| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月19日 17:12 |
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黄金：
上周国际金价结束反弹转为调整，1150美元反复振荡后，周五大幅下挫，宣告上一波反弹结束，转入调整走势中。金价的调头调整，主要还是受美元止跌反弹影响，目前黄金处于季节性消费淡季，后市影响金价的主要因素仍然是美元、欧洲几个国家债务危机等方面。
美元方面，希腊救助计划的细节不进一步出来，投资者仍存担心；另外希腊之外的其他几个国家的主权债务问题也是隐忧，并没有解决；导致欧元反弹上来后乏力，美元止跌反弹。周末爆出高盛事件，令股市、原油为主的工业品爆跌，投资者风险偏好下滑，买入美元、日元的避险需求增强，美元进一步反弹走高，基本确立企稳走势。技术上美元指数上周下探到60日均线和80整数关的共振带，获得有效支撑，后市短线在80.9-81.2有压力，这一线可能有振荡，突破料会继续走高。
资金动向上，上周基金在美元指数上仅小幅减多，净多头寸维持在2.8万手以上，处于高位区。基金上周在COMEX期金上仍在加多，增仓2万多手，金价突破技术位引来技术性买盘。但由于目前金价还是主要受美元影响，美元的止跌反弹令金价承压，金价后市预计回到振荡调整走势中，短线看下方密集均线区表现。沪金跟随外盘金价运行，沪金主力在进行6月向12月合约的移仓换月操作，沪金转为短线交易思路，短线偏空交易，短空注意回调到249元/克表现，及时获利回吐。
钢材：
消息面，国务院17日发通知指出房价过高地区可暂停发放第三套住房贷款。美国证监会指控高盛欺诈，全球股市、原油等商品价格暴跌。钢材现货方面上周原料生铁市场趋稳，观望气氛转浓；废钢稳中上涨，废钢采购价格上调；方坯盘整上扬，涨幅100-150元/吨。上周全国主要城市螺纹钢库存减24.928万吨，总量645.347万吨；线材减4.564万吨，总量179.055万吨。前期现货大幅上涨后，低位资源套利获现，这样高位资源会补充进来，本周宝钢将出台5月价格政策，市场会静观其变。目前成本推动、库存下降需求启动带来利好支持，但房市调控措施接连出台带来利空影响，短线现货价格预计盘整，上行承压。
期货盘面上，受外盘原油、铜等工业品大跌，今日股市暴跌影响，市场人气极度走弱，螺纹期货上多头减持，10月期价跌到4730上。主力持仓上，主力多头和空头均出现大幅减仓，多头减仓力度更大，有少数空头加空，说明连续下挫令多头信心动摇，而空头也获利兑现意图。短线整个外围市场氛围利空笼罩，给螺纹期价带来不利影响，不过螺纹上慢慢进入需求旺季，后市现货价格如果不继续调整，螺纹期价下调空间有限，短线10月合约4720为第一技术下挡。操作上短线交易思路，短空在4720-4700技术下挡区注意获利回吐，不宜激进杀跌，多单待止跌企稳再介入为宜。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：调控政策打压沪胶上周五美国证券监督交易委员会(SEC)起诉高盛公司在设计和销售与次级抵押贷款相关的担保债务凭证产品时有欺诈行为，这令投资者风险厌恶大幅上升，打压外围市场走弱。同时，上周末国中国政府推出了迄今为止最为严厉的控制房价措施，这也引起了国内股市和商品市场的恐慌情绪。目前内外市场的均被空头氛围所笼罩，再加之上周国储突然公布第二批收储的消息，这就使得沪胶期价在本周承受了巨大的压力。沪胶基本面虽然坚挺依旧，但短期内其难以抗衡所面临的内外利空因素的重叠压制作用。技术上看，本周沪胶1009合约可能由前期偏强走势转为弱势，期价下破日K线的布林通道中轨线的支撑后则将重新跌入布林中轨以下的弱势振荡区间。
操作建议：交易思路由多转空，本周可关注沪胶1009合约持续破位后的日内短空机会。
强麦：支撑力量充足振荡格局维持近期我国大部分地区出现低温寒潮天气，特别是华北中南部、黄淮等地先后出现晚霜冻。目前时值华北中北部冬小麦返青期，华北南部、黄淮和西北地区东南部冬小麦拔节期，低温霜冻天气不利于本已发展迟缓的冬小麦苗情转化，特别是对已拔节的冬小麦将造成冻害，影响其产量的形成。因此，基本面上的短期利多因素在本周对期价形成一定支撑作用。另一方面，上周末国家推出的控制房价的严厉措施虽对商品市场中工业品价格影响较大，但对于强麦等前期涨幅不大的农产品的打压作用有限。然而，虽然本周强麦1009合约恐难跟随外围市场走弱，但在外部环境整体疲软的背景下，若没有资金的持续流入则期价也难以摆脱长期以来的相对较窄的振荡区间。技术上看，本周需关注2300整数关口对期价的压制作用。
操作建议：本周在强麦1009期价突破2300整数关口之前时仍以振荡市场对待日内短线交易。
(倍特分析师康黎)
豆类今日受国内宏观因素影响连豆类出现不同下跌，但在美盘豆类短线偏强势头延续的提振下连豆类跌幅相较其他商品有限。目前美豆方面，在上周三美豆指数向上突破了前期两个月运行的箱体上沿后，美豆近期走势以技术面引导为主，而外围影响次之。目前美豆自身已对南美丰产有一定消化且焦点开始转向北半球春播情况，最近玉米播种正常缓解转播大豆造成其面积增加的预期，以及4月供需报告维持结转库存偏紧的预期亦对美豆形成支撑，美豆前期在970-920美分箱体内，但维持近期观点即美豆短线有望向上突破箱体，而周线上有待站稳980美分附近，短线注意在970上方企稳情况。国内豆类近期缺乏亮点难以走出独立性较强的走势，大豆收储计划于4月底结束且内外价差较大近期上行乏力，豆粕在向远月移仓中出现资金面反复而近远月之间有强弱转换。目前连豆类自身亮点乏善可陈难以抵消外围宏观影响，在国内整体调整走势延续下连豆类不宜追多。
玉米今日玉米走出相对独立的偏强走势，且主力合约1009增仓放量上穿均线至前期运行高位附近。今日国内现货价继续保持稳中有升，上海2010-2020河北衡水1840涨20，黑龙江1780涨30，河南2020涨40，大连港1930-1940广东港1980-2020均持平。最近玉米现货未明显回调且整体保持平稳给予期货一定支撑，再加上抛储成交火爆和天气带来播种延迟的担忧，对于连玉米在空单减持后，中线在国内库存紧张这一预期下仍以逢低试多机会为主注意下方长期均线的支撑情况，但玉米进口政策未有明朗且天气情况仍有变数令短线走势有反复。本周二举行的跨省移库计划竞拍58万吨，而计划在东北地区销售临储玉米80万吨，较上周增加30万吨。在目前国内出现调整走势以及外围显宏观风险事件，而玉米这类国内独立的品种相对受其影响而得以受到多头自己关注，注意今日增仓的后续跟进情况以及周二的竞拍结果。
早籼稻今日早籼稻早盘出现放量冲高随后全天受市场整体一定影响有所回落，全天收于上周五收盘上方表现相对偏强。4月15日国家临储稻谷竞价交易继续举行，其中，南方临储稻谷200万吨，较上周增加60万吨。竞拍结果，计划交易临储199.32万吨，实际成交21.21万吨，总成交率10.64%，其中早籼稻计划交易12.05万吨实际成交2.81万吨成交均价1856元/吨成交率23.35%，上周早籼稻成交价为1854，但这周成交率下降。当前，春耕生产全面展开，90%以上稻田已经翻耕整地待抛待插，4月中旬即将开始抛秧插秧，早稻生产呈现良好发展势头。1009距交割月尚早、1005已跌至接近现货继续向下空间有限，在市场整体连带影响下籼稻走势有所反复，注意1009在靠近布林下轨处表现，对1009不建议盲目追空。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：现货上涨提速，下行过程为买入机会因现货紧张，国内棉花现货继续呈现上涨走势，中棉328B指数已经突破16300整数关口，截止19日，为16300元/吨，从当前现货走势看，涨势有所放缓，价格处于16200一线的整理过程较大。期货上，由于现货上涨提速，使得期现价差有合理收缩，截止19日，期现价差已经收缩到295，处于投资价值区间。应该做棉花存在再次推高的条件。投资者宜关注资金流动性的重新注入，并依据其为多头条件。从技术看，CF1009在60日均线16650一线，CF1101在16250一线有支撑力度。多头逢低可以积极吸纳。
食用油：双头颈线位再次反压，多单可再次介入受到系统性风险冲击，食用油再次下跌，三大品种均跌破双头颈线位，其中豆油9月破7680，豆油1月破7800。技术形态走弱。但考虑这次下次为系统性风险冲击，后续影响尚难判定，但考虑农产品整体的滞跌性和美国豆类整体的技术形态尚未弱化，食用油本身的跌幅也相因收敛。不建议追跌。可关注美国豆油在39.3~39.2美分/磅的支撑，以技术防守性多头交易为主。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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