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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月24日 17:10 |
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股指：快速反弹，底部有待确认今日沪深300指数在前期超跌的地产板块带动下，出现快速反弹，收盘于2873.47点，涨幅3.78%。
目前市场似乎有继续围绕2795点进行争夺的迹象，但受上档套牢盘的抛压影响，预计反弹幅度有限，在围绕2700-2900区间震荡后，依旧有下行趋向。股市投资者保持场外观望，耐心等待真正底部的探明。
股指期货方面，各合约强势上涨，但依旧看作反弹。主力合约IF1006收盘于2902.0点，涨幅4.05%，成交量30万手，持仓1.58万手。
交易策略上，应保持空头思维和做空策略。但应注意回避市场的强劲反弹，等反弹顶点出现，预计2950-3000点一线，可以再度入场抛空。中线趋势空单可继续持有，但需要注意仓位控制，避免反弹过强的账面损失。期现套利者依旧保持观望，等待套利差价机会出现。对冲交易者可以随同中线趋势交易者维持净空持仓格局。
总之，今日市场的快速上涨依旧看作是反弹格局，受到上档20日均线压制和前期套牢盘抛压，估计反弹幅度有限，依旧维持空头思维和做空策略。
张国栋豆类：市场反弹，追多谨慎5月23日消息，阿根廷已经上调大豆及玉米产量预估，并称本年度小麦播种面积将较上一年度温和增加。大豆产量预估上调100万吨，至5,350万吨，较2006/07年度创下的前一纪录高位高近13%。截至目前86%的大豆作物已经收割完毕。
近日美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,544元/吨，升帖水为80美分/蒲式耳，国际运费为75.6美元。南美2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,529元/吨，升帖水为64美分/蒲式耳，国际运费为79.58美元。
据海关总署5月21日消息，中国海关总署公布4月进口数据显示，4月进口大豆419.5万吨，环比增加4.65%。其中，从美国进口229.78万吨。4月大豆进口总额为18.45亿美元。1至4月累计进口大豆1,523.06万吨，同比增长9.89%。
5月20日消息，据德国油籽行业刊物《油世界》周报称，2010年4月份，全球豆粕出口继续恢复性增长。油世界数据显示，4月份全球豆粕出口量达到500万吨，高于3月份的400万吨，也高于2月份的360万吨，创下了10个月来的最高单月出口水平。
美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场减持净多单。截止到5月18日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为190,796手（比一周前增加771手），相当于空盘量的31.6%，空单17,461手（比一周前增加931手），相当于空盘量的2.9%，净多单173,335手，比一周前减少160手。
操作策略：
前期整个大宗商品市场、股票市场均出现了一轮中级规模的调整行情，目前短期出现一定的反弹信号。但从豆类品种来看，由于政策等因素，前次回调幅度有限，豆粕仍将在较长时间维持震荡行情，大豆远月合约升水幅度较大，建议投资者等待1105合约回调至3850附近的买入机会。
油脂：窄幅震荡，日内操作据海关总署5月21日消息，中国海关总署公布4月进口数据显示，4月进口豆油及其分离品1.49万吨，环比减少69.53%；其中，从巴西进口豆油1.47万吨。4月豆油进口总额1,347万美元。1至4月累计进口豆油14.87万吨，同比减少70.04%。
海关数据，4月份进口棕榈油及其分离品53.19万吨，较3月份进口的55.40万吨环比减少3.99%，进口总额为418,399,358美元。其中，从马来西亚进口了34.6万吨，进口总额为275,982,683美元。4月份进口菜子油或芥子油及其分离品9.17万吨，较3月份进口的6.08万吨环比增加50.8%，进口总额为87,004,973美元。其中，从加拿大进口了8.17万吨，进口金额为77,610,248美元。
船货调查机构Societe Generale de Surveillance（SGS）周四公布的数据显示，5月1日-20日马来西亚棕榈油产品出口较上月同期增加3.2%，至791,971吨。4月1-20日出口767,251吨。
马来西亚船货调查机构ITS周四（5月20日）公布数据显示，预计该国5月1至20日棕榈油产品出口量环比增加7.1%，至775,995吨。在市场人士此前预估的77.5至79万吨范围内。相比之下，ITS4月同期估值为724,499吨。
5月23日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（5月21日）公布的周度压榨报告显示，截至5月19日当周，大豆压榨量为29,754吨，较上一周的27,178吨增加9.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,061,799吨，低于2009年同期的1,079,665吨。截至5月19日当周大豆压榨产能利用率为66.4%，年初迄今为60.4%，2009年同期为61.4%。
操作策略：
目前油脂出现一小波反弹行情，但上方阻力仍然较大。建议投资者不要追高，耐心等待回调后的买入机会。
玉米：高位震荡，暂时观望中国国家粮食局副局长曾丽瑛周一表示,中国今年玉米库存处于历史高位,玉米销售预计在1亿5千万吨。另外，中国国家粮食交易中心上周五称,将于本周二(25日)拍卖100万吨国家临时存储玉米,高于上周的80万吨。
阿根廷农业部上周四（5月20日）表示，上调阿根廷2009/10年度玉米产量预估至2,100万吨，高于其4月预测的2,050万吨。阿根廷农业部称，该国4月玉米收割进度缓慢，原因是农民优先收割大豆。截至上周四，阿根廷农民玉米收割完成68%，较2009年同期落后17%。
操作策略：
玉米经过上涨的快速拉升后，目前进入高位震荡，但上涨趋势仍未终结，建议中期趋势单可继续持有，目标价在2000元附近，短线投资者可止盈离场。
孙鹏
白糖：轻仓多单持有今日郑糖主力1101合约高开高走，收盘报4817元/吨，持仓增加3万余手。
国际原糖期价的持稳对郑糖想成有利支撑。当六月国内夏季消费高峰之时，我国本榨季供求偏紧的格局或将使郑糖迎来新一轮波段上涨行情。
在国内现货价格保持5000元/吨的支撑下，预计郑糖期价的向下空间不大。预计郑糖短期走势偏强震荡，外盘的涨跌对于国内的影响可能会进一步加剧。
操作上，轻仓持有多单，止损位10日均线。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5020-5050元/吨，较上日上调40元/吨；南宁大集团报价5070元/吨；柳州中间商报价5020元/吨，较上日上调10元/吨，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日报价5050元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2285元/吨，持仓小幅增加。
我国粮食已经连续6年丰收，国内粮食供应充足，新粮上市后，粮食价格将季节性回落。
操作上，观望或短线。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：逢低建多今日郑棉主力1009合约小幅收低，收盘于18070元/吨，持仓小幅减少。
尽管有配额发放，但国内供求紧张的基本面没有改善，棉花现货价格继续稳中走高。外围市场的空头氛围短期会限制国内棉花价格的上涨，印度方面有可能取消出口禁令的消息尚未确认，一旦出台可能使棉价承压甚至小幅回调，短期内国内棉花供应短缺的局面并不会因为周边商品的下跌而出现缓和，另外不利的天气情况也给了国内棉花以炒作的理由，另外，关注国家对棉价的调控措施。
操作建议：保持多头思路，逢低买入谨慎持有多单。不建议做空，日内短空需谨慎不留仓。
今日中国棉花价格指数17191，较前日上涨53点。
早籼稻：多单持有今日早籼稻主力1009合约收盘于2057元/吨，持仓小幅增加。
由于4月份以来，我国冷空气频繁，连续低温阴雨及“倒春寒”天气对早籼稻生产带来了不利影响。部分地区秧苗同比往年偏差，移栽期推迟近一周，湖南、江西、安徽、湖北等地一些直播稻出现烂芽、烂秧现象，成苗率下降、基本苗不足。据调查，今年湖南衡阳早籼稻预计烂秧率达到5-10%。另外，广西受前期特大旱灾，4月下旬后持续低温寡照等恶劣天气影响，导致早籼稻出现播插秧季节有所推迟、秧苗素质偏弱等不利现象，并且5月份后因雨量增多，全区开始转向防涝。综合来看，目前不利天气因素虽较多，但对早籼稻的生产并未产生特别大的影响，且今年早稻播种以来，主要产区多数地区雨水充沛，灾情发生地区也加大了田间管理力度并采取补救措施，目前全国早稻长势整体接近正常年景，如果后期天气正常，今年早籼稻产量仍有望稳定在去年水平。另据国家气象局中长期预测，我国南方产区今年防涝形势仍很严峻，如果有较重的洪涝灾情发生，对早稻的生产形势需重新评估，因此要密切关注后期天气状况。
操作上，轻仓多单持有。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
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耿凌云
金属：跟随股市全线反弹力拓已经公布其二季度正式的协议价。其中，粉矿离岸价格为193.68美分/干吨度，块矿为217.68美分/干吨度。折算之后，品位63.5%的粉矿报价达123美元/吨(FOB)，块矿则达138美元/吨(FOB)。加上海运费用，整个二季度，国内钢企最终结算的品位63.5%粉矿价格将在135美元/吨左右。这一价格比2009年的基准价格高出整整一倍。
【外盘】
隔夜美国道指反弹。美国公债价格上扬，美元指数回落，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金下跌。
伦铜库存479825吨，减少1475吨，注销仓单22450张。伦铜现货贴水22美元/吨。伦铝库存4583975吨，减少4725吨，注销仓单276650张。伦铝现货贴水30.25美元/吨。伦锌库存567025吨，增加2150吨，注销仓单19675张。伦锌现货贴水26.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1220.15158吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开高走，上周的底部震荡酝酿出今日的大幅反弹，铜价借势冲击布林中轨。今日股市大幅反弹也提振了有色金属价格，股市反弹能否持续尚待观察。操作上建议若明早高开多单先减磅观望为宜。
今日长江现货1＃铜均价55025元/吨，较昨日涨1525元；A00铝均价14920元/吨，较昨日涨130元；0＃锌均价16375元/吨，较昨日涨100元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日大幅反弹，价格冲击10日均线。有色金属和股市的大反弹提振螺纹钢的多头信心，价量齐增。目前股市反弹尚不稳定，螺纹钢的上涨也必然会有波折。建议若明日冲击布林中轨，短线多单减磅或离场观望。
今日上海市场螺纹钢4180元/吨，较昨日涨40元；线材4060元/吨，较昨日涨20元。
黄金：
沪金今日反弹，与外盘走势相悖。金价仍处在回落调整之中，不宜急于抢反弹。建议短线少量逢高做空为宜。
海风
化工：延续反弹期货市场：LLDPE 1009开盘10260，最高10460，最低10260，尾盘报收10445，持仓增加4千余手。PTA 1009于7498点开盘，最高7584，最低7456，尾盘收于7552，持仓增加1.4万余手。PVC1009于7385点开盘，最高7490，最低7365，尾盘报收于7485，持仓增加1千余手。
现货市场：顺德PE市场涨跌尽现，波动空间在50-100元/吨，商家继续出货为主，但下游买家接货积极性偏低，从而使得商家出货不畅，预计今日市场长将一般。
PTA上游亚洲PX跌7美元至930－935美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在995美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘僵持局面占据主导，零星有适度回调。因临近原料结算，市场观望情绪浓重。下游采购需求仍存，但犹豫不决表现，江浙短市场跌势略有放缓，但成交气氛依旧清淡。
PVC市场气氛尚好，5型电石料主流报价在7350-7450元/吨，烯料大沽1000型在7600-7650元/吨自提。随着期货的走高商家心态好转，多坚挺报价，不愿再低位出货。
盘面分析：受市场忧虑情绪及美国原油库存高企拖累，国际原油低位震荡，价格回到69美元附近，国内化工今日高开高走，有较大幅度反弹。
PTA1009合约今日收回7500点失地，但上方仍然在5日均线的压制下，价格仍在上周二长阳线中运行，短期筑底迹象明显，建议投资者与7500附近逢低买入，短线持有。LLDPE今日大幅反弹，突破5日均线压制，前期跳空缺口10500位置压力较，现货市场疲软，预计反弹力度不大，轻仓试多，上方压力位10500，破前期低点9970止损。PVC延续反弹，价格持续冲高，7400点位压制告破，多单继续持有。
天胶：高开高走，试探上方压力沪胶RU1009今日早盘跳空高开，随后继续震荡走高，尾盘有较大幅度的涨幅收盘，日胶大幅走高，价格重心上移。
基本面：
1、印尼贸易部的国际贸易处处长称，国际橡胶联盟(IRCo)计划将橡胶干预价格从每公斤1.2美元提升至1.4美元，目前橡胶在每公斤2.80-3.00美元之间波动。
2、上期所公布的最新数据显示，5月21日当周该所天然橡胶交割库库存连续第十六周下滑，较14日当周减少2,536吨，至27,363吨。
3、中汽协常务副会长兼秘书长董扬表示，中汽协的库存统计是企业库存，如果算上流通途中以及市场终端的库存量，数字应该是汽车销量的1.5倍左右，即整个行业的库存可能已经超过200万。
盘面分析：天胶今日破位大涨，突破前期下行趋势线压力，价格站上22000点，但随着天胶的集中上市，下游汽车消费淡季的到来，基本面使得胶价承压，反弹幅度并不看好，目前暂时顺势而为，多单持有，上方压力22500，下方破5日均线离场。
燃油：低开高走，弱势震荡隔夜原油大幅下挫，沪油1009合约大幅跳空低开低走，尾盘大幅收跌。
基本面：
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4700-4750元/吨；中燃供船低金属180#报4980元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于5150元/吨；业者表示目前销售受到世博安检和环保要求的制约有明显下降，价格可能仍有下跌空间。
2、据海关总署5月21日数据显示，2010年4月，中国进口石油原油及从沥青矿物提取的原油达2,117.00万吨，环比增加0.51%；金额为120.96亿美元。2010年4月，中国5-7号燃料油进口量达231.31万吨，环比增加26.10%；金额为11.09亿美元。其中最大进口来源地仍为委内瑞拉，4月从委内瑞拉进口量为78.30万吨3、美国能源资料协会(EIA)周三(19日)公布的数据显示，截至5月14日当周，美国原油库存增幅远低于预期，汽油库存降幅低于预期。同时，在NYMEX原油期货合约交割仓库--俄克拉荷马州的库欣的原油库存触及纪录新高。
盘面：原油弱势筑底，国内股市大幅反弹，带动商品期货走高，沪油今日盘中震荡走高，价格回到4400一线，目前盘中短线交易较为活跃，在前期大跌后近期或已震荡为主，不排除短线反弹的走势。
操作建议，以4400为基点短线试多，上方压制5日均线，破前低离场。
张弛
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