| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月23日 09:10 |
作者： |
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金属：
昨晚美国公布的经济数据继续走高，初请失业金人数降幅好于预期，3月成屋销售增长也明显好于预期，美国的经济数据推动美元走强，美元走强和业绩回升继续支持美股走高，目前美国的金融市场走势维持良性互动的状态。
主要股指走势上分化明显，美国下落后顽强收高，分时级别上的小M演化尝试向平台盘整转变，但下落调整的压力在增加，外围市场对此的跟随预期会保持谨慎，欧洲和亚太股指则受到中国股指调整的带动下行，调整形态加重。
美元指数表现回升力度增强，上档开始测试82.4一线的压力，周线级别上因为均线系统仍未修好，所以个人认为，美元指数目前仍未做好上突的准备，当然大周期级别上走高的状态已经比较明显，目前只是节奏上的反复而已。
外盘金属期价走势继续调整，伦铝调整力度最大，伦铜和伦锌都是小幅回落的状态，三个金属品种的现货贴水增加，库存则继续小幅回落，国内周末有库存继续增加的预期。
伦铜下档测试的支持位7500美元一线，伦铝下档测试的支持位2280美元一线，伦锌测试的技术支持在2330美元一线。
今天日内操作节奏仍以低开反弹再回落的预期，日内反弹短空维持。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，22日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4548元/吨，较上一交易日跌8元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4597吨，较上一交易日跌7元/吨，上海地区跌10元/吨。消息面，社科院预测全年GDP增速9.9%，通胀温和可控，预计CPI涨3.5%。美国向中国产无缝钢管产品征收32%至98%的初步倾销税。上海现货市场价格趋稳，天气转晴成交好转，市场对后市预期较好。需求处于不断释放过程，原料价格持续上扬，近日宝钢、沙钢、河钢均出台价格政策，总体上还是上调基调，进一步将出厂价推高，给现货带来支持，在抵消房地产利空影响，后市短线现货价格预计盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货昨日早盘空头打压未能见到成效，市场对二套房贷政策反应并不强，这也主要是钢厂调价，原料上涨的支撑作用。但随着午后盘股市下跌，螺纹期价跳水，说明市场呈现偏空市道，经不起风吹草动。主力持仓上看，逢低有买盘，但买盘力度较谨慎，而有主力资金抛空意愿较强。外盘市场氛围显弱，螺纹期价可能继续呈现偏空走势，不过有成本支撑，需求好转，螺纹期价下方空间有限，下方先看4700-4680技术支撑。
操作：周四外盘美元强劲反弹、原油振荡、铜收低，今日工业品预计振荡盘整。今日螺纹10月合约预计下探4700技术位；短线交易思路，偏空交易，短空注意跌至技术下挡位获利回吐。
黄金：回到振荡调整中观点：周四外盘股市涨跌互现，欧美股市出现分化，美股道指高位振荡，涨9.37点；非消费必需品类股领涨，星巴克领涨，涨7.3%；3月美国成屋销售年率为535万户，超预期的528万户，购房退税刺激3月二手房销售增长，提振建筑类股上涨，均给股市带来提振和支持。外汇市场关注点为希腊债务危机，欧盟统计局称希腊预算赤字比最初报告还要糟糕，并可能进一步向上修正。穆迪投资服务调低希腊主权信用评级，欧元遭受重挫，破前低收1.3224，美元强劲走高，美元指数收81.793，收涨0.94%。黄金目前仍主要受美元走势影响，美元反弹，黄金应声回落，COMEX期金后收1141.8美元。技术上美元指数突破密集均线以及81.2的技术压力，回到升势中，短线82为技术压力，预计会有振荡修正，等待下方均线上靠。黄金技术反抽1150美元受压回落，继续振荡调整走势，短线1135美元附近会有反复。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计251元/克波动。
操作：沪金短线交易思路，偏空交易，主力在向12月合约移仓，沪金短线看250元/克表现。
（倍特分析师刘明亮）
燃油：
观点：原油高位震荡,仍受布林中轨支撑，受美国股市大幅走强影响，美元指数重新触及布林上轨。昨日国内石化商品指数冲高回落，关注前期低点附近支撑，短线偏弱。CFTC持仓显示，截至4月13日，美国原油基金开始平多加空，净多减少约1.5万手至113364手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价维持4810元/吨。国内燃油期货库存维持215100吨。昨日主力6月合约低开，盘中维持偏弱震荡状态。
建议：日内短线交易。
TA：
观点:今日PX价格涨5美元至1042美元，PTA成本至6820元左右。昨日现货均价跌20元至8130元。PTA工厂负荷增加4至91，聚酯负荷维持75.6，下游聚酯大盘涨跌互现。期货库存增加1140张至34720张，有效预报减少至6474张。上游PX开始随原油上行，下游接盘情绪较好，现货受到PTA负荷加大影响偏弱。昨日期价低开后冲高回落，再次上冲受布林中轨受压制，后市仍有望试探前期跳空缺口附近压力。
建议：短线交易，关注8450支持和8600附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1260美元，塑料短期成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价持稳，均价至11400。现货市场价格稳定，成交一般。仓单市场下跌，均价至11280。期货库存仓单维持1378张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，但今日石化出厂价格开始有回调迹象，现货市场气氛维持平淡，昨日期价低开低走，盘中略有反弹，但空头尾盘继续进入打压期价，期价下破布林中轨支撑。
建议：暂时以区间震荡对待，短线交易。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1260美元，乙烯法成本约8430。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7550附近。现货市场稳中偏弱。广塑仓单市场小幅回调，均价至7570。仓单维持5488张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。昨日期价低开后迅速走低至7850附近，盘中继续有资金撤离市场，盘中维持弱势盘整状态，技术上下破布林中轨，显弱势。近期传物业税四城市试点已获国务院批准，再次引发地产调控新政，PVC价格受此影响偏弱，持仓上看，主力多头浙江永安继续减仓，资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：短线交易，等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：今日下午1点整国储将进行竞价销售本月第二批3万吨国家储备天然橡胶，这次抛储仍可以作为检验市场强度的“试金石”。近期沪胶受到外围市场疲弱、国内房产新政策打压市场以及国储抛储等三重打压后，虽技术走势尚未完全走坏（昨日仍然收盘于20周均线之上），但短期内多头人气遭到重大打击。因此，预计短期内期价仍将振荡蓄势来等待人气的重新聚集。技术上看，目前20周均线（24200）一线暂时限制了1009合约的下行空间，今日需关注60日均线对期价的压制作用。
操作建议：若沪胶1009合约突破5日均线压制则可轻仓试多。
强麦观点：昨日强麦1009合约呈现资金流出、期价下行的走势。本周初强麦期价大幅拉升主要是多头资金借上周国内低温天气因素进行短线炒作的结果。目前随着低温天气的结束，资金炒作也趋于尾声。同时，随着强麦1005合约即将进入交割月，合约中的资金博弈也将逐步降温，这也将减弱其对1009合约的牵引作用。总之，从前日和昨日的走势来看，强麦目前上行动能已显衰竭，期价有短期筑顶的迹象。技术上看，今日5天均线可能将对1009合约形成一定支撑作用，期价下破5天均线后才有进一步的下行空间。
操作建议：日内短线交易；在1009合约期价下破5日均线前暂不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在美豆带领下均不同程度收高，其中美豆指数收于1003.4美分主力月份7月继续收于1000美分上方，美豆类中仍然粕强油弱，美豆在对南美丰产有一定消化且焦点开始转向北半球春播情况，最近玉米播种正常缓解转播大豆造成其面积增加的预期，以及4月供需报告显示美豆旧作库存偏紧对美豆形成支撑，加上最近南美出口出现不畅令美豆短线维持偏强走势，美豆近期支撑970美分。国内豆类中大豆因收储将于4月底结束且内外价差较大近期上行乏力，而豆粕在向远月移仓中出现资金面反复而近远月之间有强弱转换，其基本面的下游养殖行业在冻猪肉收储启动后有望企稳。周线上连豆类均线维持偏强形态注意资金面动向，近期在美豆延续偏强走势以及外围相对平稳时连豆类背靠均线支撑前多持有。
建议：美豆延续偏强走势、国内整体走势倾向谨慎，连豆类今豆1月上试4000粕1月2880短撑注意资金动向前多谨慎持有。
玉米观点：昨日连玉米继续运行于均线上方重心与昨日持平，日内呈高开低走，主力合约1009收于1924仓量萎缩走势平缓。本周二面向东北的临储竞拍增加了30万吨，且成交价较上周有所下降，政策调控玉米的力度较大令玉米近期走势趋于平稳，周二竞拍情况，面向东北市场黑龙江、玉米、内蒙古，计划销售80.09万吨，成交率99.9%,成交均价1702元/吨。跨省移库卡临储玉米交易结果，计划销售57.04万吨，实际成交28.42万吨，成交率49.82%,成交均价1874元/吨。国内现货价格，整体依然呈稳步趋升态势，山西运城1900-1920河北景县1860均涨30，大连港1920-1930广东港1980-2020均与昨日持平。
建议：中线在国内库存紧张局面下仍以逢低试多机会为主注意下方长期均线的支撑情况，短线在政策调控力度加大下走势以高位震荡为主，图形上近期下方均线偏强形态维持但仓量上欠缺配合，关注玉米1009于1920处支撑情况。
早籼稻观点：昨日早籼稻在近月止跌回升带动下各月份均不同程度上移，其中主力1009收于2138仓量缩减。现货方面，4月15日国家临储稻谷竞价交易继续举行，其中，南方临储稻谷200万吨，较上周增加60万吨。竞拍结果，计划交易临储199.32万吨，实际成交21.21万吨，总成交率10.64%，其中早籼稻计划交易12.05万吨实际成交2.81万吨成交均价1856元/吨成交率23.35%，上周早籼稻成交价为1854，但这周成交率下降。早籼稻现货价格最近局部地区出现小幅上调，其中福州地区由上一周的2050上涨至2070，合肥1920九江1910基本与上周持平。
建议：近期籼稻近月1005已跌至0909最后交易日价格1901，注意近月止跌企稳迹象不宜对早籼稻盲目追空，目前现货价格稳定，郑州早籼稻在近月止跌后走势趋于平稳，籼稻1009支撑2120压力2145。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：温和整固要求美国棉花82.29-0.19。因印度暂停棉花出口，更多需求预计转向美棉，但高位出现获利回吐压力。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16321+11；期现价差529，正常中位，有一定投资机会仓单：3812-99；有效预报2642建议：
23日：短线上，因单日涨幅过大，存在整固要求，CF1009对应17120和CF1101对应16750一线的整固要求，转为技术性交易。
中期观点：因期现价差收缩到合理，棉价具有投资价值，投资者适当在16600一线寻求再次持多CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：温和波动，节奏上关注菜油补涨要求加拿大油菜籽7月384.8 -1。因加跟随美国大豆上涨。
外盘：：短期需求坚挺支撑豆价小幅上涨。豆油仍受制于价差交易，涨幅略低。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7426；棕榈油6836；特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元，菜籽油吨压榨成本将提升500~450元/吨。
建议：23日：国内食用油维持稳定，豆油1月7850，棕榈1月6920，菜油1月8360，节奏上可移仓菜油9月，关注其补涨要求。政策利好激励作用仍在。
特别要说明的是：关注油菜籽收购价格提高，可看做利多菜籽油，但因食用油本身为一整体，不宜独立看待菜籽油。政策利好效应不会在短时间内消失，压制也不改短期上扬趋势。
方向性判断：我们对豆类维持5~7个交易日的日线级别的技术强势，今日已经为第7日，唯有粕油强弱转换，方能继续维持技术强势。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：均衡整理过程尚难突破观点：美国11号原糖16.53-0.44。因印度和巴西增产，使得原糖反弹无力突破18美分。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：截止4月20日，广西收榨糖厂102家，总产量不高于710万吨。
重要信息：截止2010年3月末，本制糖期全国已累计产糖1031.4万吨（上制糖期同期产糖1127.52万吨）；本制糖期全国累计销售食糖499.28万吨（上制糖期同期销售食糖552.91万吨）。基本数据认识：考虑本榨季国储糖已经投放106万吨，而上榨季为收储31万吨，可见本榨季消费的强劲。
现货：
昆明5000-5030；南宁5100-5130-10；成都5180-20建议：
23日：经过22日的波动后，白糖期价走势归于正道，即上涨过程需要SR1009引领，而非远期。
但单日上扬，不足以马上打破均衡市道，SR1009维持5230一线；SR1101维持5110一线中轴波动。日内做中轴位的反向交易。有耐心的投资者可继续在SR1009上维持轻仓的多单。宜关注关注盘中资金流动性对期价影响。
有消息称国储将于28日向市场抛售10万吨原糖。
套利策略：SR1009对SR1101价差超越100，已经有再次进场机会。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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