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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月17日 16:16 |
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股指：单边大跌，承接乏力今日沪深300指数全天单边大跌，收盘于2714.72点，跌幅5.35%。成交量萎缩，预示多头不愿进场，承接乏力。
如前期所述，2795点的微弱支撑，被迅速击穿，后续走势依旧将延续下行，直至2100-2200一线获得支撑。股市投资者切勿盲目抄底，调整将延续一段时间。
股指期货方面，IF1005合约由于本周五交割，成交量萎缩，全天跌幅%，收盘于2719.0点，持仓量4126手。在当前股市行情激烈的情况下，建议交易者切换至IF1006合约进行短线操作，不参与IF1005，因为预计IF1005合约将受到交割效应影响，宽幅震荡，投机气氛过浓，结果难测。
交易策略一如既往，以空头思维为主，短线交易者逢高抛空，中线交易者持远月空单不动摇，对冲套利者可以择机解除期现套利仓位离场，因为套利空间缺乏。而总持仓为净空单的对冲交易者可以随同趋势交易者一起做空股指。
总之，交易者大可延续空头思维和空头行情，本轮下跌调整短期内并无结束迹象。
张国栋
豆类：恐慌杀跌，继续观望美国全国油籽加工商协会（NOPA）4月大豆压榨及加工数据显示，美国4月大豆压榨量为1.31719亿蒲式耳，低于3月的1.49627亿蒲式耳。
5月13日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（4月16日-30日）进口大豆实际装船269.79万吨，4月进口大豆实际装船503.21万吨，5月进口大豆预报装船386.57万吨。本期进口大豆实际到港200.23万吨，下期（5月1日-15日）进口大豆预报到港203.29万吨，4月进口大豆实际到港422.06万吨，5月进口大豆预报到港478.74万吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓出现下滑，由600207下降至590442手，基金多单由126445手下降至105468手，基金净多比例由上周的11.23%大幅下降为6.74%，资金出现一定多翻空动作。
5月14日消息，据农情统计显示，截至13日，黑龙江省已完成大田播种9,971万亩，占应播种面积的59.1%，其中玉米播种完成5,667.6万亩，占应播面积的72%；大豆播种完成2,675万亩，占应播面积的42.2%；水稻泡田全面展开，已完成泡田面积3,251.5万亩。
操作策略：
近期国际、国内市场事件迭起，宏观大环境出现动荡，国内股市与国际市场出现联动走弱效应。短期内市场存在熊市可能性，关键是本周下半段是否出现止跌企稳迹象。建议投资者暂时观望。
油脂：恐慌杀跌，继续观望5月15日消息，马来西亚船运调查机构ITS上周六（5月15日）公布的数据显示，预计马来西亚5月1至15日棕榈油出口两增加23.1%，至591,887吨，高于贸易商此前预期。相比之下，4月同期估值为480,966吨。
5月13日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（4月16至30日）进口实际装船8.15万吨，4月进口实际装船21.64万吨，5月进口预报装船22.03万吨。本期实际到港9.07万吨，下期（5月1至15日）预报到港9.97万吨，4月实际到港33.85万吨，5月预报到港28.15万吨。
5月14日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）周五公布的周度压榨报告显示，截至5月12日当周，大豆压榨量为27,178吨，较上周的27,680吨减少1.8%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,032,045吨，低于去年同期的1,050,769吨。截至5月12日当周大豆压榨产能利用率为60.7%，年初迄今为60.2%，去年同期为62.2%。COPA同时公布，截至5月12日当周，油菜籽压榨量为109,334吨，较上周85,196吨增加28.3%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,427,484吨，去年同期为3,211,827吨。
据中国统计局5月11日消息，中国统计局公布4月产量数据显示，中国4月精制食用植物油产量为293.1万吨，同比增长9.2%。1至4月累计产量为1,076.8万吨，同比增长12.7%。
操作策略：
受希腊危机、国内调控影响，国际外汇、股票、大宗商品市场均经历大动荡，目前大环境仍不清晰。油脂品种今日出现恐慌性杀跌行为，建议投资者以日内短线操作为主。
玉米：恐慌氛围影响，高位震荡据国家粮油交易中心5月11日消息，经国家有关部门批准，定于5月11日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米57.46万吨，实际成交48.96万吨，成交率85.21%，成交均价1,870元/吨。
美国农业部(USDA)周四表示,中国购买了36.9万吨的美国玉米,规模为4月底以来第二大,且创下2001年以来中国单次购买美国玉米的最大规模纪录。
操作策略：
旧年度玉米继续保持紧张格局，而新年度由于天气关系，东北玉米主产区部分地区迟迟无法播种，这些都导致了玉米价格继续保持坚挺。建议投资者多单设好止盈止损继续持有。
孙鹏
白糖：短线或观望今日郑糖主力1101合约大幅低开，一路震荡下行，收于跌停，收盘报4620元/吨，持仓减少13万5千余手。
外盘和季节性因素引发的糖市振荡行情估计还会延续一段时间，直到夏季备糖高峰之时新一轮上涨行情才有启动的可能，中线继续以观望为主。
技术上，郑州白糖期货主力1101合约期价再创新低，重心持续下移，并在4,750元/吨处形成向下跳空缺口，期价后市将受其压制。
操作上，短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4870-4920元/吨，较上日下调100元/吨；南宁大集团报价5050元/吨；柳州中间商报价4880元/吨，较上日下调60元/吨，凤糖集团报价5110元/吨，贵港今日无报价。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2294元/吨，持仓小幅减少。
近期受国内面粉销售相对低迷、需求不振等因素的影响，小麦市场维持着平稳行情走势，预计这种相对平稳的走势将延续到新麦收获时期，期间不会发生大的波动。主要有以下原因：一是现货市场粮源接近枯竭，手中持粮农户心理售粮价位较高，有效的支撑着小麦市场底部空间；二是受春季低温天气的影响，小麦生长分区域不同受到不同程度的影响，但近期长势较好，后期影响程度预计不会太大，不过在心理上已形成减产预期，一定程度上也支撑着小麦市场价格空间；三是国家宏观调控。如果小麦市场发生大幅下滑现象，预计会通过减少最低价小麦拍卖数量来平衡小麦市场，以达到保护粮农收益的目的。综合来看，预计近期小麦市场受各种因素的共同影响，继续保持相对稳定行情。
强麦主力1009合约下方强支撑在2270，但上方2300区域仍是强阻力，操作上，期货主力WS1009价格短期或有反弹但力度有限。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：轻仓多单持有今日郑棉主力1101合约收报红十字星，收盘于16765元/吨，持仓大幅增加。
在印度限制棉花出口的情况下，中国增发配额或引发美棉大涨，此外，截至5月6日当周美棉出口签约量增至5.93万吨，中国由上周的0.4万吨增至2.22万吨，棉价下挫刺激了纺织企业的采购需求，接下来美棉出口量有望继续回升，因此，国际市场上各种利好因素或支撑外棉再次冲高。国内市场，近日现货成交价格不断上涨，纺织企业采购积极性并未减弱。据了解，目前纺织企业仍有1500-2000元/吨的利润，且印度、巴基斯坦纱进口成本高于国内1000元/吨左右，国内纱线销售顺畅也刺激了纺织企业积极采购生产。技术上，9月合约上方目标位直指年初高点17635元/吨，远月1月合约受到部分套保资金打压。鉴于现货市场、期棉看涨资金态度坚决，预计棉花的强势格局难以在短期内改变。
操作上，多单以5日均线设止盈谨慎持有，逢低买入为主，不建议做空。
今日中国棉花价格指数16843，较前日上涨13点。
早籼稻：空单持有今日早籼稻主力1009合约收盘于2027元/吨，持仓大幅减少。
预计今年我国早稻种植面积增加120多万亩；但受持续阴雨天气影响，部分地区秧苗素质较差，栽插期推迟5-7天。由于新季播种开局喜人，今年籼稻产量有望保持增长，市场供给依旧充裕，而国内籼米消费的减少，令早籼稻供求矛盾更为突出，价格上涨空间较小。尽管近期ER1009合约不断创出新低，但就目前100元/吨左右的期现差价来看，期价出现大幅反弹的可能性较小。
操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1920元/吨。
耿凌云
金属：市场恐慌之下出现跌停美国经济周期研究所(ECRI)周五称,最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标跌至四周低位,其增长年率触及40周最低,暗示未来数月经济复苏将放缓.周五公布的数据显示,路透/密西根大学美国5月消费者信心指数初值为73.3(路透预估为73.5),4月终值为72.2美国联邦储备理事会(FED,美联储)周五公布,美国4月工业生产较前月上升0.8%,产能利用率为73.7%,为2008年11月以来最高,市场预估美国4月工业生产成长0.6%,产能利用率为73.7%.美国商务部周五公布,美国4月零售销售较前月成长0.4%(路透预估为增长0.2%),3月修正后为增长2.1%(前值为增长1.9%)美国商务部周五公布,美国3月工厂订单由上升1.3%下修为增加1.1%.2月工厂订单由增加1.3%下修为增加0.4%.3月耐久财(耐用品)订单修订为减少1.2%,之前公布的数据为减少0.6%.美国商务部周五公布,美国3月企业库存较前月增加0.4%,预估为增长0.4%.2月修正后为增长0.5%,前值为增长0.5%.【外盘】
隔夜美国道指下跌。美国公债价格上涨，美元指数上涨，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金下跌。
伦铜库存484075吨，减少1075吨，注销仓单18450张。伦铜现货贴水32美元/吨。伦铝库存4478750吨，减少3725吨，注销仓单289875张。伦铝现货贴水22美元/吨。伦锌库存569300吨，减少1050吨，注销仓单24100张。伦锌现货贴水30.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1214.06466吨，较前日增加4.5654吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属受到外盘下跌和国内股市大跌的双重打击，铜锌均封在跌停板上，铝也接近跌停。市场完全处在恐慌之中，短期内可能会有超跌反弹，但很难改变下跌趋势。操作上建议空单继续持有。
今日长江现货1＃铜均价54000元/吨，较昨日跌2500元；A00铝均价15070元/吨，较昨日跌260元；0＃锌均价17075元/吨，较昨日跌475元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日继续下跌，逼近跌停。整个市场的恐慌气氛使得钢价大幅下挫，10合约日减仓达到20万手。如果股市不能企稳，钢价可能还有杀跌的机会。建议空单继续持有。
今日上海市场螺纹钢4220元/吨，较昨日跌50元；线材4070元/吨，较昨日跌40元。
黄金：
沪金今日冲高回落。国内金价今日出现自行上涨的行情，没有理会外盘的震荡调整。美国黄金ETF还在增仓，短期内金价会冲击1250美元关口。建议多单继续持有。
海风
化工：跌停期货市场：LLDPE 1009开盘10500，最高10545，最低10210，尾盘报收10210，持仓减少7千余手。PTA 1009于7710点开盘，最高7746，最低7570，尾盘收于7470，持仓减少近4万手。PVC1009于7405点开盘，最高7420，最低7135，尾盘报收于7175，持仓减少5千余手。
现货市场：齐鲁化工城商家试探报盘，下游询盘不多，加之雨季早间少有成交，对外报盘继续下滑。
PTA上游亚洲PX跌17.5至1000－1005美元/吨FOB韩国，欧洲PX跌10至1030美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝重心下探，丝价普遍有100-200下跌，较高跌幅达300，早盘市场交投清淡。江浙涤短价格普遍下跌百元左右，重心明显下挫，万元大关岌岌可危。
中国塑料城PVC市场走势持稳为主，调整积极性偏低，周末期间乙烯料个别报价略有下调，市场价格重心较前期稍有下滑。目前塑料城PVC乙烯料主流报价为7800-8100元/吨，5型电石料主流报价在7300-7800元/吨，其他专用粒料、型材料报价11800-13000元/吨。
盘面分析：受供应过剩及美元大涨打压，国际原油继续刷新三个月新低，盘中70美元告破，目前价格弱势震荡，维持在70美元附近，国内化工今日大幅走低，盘中跌停。
PTA1009合约大幅跳空低开低走，早盘触及跌停后一度打开，午盘在大盘完全走弱的情况下继续封在跌停板上，今日大幅减仓，市场空头氛围浓重，空头思路维持，第一目标位7500。LLDPE盘中追随PTA跌停，价格逼近10000点大关，建议空单可继续持有，有效突破5日均线止损。PVC今日继续大跌，走势疲软，在跌停板附近弱势震荡，当前价格已经属于成本区间内，但在在浓厚的做空氛围下，仍然具有下行的动力，空单持有，下方支撑7100，破5日均线空单离场。
天胶：逼近2万点关口沪胶RU1009今日低开低走，价格大幅下挫，日胶同样走低，跌破前期震荡平台。
基本面：
1、据汽车行业的调查显示，与2009年第四季度相比，一季度成交率出现下降的经销商比重达到7成，接近4成的经销商表示库存偏多，超过一半的经销商认为二季度库存还会增加。这种情况已使产销增长势头减缓。截至4月底，汽车企业库存为54.8万辆，比3月底增加1.8万辆，显示减缓趋势确在形成。
2、据缅甸橡胶业协会秘书长表示，该国2009/10财年橡胶出口较2008/09财年的3.9万将增长近两倍，截至2010年2月，缅甸实际出口已超过7万吨。
3、上期所公布的最新数据显示，5月14日当周，该所天然橡胶交割库库存连续第十五周下滑，至29,899吨，再创年内新低。
盘面分析：天胶今日在空头笼罩下大幅走低，国内股市今日同样大跌收场，外围市场跌跌不休，整体市场仍无见好转迹象，尽管目前上期所库存持续减少，但在国内车市销售数据良好的背后是各车商高企的库存，供应在不断增加，需求不济，空单持有，上方设5日均线止损。
燃油：逼近跌停，大幅收跌隔夜原油大幅下挫，创下新低，今日电子盘更是跌破70美元，沪油1007合约大幅下跌，盘中一度逼近跌停。
基本面：
1、周一，福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4900元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示虽然销售不振，但资源比较紧张，价格不会下跌。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(12日)公布的数据显示，截至5月7日当周，美国原油库存增幅超出预估，因炼厂加工量下滑。EIA表示，截至5月7日当周，美国原油库存增加190万桶至3.625亿桶。
3、据新加坡IE 5月13日报道，截至2010年5月12日一周，新加坡轻质馏份油库存下降76.2万桶，库存量为1,091.3万桶；新加坡中质馏份油库存下降147.2万桶，库存量为1,253.4万桶。
盘面：原油价格持续创下新低，跌势未止，沪油一改上周横盘状况，大幅跳空低开低走，4500一线一度告破，目前现货市场依旧抗跌，但在整体空头气氛浓厚的情况下，能否维持有待观察。
操作建议，关注原油，偏空操作。
张弛
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