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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月12日 16:13 |
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股指：短线或有震荡，下行趋势不变今日沪深300指数全天震荡，收盘于2818.16点，涨幅0.62%。
在当前头部箱体的2795点颈线位置，多空有一番争夺，但后续走势依旧看淡，持续下跌。所以，股市投资者继续保持场外观望，等待本轮调整结束，切勿参与寻底游戏。
股指期货方面，各合约随同现货走势震荡。短线上看有潜在反弹几率，但预期幅度有限。建议做空者适当调整仓位，回笼部分利润，同时继续坚定持有空单底仓，等待新一轮跌势明确后再入场加码抛空。
交易策略如前所述，短线交易者以IF1005,IF1006合约为主，逢高抛空。中线交易者可以轻仓坚定持有远月空单。对冲套利者维持前期既有对冲策略。
总体上，在2795点支撑虚弱，短线或有震荡反复，但后市依旧将逐步下行至2200点一线。
张国栋
豆类：股市反弹，少量多单参与阿根廷农业部周度作物报告于上周五（5月7日）出炉，报告称当地农户已完成了2009/10年度大豆收割工作的四分之三，因近期干燥的天气条件允许他们进入农田进行收割。农业部表示，至今，阿根廷已收割了庞大的作物产量的77%。阿根廷农业部预计该国大豆产量将达创纪录的5,250万吨，但布宜诺斯艾利斯谷物交易所公布了更高的产量预期为5,480万吨。
5月9日消息，据美国农业部初步数据显示，截止到5月4日的一周里，2009农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为5,725.4万蒲式耳，比一周前减少了241.3万蒲式耳。2008农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为1万蒲式耳，与上一周数量相同。
Informa公司发布的最新报告预计，今年美国玉米播种面积为8960万英亩，大豆播种面积为7850万英亩。这一数据高于美国农业部三月底的预测，美国政府当时预计美国玉米播种面积为8894.1万英亩，大豆7809.8万公顷。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓、基金多单维持稳定，分别为600207手、126445手，基金净多比例继续保持在10%以上，为11.23%。
2010年东北大豆春播面临气温低、播期迟的不利局面。2009年冬天以来，黑龙江省降雨量比历年同期多80%左右，特别是2010年4月份以来大范围降雪，气温低，回暖晚，使得积雪融化慢，土地解冻晚，大豆播种期明显延迟。
操作策略：
今日国内股市出现反弹走势，从走势上看，有资金入场护盘。而豆类品种一直保持着温和的上涨态势未变，外盘950美分附近支撑较强，国内主产区播种的延迟以及中粮套保盘的陆续退出，建议投资者可少量参与多单。
油脂：维持震荡，谨慎观望加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（5月7日）公布的周度压榨报告显示，截至5月5日当周，大豆压榨量为27,680吨，较上一周的23,626吨增加17.2%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为1,004,867吨，低于2009年同期的1,019,063吨。COPA同时公布，截至5月5日当周，油菜籽压榨量为85,196吨，较上一周101,735吨减少16.3%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,318,150吨，2009年同期为3,140,571吨。截至5月5日当周大豆压榨产能利用率为61.8%，年初迄今为60.1%，2009年同期为60.9%。截至5月5日当周油菜籽压榨产能利用率为66.3%，年初迄今为79.4%，2009年同期为94.7%。
德国汉堡油籽分析机构《油世界》近期表示，预期全球2010年棕榈油产量为4,690万吨，同比增加160万吨，但远低于2009年的增产200万吨和2008年的增产440万吨。在2010年产量增加当中，《油世界》预计主要出口国马来西亚产量近增加10万吨，印尼增产120万吨。产量增速放缓将导致棕榈油库存减少，预计全球2009/10年度棕榈油消费量接近250万吨，2008/09年度为340万吨。截至2010年9月底，棕榈油库存将因此降至670万吨，低于2009年的720万吨。
印度油行业及贸易中央组织（COOIT）表示，印度2009/10年度植物油进口量可能提高，因为国内供应可能减少4%，约为788万吨。该协会预计植物油供应量将会减少的主要原因是国产豆油、花生油和葵花籽供应下滑。
德国汉堡油菜籽行业期刊《油世界》表示，2009/10年度前七个月（2009年7月到2010年1月），欧盟油菜籽加工量为1,320万吨，较2009年同期加工的1,230万吨增长7%。同期葵花籽加工量为360万吨，高于2009年同期的330万吨。大豆加工量为710万吨，2009年同期为770万吨。
操作策略：
近期国际、国内市场事件迭起，宏观大环境出现动荡，油脂期价亦进入了高位震荡时期，建议投资者保持谨慎，暂时观望。
玉米：高位震荡，多单谨慎持有2010年5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(黑龙江、吉林)竞价销售国家临时储存玉米80.1万吨，全部成交。其中：07年玉米计划交易7760吨，成交均价1705元/吨；08年玉米计划交易79.33万吨，成交均价1734吨。
2010年5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场(河北、上海、山东、江西、湖南、广东、四川、甘肃、山西)竞价销售国家临时储存跨省移库玉米58.65万吨，实际成交42.3万吨，总成交率72.13%，其中：07年玉米计划交易1.71万吨，实际成交1.07万吨，成交均价1860元/吨，成交率62.54%；08年玉米计划交易56.95万吨，实际成交41.24万吨，成交均价1864元/吨，成交率72.41%。
美国农业部发布的最新作物周报显示，截至5月2日，美国玉米播种工作已经完成了68%，高于前一周（截至4月27日当周）的50%，五年平均进度为40%。大豆播种工作已经完成了15%，高于五年平均水平8%。
操作策略：
玉米昨日放量突破三角形震荡区间，出现大涨，今日在市场恐慌氛围影响，尾盘出现跳水，稳健投资者可暂时止盈离场，激进投资者1930作为止损位，继续持有。
孙鹏
白糖：轻仓多单持有今日郑糖期价全线上涨，主力1101合约增仓放量上行。受巴西新糖即将上市以及美元走强的影响，隔夜国际原糖大幅下跌，原糖是否在此价位形成阶段性底部仍需观察。据悉，印度糖厂已经开始重新组织糖进口，并预计签订100万吨的白糖进口合同，关注印度对进口糖是否征收关税的消息。这或许能提振国际糖价。
短期来看，随着国内夏季消费旺季的到来，郑糖继续大跌的动能不大，1101合约在4700一线应是一个阶段性底部。
操作建议：操作上，逢低逐步建立多单，1101合约下破5日均线止损。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4970-5010元/吨；南宁大集团报价5100元/吨；柳州中间商报价4980元/吨，凤糖集团报价5210元/吨，贵港今日报价5050元/吨。
强麦：上涨空间有限今日强麦主力1009合约期价小幅收高，收盘报2293元/吨，持仓小幅增加。
受新麦即将上市、国家粮食库存充裕、托市收购可能无法启动以及下游面粉消费平淡等利空因素影响，近期小麦价格下行压力较大。
但是投资者需关注的是，目前是南方地区的小麦收获时节，近2日南方地区的强降雨和强对流天气，造成江西、湖南、广东、广西、重庆、四川等6省（自治区、直辖市）615万亩农作物受灾。关注后续情况。
强麦主力1009合约下方强支撑在2270，但上方2300区域仍是强阻力，操作上，期货主力WS1009价格短期或有反弹但力度有限。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：现货市场基本面强势支撑今日郑棉主力1101合约高位振荡，收盘报16655元/吨，持仓小幅减少。
基本面上，由于资源短缺，棉花、纺织企业普遍看好后市，现货价格保持上行势头。今日国内棉花现货CC328级指数上涨98点位16701点。现强期弱明显。
预计郑棉中期将高位震荡。投资者短期内以短线参与为佳。
操作上，短线或观望。
今日中国棉花价格指数16701，较前日上涨98点。
早籼稻：上涨空间有限今日早籼稻主力1009合约收盘于2074元/吨，持仓小幅增加。
上周农业部召开早稻主产省春耕座谈会，预计今年早稻面积增加120多万亩；但受持续阴雨天气影响，部分地区秧苗素质较差，栽插期推迟5-7天。由于新季播种开局喜人，今年籼稻产量有望保持增长，市场供给依旧充裕，而国内籼米消费的减少，令早籼稻供求矛盾更为突出，价格上涨空间较小。尽管近期ER1009合约不断创出新低，但就目前200元/吨左右的期现差价来看，期价出现大幅反弹的可能性较小。
操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：金属市场开始反复震荡1-4月，全国房地产开发企业房屋施工面积26.46亿平方米，同比增长31.7%；房屋新开工面积4.57亿平方米，同比增长64.1%；房屋竣工面积15020万平方米，同比增长13.5%，其中，住宅竣工面积12028万平方米，增长10.8%。
【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格走稳，美元指数上涨，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金大涨。
伦铜库存487450吨，减少1850吨，注销仓单15550张。伦铜现货贴水36.5美元/吨。伦铝库存4495775吨，减少5325吨，注销仓单276725张。伦铝现货贴水32美元/吨。伦锌库存571025吨，减少225吨，注销仓单10875张。伦锌现货贴水32美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1192.15033吨，较前日增加3.652460吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属冲高回落。市场维持震荡走势，价格难有大的突破。今日A股小幅反弹给有色金属一点信心，但本周市场仍将处在震荡之中。操作上建议趋势空单离场，震荡操作高抛低吸为主。
今日长江现货1＃铜均价56445元/吨，较昨日跌30元；A00铝均价15320元/吨，较昨日跌30元；0＃锌均价17525元/吨，较昨日跌75元。
钢材：
螺纹钢主力1010合约今日大跌冲击4400关口，出现五连阴的行情。短期内跌幅过大，如果明日股市无大跌的话，螺纹钢反弹的可能性很大。建议空单离场，多单可在4400附近逢低介入。
今日上海市场螺纹钢4370元/吨，较昨日跌30元；线材4240元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日大涨。金价跟随外盘上扬，但短期价格涨幅过快，应当注意随时可能发生的回调。建议多单逢阴线离场。
海风
化工：持续走弱，PVC失守7600期货市场：LLDPE 1009开盘10900，最高10950，最低10950，尾盘报收10805，持仓减少72手。PTA 1009于8030点开盘，最高8144，最低8012，尾盘收于8092，持仓减少8千余手。PVC1009于7630点开盘，最高7680，最低7535，尾盘报收于7540，持仓增加1千余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场行情维持跌势，跌幅在50元/吨左右，市场报盘较结算价有100元/吨左右倒挂，市场货源供应正常，但缺乏利好因素刺激，买家购买积极性偏低。
PTA上游亚洲PX跌10美元至1018－1019美元FOB韩国，欧洲PX跌5美元至1040美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝继续僵持前行，小部分报价偏高企业多有100元/吨左右下调，市场商谈优惠现象难免。受油价和期货大跌等影响，江浙涤短市场看空心理浓重，价格重心继续下行。
PVC现货市场气氛低迷，部分低端货源价格下调，5型料低端主流报价仍在7350-7400元/吨左右，交投依旧疲软，高价基本无成交。
盘面分析：受库存增加及美元大涨压制，国际原油回吐前日反弹幅度，今日电子盘延续弱势下跌，国内化工今日涨跌互现，强弱分明。
PTA1009合约早盘小幅低开后便一路走高，最终在5日均线压制下停下涨势，随后价格有所走低，最终红阳报收，当前价格暂时于8000点处形成震荡平台，上方5日均线压制力度较大，外围市场尚未企稳，价格是否见底尚未明朗，短线操作或观望为好。LLDPE今日继续探低，弱势震荡，市场被浓厚的做空氛围笼罩，建议轻仓偏空操作。PVC今日失守7600点，走势疲软，尾盘一路下跌，多头均未反抗之力，目前价格接近成本线，但在浓厚的做空氛围下，PVC仍然具有下行的动力，空单持有。
目前无论是国内还是国外的经济环境均较为动荡，市场暴涨暴跌，价格波动剧烈，建议中小投资者规避此类行情，谨慎为好，观望或轻仓操作，多看少动。
天胶：低开高走，走势维持弱势沪胶RU1009今日低开后走高，盘中一度翻红，而后在股市走低的打压下震荡走低，日胶暂时止跌企稳，弱势震荡。
基本面：
1、受欧元区稳定计划提振，亚洲现货橡胶价格5月10日小幅上涨。6月/7月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤330-350美分，7日报每公斤345美分。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤288-292美分，7日报每公斤288-290美分。
2、据海关总署公布的最新数据显示，中国4月天然橡胶进口量同比降22%，为14万吨，环比降26.32%。
3、日本橡胶贸易协会预计，该国3月天然橡胶进口量同比增加24%至64,929吨，环比增22%。
盘面分析：天胶今日弱势震荡，上方5日均线压制依旧明显，早盘大幅低开后逐步回升，国内股市维持弱势，刷新近期低点，天胶下游需求即将迎来淡季，市场氛围依旧偏空，目前关注22000点整数关口支撑，若价格持续弱势，有效跌破后可空单入场，当前短线轻仓交易为好。
燃油：5日均线压制，筑底震荡隔夜原油重回跌势，回吐之前反弹幅度，今日电子盘延续跌势，沪油1007合约低开高走，小幅收跌。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报5010元；业者表示锅炉用油成本仍高、炼厂出厂资源也少。
2、国家统计局5月11日公布数据显示，2010年4月，中国燃料油产量为172.1万吨，同比增长8.3%。2010年1-4月，中国燃料油产量累计为665.3万吨，同期增长10.5%。
3、美国能源资料协会(EIA)周二(11日)将其对2010年全球石油日需求预估在上次预估的基础上上调11万桶。而EIA亦将非石油输出国组织(OPEC)成员国2010年的日产量增长预估上调6万桶。
盘面：原油走势剧烈波动，方向不明，国内股市刷新低点，沪油今日受到5日均线压制冲高回落，但下方存在较强支撑，且基本面良好支撑期价，预计近期将维持筑底震荡。
操作建议，短线偏多操作，及时止盈。
张弛
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