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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月14日 17:06 |
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股指：短线震荡下行，切勿盲目抄底今日沪深300指数全天震荡，收盘于2868.02点，跌幅0.65%，成交量萎缩。
如前期所述，股指在2795此处进行了震荡，多空争夺颈线一带。但实际上的顶部形态已经构成，此处支撑虚弱，反弹乏力，后市更可能延续震荡下行，破位加速。股市投资者切勿盲目抄底，市场调整尚未结束，场外观望为宜。
股指期货方面，各合约表现弱势。IF1005合约面临交割，收盘于2862.6点，跌幅1.38%。短线交易者可以切换至IF1006合约交易，中线交易者控制好空单头寸，坚定做空远月IF1009合约。
交易策略一如既往，维持空头思维和做空策略。短线交易者可以关注15分钟线的局部箱体顶部入场试探抛空。中线交易者维持空单底仓不变，等新一轮跌势形成后加码抛空。对冲套利者依旧可以维持IF1009和现货套利格局，因为期现价格可能形成倒挂，尚未到解除套利时机。若对冲者采取净空头寸的股票期货持仓格局，大可随同趋势交易者坚定做空，从下跌中获利。
总之，近期交易策略并无新意，一如既往的坚定做空不动摇。
张国栋
豆类：豆粕多头形态保持，多单持有阿根廷农业部周度作物报告于上周五（5月7日）出炉，报告称当地农户已完成了2009/10年度大豆收割工作的四分之三，因近期干燥的天气条件允许他们进入农田进行收割。农业部表示，至今，阿根廷已收割了庞大的作物产量的77%。阿根廷农业部预计该国大豆产量将达创纪录的5,250万吨，但布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布了更高的产量预期为5,480万吨。
5月9日消息，据美国农业部初步数据显示，截止到5月4日的一周里，2009农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为5,725.4万蒲式耳，比一周前减少了241.3万蒲式耳。2008农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为1万蒲式耳，与上一周数量相同。
Informa公司发布的最新报告预计，今年美国玉米播种面积为8960万英亩，大豆播种面积为7850万英亩。这一数据高于美国农业部三月底的预测，美国政府当时预计美国玉米播种面积为8894.1万英亩，大豆7809.8万公顷。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓、基金多单维持稳定，分别为600207手、126445手，基金净多比例继续保持在10%以上，为11.23%。
2010年东北大豆春播面临气温低、播期迟的不利局面。2009年冬天以来，黑龙江省降雨量比历年同期多80%左右，特别是2010年4月份以来大范围降雪，气温低，回暖晚，使得积雪融化慢，土地解冻晚，大豆播种期明显延迟。
操作策略：
昨天有资金入场护盘，今日国内股市延续反弹走势。豆类品种特别是豆粕，一直保持着温和的上涨态势，外盘大豆950美分附近支撑较强，国内主产区播种的延迟以及中粮套保盘的陆续退出，建议投资者可继续持有豆粕多单。
油脂：维持震荡，谨慎观望加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（5月7日）公布的周度压榨报告显示，截至5月5日当周，大豆压榨量为27,680吨，较上一周的23,626吨增加17.2%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,004,867吨，低于2009年同期的1,019,063吨。COPA同时公布，截至5月5日当周，油菜籽压榨量为85,196吨，较上一周101,735吨减少16.3%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,318,150吨，2009年同期为3,140,571吨。截至5月5日当周大豆压榨产能利用率为61.8%，年初迄今为60.1%，2009年同期为60.9%。截至5月5日当周油菜籽压榨产能利用率为66.3%，年初迄今为79.4%，2009年同期为94.7%。
德国汉堡油籽分析机构《油世界》近期表示，预期全球2010年棕榈油产量为4,690万吨，同比增加160万吨，但远低于2009年的增产200万吨和2008年的增产440万吨。在2010年产量增加当中，《油世界》预计主要出口国马来西亚产量近增加10万吨，印尼增产120万吨。产量增速放缓将导致棕榈油库存减少，预计全球2009/10年度棕榈油消费量接近250万吨，2008/09年度为340万吨。截至2010年9月底，棕榈油库存将因此降至670万吨，低于2009年的720万吨。
印度油行业及贸易中央组织（COOIT）表示，印度2009/10年度植物油进口量可能提高，因为国内供应可能减少4%，约为788万吨。该协会预计植物油供应量将会减少的主要原因是国产豆油、花生油和葵花籽供应下滑。
德国汉堡油菜籽行业期刊《油世界》表示，2009/10年度前七个月（2009年7月到2010年1月），欧盟油菜籽加工量为1,320万吨，较2009年同期加工的1,230万吨增长7%。同期葵花籽加工量为360万吨，高于2009年同期的330万吨。大豆加工量为710万吨，2009年同期为770万吨。
操作策略：
近期国际、国内市场事件迭起，宏观大环境出现动荡，油脂期价亦进入了高位震荡时期，建议投资者保持谨慎，暂时观望。
玉米：换月1101合约，多单继续持有2010年5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(黑龙江、吉林)竞价销售国家临时储存玉米80.1万吨，全部成交。其中：07年玉米计划交易7760吨，成交均价1705元/吨；08年玉米计划交易79.33万吨，成交均价1734吨。
2010年5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、山东、江西、湖南、广东、四川、甘肃、山西)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米58.65万吨，实际成交42.3万吨，总成交率72.13%，其中：07年玉米计划交易1.71万吨，实际成交1.07万吨，成交均价1860元/吨，成交率62.54%；08年玉米计划交易56.95万吨，实际成交41.24万吨，成交均价1864元/吨，成交率72.41%。
美国农业部发布的最新作物周报显示，截至5月2日，美国玉米播种工作已经完成了68%，高于前一周（截至4月27日当周）的50%，五年平均进度为40%。大豆播种工作已经完成了15%，高于五年平均水平8%。
操作策略：
旧年度玉米继续保持紧张格局，而新年度由于天气关系，东北玉米主产区部分地区迟迟无法播种，这些都导致了玉米价格继续保持坚挺。目前玉米高位震荡处于换月过程中，建议投资者1009多单止盈，在1101合约上重新建立多头头寸，继续持有。
孙鹏
白糖：轻仓多单持有今日郑糖主力1101合约高开高走，收盘报4854元/吨，持仓小幅减少。
国际方面，由于证券市场以及其它商品市场上涨提振了糖市的人气，在那些先前离场的投机商重返糖市加仓的推动下，周三国际ICE糖市原糖期货价格全线暴涨。
短期来看，随着国内夏季消费旺季的到来，郑糖继续大跌的动能不大，1101合约在4700一线应是一个阶段性底部。
操作建议：操作上，逢低逐步建立多单，1101合约下破10日均线止损。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5000-5050元/吨，较上日上涨40元/吨；南宁大集团报价5100元/吨；柳州中间商报价5010元/吨，较上日上调30元/吨，凤糖集团报价5210元/吨，贵港今日报价5070元/吨，较上日上涨20元/吨。
强麦：上涨空间有限今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2293元/吨，持仓小幅增加。
近期国内小麦市场供给充足、需求平稳，小麦价格总体运行平稳，局部略有小幅波动。但由于小麦市场本身仍然缺乏大的变数，加之目前市场注意力已经逐步转向今年的新麦收购，估计新粮上市前的小麦价格也难出现较大波动。
但是投资者需关注的是，目前是南方地区的小麦收获时节，近2日南方地区的强降雨和强对流天气，造成江西、湖南、广东、广西、重庆、四川等6省（自治区、直辖市）615万亩农作物受灾。关注后续情况。
强麦主力1009合约下方强支撑在2270，但上方2300区域仍是强阻力，操作上，期货主力WS1009价格短期或有反弹但力度有限。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：现货强劲上涨，对期价形成支撑今日郑棉主力1101合约大幅收高，收盘报16795元/吨，持仓小幅增加。
国内棉市强势运行，现货价格继续上涨。随着市场资源逐渐消耗，部分棉花企业看涨后市信心坚定。纺织下游趋于活跃，棉纱价格有所上调，纺织企业原料采购积极。据海关总署最新统计，4月份我国棉花进口量保持高位，达32.4万吨，同比增加122.6%，与上月基本持平。
中国纺织工业协会今天公开表示，为抑制高攀不下的棉价，维持纺织行业的稳定健康发展，国家将在近期下发棉花进口配额。预计棉花进口配额总量接近110万吨左右。进口配额的发放预计短期会提振美棉期价，美棉的上涨反之促进郑棉的上行。
预计郑棉中期将高位震荡。投资者短期内以短线参与为佳。
操作上，短线或观望。
今日中国棉花价格指数16818，较前日上涨117点。
早籼稻：空单持有今日早籼稻主力1009合约收盘于2068元/吨，持仓小幅增加。
预计今年我国早稻种植面积增加120多万亩；但受持续阴雨天气影响，部分地区秧苗素质较差，栽插期推迟5-7天。由于新季播种开局喜人，今年籼稻产量有望保持增长，市场供给依旧充裕，而国内籼米消费的减少，令早籼稻供求矛盾更为突出，价格上涨空间较小。尽管近期ER1009合约不断创出新低，但就目前200元/吨左右的期现差价来看，期价出现大幅反弹的可能性较小。
操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：金属市场出现反弹契机美国财政部周三公布,4月预算赤字为826.9亿美元,接近上年同期209.1亿美元赤字的四倍,为历来4月最高.美国商务部周三公布,3月贸易逆差为404.2亿美元,路透访问的分析师预估为逆差401亿美元.2月修正后为逆差394.3亿美元,前值为逆差397.0亿.【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格走稳，美元指数上涨，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金大涨。
伦铜库存486375吨，减少1075吨，注销仓单17000张。伦铜现货贴水35.75美元/吨。伦铝库存4488500吨，减少7275吨，注销仓单281100张。伦铝现货贴水30.5美元/吨。伦锌库存570875吨，减少150吨，注销仓单15250张。伦锌现货贴水31.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1209.49926吨，较前日增加17.34893吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅反弹。连续多日的下跌之后，市场出现大幅反弹，股市今日的大反弹也提振了金属价格。操作上建议趋势空单离场，短线做多，早盘高开先减磅。
今日长江现货1＃铜均价56445元/吨，较昨日跌30元；A00铝均价15320元/吨，较昨日跌30元；0＃锌均价17525元/吨，较昨日跌75元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日小幅下跌，价格在4400一线获得一定的支撑，短期内可能会有震荡行情。建议空单离场，多单可在4400附近逢低介入。
今日上海市场螺纹钢4370元/吨，较昨日跌30元；线材4240元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日小涨。金价跟随外盘上扬，但短期价格涨幅过快，应当注意随时可能发生的回调。建议多单逢阴线离场。
海风
化工：底部震荡，维持弱势期货市场：LLDPE 1009开盘10820，最高10895，最低10700，尾盘报收10885，持仓减少8千余手。PTA 1009于8098点开盘，最高8118，最低8020，尾盘收于8058，持仓增加8千余手。PVC1009于7560点开盘，最高7565，最低7510，尾盘报收于7555，持仓减少4千余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场报盘变化不大，市场货源充足，LLDPE期货弱势震荡，市场环境缺乏利好因素刺激，买家购买积极性偏低。
PTA上游亚洲PX跌5美元至1030美元/吨FOB韩国，欧洲PX稳定在1045美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场观望态势为主，局部地区有减少或取消优惠之举。因昨日产销摸高，今日早盘交投气氛一般，今日江浙地区1.4D涤纶短纤行情以维稳为主，昨日销售总体良好。
PVC现货市场报价疲软依旧，部分低端货源价格下调，5型料低端主流出货价在7300-7350元/吨左右，市场成交依迷，商家多让利以促进成交，心态不稳，库存量偏高。
盘面分析：受库存增加影响，国际原油延续跌势，今日电子盘弱势震荡，维持在75美元低位，国内化工今日低位震荡，PTA依旧抗跌。
PTA1009合约早盘小幅高开，盘中一度跳水走低，但幅度不大，依旧维持在前期震荡平台内运行，上方5日均线压制力度较大，外围市场尚未企稳，当前价格在此停留已有数日，短线操作或观望为好。LLDPE今日早盘继续探低，弱势震荡，午后在国内股市带动下震荡走高，尾盘翻红报收，但当前依旧呈下行趋势，建议空单可继续持有，有效突破5日均线止损。PVC全天在7600点下方运行，走势疲软，，多头均未反抗之力，目前价格接近成本线，但在浓厚的做空氛围下，PVC仍然具有下行的动力，空单持有。
天胶：突破下行压制线，短线筑底迹象明显沪胶RU1009今日维持弱势震荡，在股市带动下小幅收涨，日胶与270美分处企稳震荡，弱势筑底。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格5月12日大体持稳，因市场买兴增加，尽管期货市场疲软。6月/7月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤340-350美分，11日报每公斤330-350美分。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤290-300美分，11日报每公288-290斤美分。
2、截至4月20日，日本天然橡胶库存总量继续下滑，较4月10日库存量降3.9%，为5,610吨。
3、据美国商务部最新数据，该国3月TSR2等级橡胶进口量为59,337,104千克，环比增8.6%，同比则增15.5%。
盘面分析：天胶今日弱势震荡，价格突破5日均线压制小幅收高，国内股市今日收回部分跌势，市场心态有所缓和，但由于天胶下游需求即将迎来淡季，基本面旧偏空，目前关注22000点整数关口支撑，若价格持续弱势，有效跌破后可空单入场，当前短线轻仓交易为好。
燃油：低开高走，暂时区间震荡隔夜原油弱势下跌，价格维持在底部震荡，今日电子盘小幅走高，沪油1007合约低开高走，小幅收涨，成交量持续下滑。
基本面：
1、周四，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报5010元；业者表示主营炼厂价格仍然坚挺，市场价格没有下跌空间。中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示销售比较平稳，观望情绪较浓。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(12日)公布的数据显示，截至5月7日当周，美国原油库存增幅超出预估，因炼厂加工量下滑。EIA表示，截至5月7日当周，美国原油库存增加190万桶至3.625亿桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周二(11日)将其对2010年全球石油日需求预估在上次预估的基础上上调11万桶。而EIA亦将非石油输出国组织(OPEC)成员国2010年的日产量增长预估上调6万桶。
盘面：原油价格维持弱势，国内股市小幅回升，但市场心态尚无修复，沪油早盘走弱，午盘在股市带动下小幅走高，今日冲破5日均线压制，上方继续面临4700整数关口压制，由于基本面良好支撑期价，预计近期将维持筑底震荡，或伴有价格重心缓步上移迹象。
操作建议，短线偏多操作，及时止盈。
张弛
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