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倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月21日 08:54 |
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钢材沪钢短线振荡调整
周二螺线期货振荡盘整，早盘高开后横盘振荡，多空争夺大幅增仓，午后盘受大盘跳水拖累，快速下挫，10月螺纹跌至4740上，尾盘随着大盘反弹起来，螺纹上空头持续减仓，期价反弹上4770。10月合约收4772，收涨1点。市场交投活跃度不高，成交172万手，增仓1.8万手至155万手。螺纹主力持仓上，主多增仓5442手，主多持多头35万手，主空增仓1.9万手，主空持空头46.7万手；10月合约上浙江永安平多1万手加空2万手表现最为抢眼，其他主多出现小幅增仓，主空方面国泰君安和国贸期货大幅加空外，其他主空在温和减仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格4310-4360元/吨，较上一交易日跌20元/吨，高线主流成交价格4450-4470元/吨，较上一交易日跌20元/吨。天津港63%印度矿1290元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1930元/吨，持平；唐山方坯4180元/吨，持平。
消息面，3月份全国钢筋产量1073.5万吨，同比增14.2％，日均产量34.63万吨，环比增加1.27万吨，3月全国线材产量903.80，同比增18.4％，日均产量29.15万吨，环比增2.03万吨。钢铁生产仍保持着较快的增长，国内供大于求的矛盾短期内难以改善。上海现货市场价格稳中小跌，商家降价意愿不强。看来房地产利空因素影响不是十分的大，很大程度上有原料价格高企，成本支撑作用，以及国内宏观经济走势良好，国内钢铁需求启动带来的利好支撑有关，不过短线现货价格预计维持盘整。
期货盘面上，螺纹期货今日在早盘商品整体高开，市场人气回升情况下，早盘多空相继大幅增仓，午后盘股市的先抑后扬打破早盘螺纹的横盘振荡，尾盘螺纹大幅减仓，主力资金还是保持相对谨慎。主力持仓上，主力多空存在分歧，逢低买盘出现但不积极，部分主空选择获利减持，但有主力资金大幅加空，打压意愿较强。外盘原油、铜等商品，以及股市短线振荡难免，房地产调控利空影响短线还需要时间消化，螺纹期价预计短线承压振荡调整，短线10月螺纹期货4780-4790技术压力，4720技术下挡。操作上，短线交易思路，短空注意技术下挡位获利回吐，多头背靠技术下挡位逢低可尝试短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：原油高位震荡,受布林中轨支撑，美元指数维持布林中轨附近震荡，短期上方存在较大压力。今日国内石化商品指数小幅高开，维持在昨日区间内震荡，类似孕线，后市有望延续反弹。CFTC持仓显示，截至4月13日，美国原油基金开始平多加空，净多减少约1.5万手至113364手，仍然维持大量净多持仓。今日国内华泰兴现货报价维持4800元/吨。国内燃油期货库存减少6000吨至215100吨。今日主力6月合约早盘小幅高开，盘中维持震荡状态，尾盘有空头平仓，拉升期价，期价重新收回5日均线附近。
建议：短线交易，关注前期高点压力。
TA：
观点:今日PX价格涨13美元至1026美元，PTA成本至6720元左右。昨日现货均价维持8200元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘接盘略有回暖。期货库存减少890张至33580张，有效预报增加至7221张。上游PX开始随原油上行，下游接盘情绪较好，但现货平稳。今日期价低开低走，盘中有空头入场打压期价，持仓上看，主力多空均有减仓迹象。
建议：短线偏多交易，关注跳空缺口8600附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯跌5美元至1250美元，塑料短期成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价持稳，均价至11400。现货市场价格稳定，成交一般。仓单市场小幅反弹，均价至11350。期货库存仓单维持1318张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，且石化出厂价格继续稳中调升，石化有维持价格稳定意愿，今日现货市场气氛较为平淡，期价探底回升，期价受布林中轨支撑。
建议：背靠布林中轨逢低试多，关注11550支撑和12750附近压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯跌5美元至1250美元，乙烯法成本约8370。国内PVC生产厂家出厂价有50-100元的提升，均价至7550附近。现货市场报价坚挺。广塑仓单市场涨跌互现，均价至7560。仓单增加360张至5368张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价高开偏强震荡，技术上在5日均线和布林中轨之间震荡。持仓上看，主力多头浙江永安有减仓迹象，但多头资金仍然维持强势。
建议：逢低试多，关注7950附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：上涨形态尚未完全走坏沪胶期货价格今日振荡收高。主力1009开盘于24620，日内最高涨至24765，最低下探24505，收盘于24735；全天成交120.92万手，隔夜持仓量增加15540手，达到22.14万手。
在昨日大幅下跌之后，沪胶今日呈现反弹企稳的走势。虽然昨日沪胶1009合约大幅下跌，但期价尚未下破20周均线的支撑，因而中期上行的形体暂时也还没有被完全破坏。同时，从持仓结构上看，多头在昨日沪胶大跌时也尚未呈现恐慌性撤离态势，这就暂时限制了期价继续大幅下挫的空间。从技术上看，沪胶1009合约今日收盘价格站稳在日K线布林通道中轨线之上，多头稍微占据优势而使得期价走势偏强。
操作建议：若明日1009合约突破24800压制，可轻仓短线试多。
强麦：资金炒作天气因素郑州强麦期货价格今日增仓突破上行。主力1009合约开盘于2295，日内最低下探2291，收盘于全天最高价格2313；全天成交40160手，隔夜持仓量增加11814手，达到43642手。
国内小麦现货市场整体保持平稳，局部地区价格略有涨跌。但近期我国大部分地区出现低温寒潮天气，特别是华北中南部、黄淮等地先后出现晚霜冻。目前时值华北中北部冬小麦返青期，华北南部、黄淮和西北地区东南部冬小麦拔节期，低温霜冻天气不利于本已发展迟缓的冬小麦苗情转化，特别是对已拔节的冬小麦将造成冻害，影响其产量。今日强麦1009合约呈现出增仓突破、放量上涨的走势，资金借天气因素而流入炒作期价的迹象明显。从技术上看，今日1009合约已经突破前期强压力位2300整数关口，若明日能够确认对此一线的突破则短期内期价上涨的空间就被打开。
操作建议：若明日1009合约期价继续走高则可顺势跟进做多。
（倍特分析师康黎）
豆类仓量齐增连豆类齐收高今日在调整势头减弱以及人气有所回稳下，连豆类中近期短线偏强品种豆粕大豆在仓量配合下延续短线走势，其中豆粕1101涨幅相对最大全天增仓11万多手收盘于2897涨1.22%，大豆1101增仓1万多手收于3956，大豆和豆粕均收于昨日阴线上方，而豆油受美盘粕强油弱影响未有收复昨日跌势相对最弱。
美豆方面，周一美豆自上周五的近三个月高点回落，因自身利多有限加上中国市场回调和外围走弱拖累，美豆指数收于973.4美分仍然位于前期箱体上方。最近美豆在对南美丰产有一定消化且焦点开始转向北半球春播情况，最近玉米播种正常缓解转播大豆造成其面积增加的预期，以及4月供需报告显示美豆旧作库存偏紧对美豆形成支撑，但美豆缺乏推动其持续上涨的利好因素，而最近外围美元原油走势令商品出现调。短线注意美豆在970美分企稳情况，短线维持偏强看法但暂不宜对其向上空间抱以过高期望。
国内现货市场大豆维持有价无市，豆粕今日沿海油厂个别小跌多数报稳，目前国内豆类近期缺乏亮点难以走出独立性较强的走势，大豆收储计划于4月底结束且内外价差较大近期上行乏力，豆粕在向远月移仓中出现资金面反复而近远月之间有强弱转换。周线上连豆类均线维持偏强形态，近期在市场整体走势平缓时前期基础多单持有交易参考下方均线支撑情况，而在外围调整走势加大时连豆类自身缺乏有力因素抵消外围影响前期多单需谨慎，后市关注北半球播种情况，
玉米现货维持紧俏局面连玉米继续上移今日连玉米日内冲高回落重心有所上移，主力合约收于1924成交缩减持仓小增2千6百手。今日面向东北的临储竞拍增加了30万吨，且成交价较上周有所下降，政策调控玉米的力度较大令玉米近期走势趋于平稳，相应的连玉米上的资金人气有限而属于国内大宗农产品中的跟涨品种。今日竞拍情况，面向东北市场黑龙江、玉米、内蒙古，计划销售80.09万吨，成交率99.9%,成交均价1702元/吨。跨省移库卡临储玉米交易结果，计划销售57.04万吨，实际成交28.42万吨，成交率49.82%,成交均价1874元/吨。
今日国内玉米现货价格继续稳中抬升，山东诸城1950涨10，河北廊坊1940涨20，吉林四平1790涨40。大连港口平舱价1930-1940广东港口1980-2020均与昨日持平。中线在国内库存紧张这一预期下仍以逢低试多机会为主注意下方长期均线的支撑情况，短线在政策调控力度加大下或以高位震荡为主。
早籼稻仓量齐增籼稻高开低走今日早籼稻各月份均出现不同程度收低，其中近月1005收于1901，主力合约1009高开低走收于2127增仓1万6千多手。现货方面，4月15日国家临储稻谷竞价交易继续举行，其中，南方临储稻谷200万吨，较上周增加60万吨。竞拍结果，计划交易临储199.32万吨，实际成交21.21万吨，总成交率10.64%，其中早籼稻计划交易12.05万吨实际成交2.81万吨成交均价1856元/吨成交率23.35%，上周早籼稻成交价为1854，但这周成交率下降。当前，春耕生产全面展开，90%以上稻田已经翻耕整地待抛待插，4月中旬即将开始抛秧插秧，早稻生产呈现良好发展势头。
早籼稻现货价格最近局部地区出现小幅上调，其中福州地区由上一周的2050上涨至2070，合肥1920九江1910基本与上周持平。目前籼稻近月1005已跌至0909最后交易日价格1901，1009目前与前期低点持平注意寻求支撑情况，短线仍受到均线压制加上自身欠缺亮点短线仍是偏空思路，籼稻1009短线2145压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：均衡整理过程，适当介入买盘美国棉花79.75。因高盛被指控欺诈，引发欧美资本和商品市场整体动荡。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16309+9；期现价差424，正常中下位，存在投资机会仓单：3983-28；有效预报2559建议：
20日：今日棉价温和反弹，CF1009对应16920一线，对应CF1101为16500一线，日内关注资金流动性，资金流动性决定技术交易力度，参与CF1101的日内短线多单交易，保持耐心。
实际交易：棉价今日反弹，CF1009反弹到16950一线，而CF1101反弹力度明显更强，反弹到16550一线，盘中因资金流动性增加，而CF1101反弹力度提升。
观点：因期现价差收缩到合理，棉价具有投资价值，投资者适当短多持多CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：压盘过程，不改政策助长作用加拿大油菜籽7月385.8-2.3。跟随美豆调整。
外盘：欧美市场为高盛事件认识存在分歧，资本市场中幅反弹，但商品走势仍不稳定。豆类：惯性中幅下跌，播种良好给予期价压力。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7420；棕榈油6858；特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元。
建议：20日：受到国家油菜籽托市价格提高推动，食用油整体进行适度反弹，日内反弹目标：1月豆油7880，9月豆油7720；菜油9月8300；棕榈1月6930，9月7000。操作上：轻仓多单持有交易。
特别要说明的是：关注油菜籽收购价格提高，可看做利多菜籽油，但因食用油本身为一整体，不宜独立看待菜籽油。
实际交易：今日食用油冲高回落，因有资金刻意压力菜籽油，也随之削弱食用油整体反弹力度，所有品种均未能完成反弹目标。但因盘中资金压制过于勉强，独立做盘意愿，难以得到市场认同。
但此政策利好效应岂能在短时间内消失，压制也不改短期上扬趋势。
方向性判断：当前豆类有日线级别的技术强势，有投资机会；要素提示：商品价格近期的核心要素为美国经济数据主导。高盛事件影响集中于短期。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：回升均衡中轴，均衡整理过程观点：美国11号原糖17.39+0.82。市场对周五下跌进行修正。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：
截止4月20日，广西收榨糖厂102家，总产量低于710万吨。截止3月31日，云南收榨30家。
重要信息：截止2010年3月末，本制糖期全国已累计产糖1031.4万吨（上制糖期同期产糖1127.52万吨）；本制糖期全国累计销售食糖499.28万吨（上制糖期同期销售食糖552.91万吨），累计销糖率48.41%（上制糖期同期49.04%）。基本数据认识：考虑本榨季国储糖已经投放106万吨，而上榨季为收储31万吨，可见本榨季消费的强劲。
现货：
昆明5020-5050-10；南宁5120-5150；成都5200建议：
20日：白糖今天进行适度反弹，SR1009回升5250一线；SR1101回升5150。轻仓多单持有，日内不可追。
实际交易：白糖今日适度反弹，反弹力度低于预期。SR1009回升5220一线，SR1101回升5120一线，有轻微多单交易机会。糖价回升到均衡位置，也使均衡整理过程维持。
15日细节值得关注，即SR1101调整幅度高于SR1009，显示市场正在脱离资金影响，而向正确强弱节奏转化，也为白糖当前仍维持均衡震荡市的格局。
维持轻多持多SR1009的判断。
套利策略：则关注SR1009对SR1101价差能否拉大，超越100后，把握再次进场机会。目前看，还需要等待。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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