。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：调整震荡，没有方向美国3月房价按月上升0.3%,按年下降2.2%美国经济谘商会周二公布,5月美国消费者信心指数为63.3,为2008年3月来最高,4月消费者信心指数下修为57.7,前值为57.9. 周二公布美国联邦储备理事会(FED,美联储)会议记录显示,上月三个地区联邦储备银行--堪萨斯城、圣刘易斯和达拉斯联储银行--希望将贴现率从0.75%上调至1%,试图将贴现率和联邦基金利率差正常化. 受快速增长的不良房地产贷款波及，上周末，西班牙央行宣布接管当地一家小型储蓄银行；另据海外媒体25日报道，4家西班牙储蓄银行已向西班牙央行递交合并方案，计划共同组成该国第五大银行。这令市场对欧洲银行业生存状况的担忧急剧升温，25日环球股市在金融股的带领下全线下挫。
5月25日，从可靠渠道获悉，商务部正在考虑下调热卷、冷卷、涂镀类产品的出口退税。
【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格上扬，美元指数震荡，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金上涨。
伦铜库存479325吨，减少250吨，注销仓单26025张。伦铜现货贴水28美元/吨。伦铝库存4573750吨，减少4975吨，注销仓单278600张。伦铝现货贴水30.25美元/吨。伦锌库存617325吨，增加30675吨，注销仓单21075张。伦锌现货贴水30美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1267.32152吨，较前日增加30.43214吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开低走。铜价早盘上探布林中轨，冲击无力后开始震荡回落，再加上股市今日以震荡为主，下午价格继续走弱，锌价下跌幅度稍大。国际金融市场依然潜伏着主权债务信用危机，股市也没走稳，因此多单要谨慎。操作上建议短线震荡操作，做空周期要比做多短。
今日长江现货1＃铜均价54950元/吨，较昨日涨50元；A00铝均价14900元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价16500元/吨，较昨日跌25元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日冲高回落，运行轨迹和金属市场基本相似。目前股市反弹尚不稳定，螺纹钢的上涨也必然会有波折。建议短线震荡操作，做空周期要比做多短。
今日上海市场螺纹钢4160元/吨，较昨日跌20元；线材4100元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跳空上涨。昨日美盘黄金上涨，黄金ETF也大量加仓，但目前金价站稳40日均线，价格趋势向上。建议多单跟进。
海风
化工：冲高回落，PTA大跳水期货市场：LLDPE 1009开盘10280，最高10390，最低10280，尾盘报收10375，持仓减少2千余手。PTA 1009于7398点开盘，最高7426，最低7366，尾盘收于7394，持减少1.7万余手。PVC1009于7460点开盘，最高7475，最低7380，尾盘报收于7440，持仓减少1千余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场震荡下滑50元/吨左右，LLDPE期货震荡下滑，中石化低结，买家成交积极性偏低。
PTA上游亚洲PX跌40美元至865美元/吨FOB韩国，欧洲PX跌15美元至900美元/吨FOB鹿特丹。下游浙江涤丝温吞前行，部分高价厂家有补跌之举，幅度在100－300不等。市场早盘气氛表现一般，下游采购仍较观望谨慎。江浙涤短市场今趋稳为主，厂家报价基本不变，下游采购心态依旧偏谨慎。
PVC市场企稳，5型电石料主流报价在7350-7450元/吨，烯料大沽1000型在7600-7650元/吨自提。随着期货的走高商家心态好转，多坚挺报价，不愿再低位出货。
盘面分析：受市场厌恶风险情绪推动，国际原油盘中大幅探低，今日电子盘延续弱势震荡，国内化工全天基本以弱势震荡为主。
PTA1009合约今日低位震荡，上方5日均线压制明显，今日缩量减仓，资金出逃迹象明显，目前价格反弹无力，多单规避，轻仓试空或观望。LLDPE今日价格波动较为剧烈，尾盘价格出现大幅拉升，目前10500位置压力较大，前期多单可考虑逢高减磅，破前期低点9970止损。PVC今日缩量减仓，7500一线压力显现，目前市场重新笼罩在空头气氛下，多单谨慎持有，破5日均线离场，观望。
天胶：高开震荡，上方承压沪胶RU1009今日早盘强势上行，随后基本围绕在日均线附近运行，尾盘小幅收涨，日胶同样高位震荡。
基本面：
1、跟随期货市场跌势，亚洲现货橡胶价格5月25日下跌。7月/8月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤360美分，24日报每公斤380美分。7月/8月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤300-305美分，24日报每公斤305美分。
2、国际橡胶联盟(IRCO)预计，近期橡胶价格下行空间有限，料在当前价位震荡整理，因泰国供应紧俏且需求增加。
3、截至4月30日，日本天然橡胶库存总量继续下滑，较4月20日库存量降6.8%，为5,229吨。
盘面分析：天胶跳空高开，盘中数次上冲22500一线后仍回归弱势，全天基本高位震荡，今日突破20日均线，但盘中表现为缩量减仓，目前随着天胶的集中上市，下游汽车消费淡季的到来，基本面使得胶价承压，反弹幅度并不看好，目前暂时顺势而为，多单持有，上方压力22500，下方破5日均线离场。
燃油：延续弱势震荡隔夜原油低位徘徊，今日电子盘延续弱势震荡，沪油1009合约小幅高开低走，尾盘收涨。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价下跌50元到4800元/吨，供岸上主流价格下跌50元到4650元/吨；中燃供船低金属180#报4900元；业者表示目前部分炼厂价格大幅下滑，市场信心下降，价格有进一步下滑趋势。
2、据海关总署5月21日数据显示，2010年4月，中国进口石油原油及从沥青矿物提取的原油达2,117.00万吨，环比增加0.51%；金额为120.96亿美元。2010年4月，中国5-7号燃料油进口量达231.31万吨，环比增加26.10%；金额为11.09亿美元。其中最大进口来源地仍为委内瑞拉，4月从委内瑞拉进口量为78.30万吨3、美国石油协会(API)周二(5月25日)晚些时候公布的数据显示，上周美国原油库存小幅增加60万桶，汽油库存意外减少320万桶，交割地库欣库存减少70余万桶。
盘面：原油弱势阴跌，沪油今日弱势震荡，目前现货市场价格也出现下滑，国内成品油下调价格呼声又起，在诸多利空压制下，沪油难有起色。
操作建议，多单规避，短线偏空操。
张弛
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