| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月29日 17:19 |
作者： |
|
| |
黄金：
上周国际金价跌破1100、1086美元关键技术位，跌破密集均线区，展开调整走势，周五受美元回落提振，空头回补盘令金价反弹上1100美元，但难改黄金调整格局。后市影响金价的主要因素仍然是美元、欧洲几个国家债务危机等方面。
上周美元在葡萄牙信用下调欧元破位大跌刺激下，一举突破为期一个多月的整理平台，反弹直逼82，上周末受欧盟领导会议达成一项希腊救助计划影响，美元回落。技术上美元指数似结束四浪调整，开始五浪上行，反弹受82压制回落短线属于技术修正，技术上美元市道仍强。资金动向上，上周基金在美元上连续六周减多后转为加多，基金转为做多操作。本周五美国将公布非农就业数据，将成为市场关注焦点，关注数据可能对美元走势带来的影响。
黄金在上周前半周美元强劲反弹下，破位下行，转为调整下探走势，虽然周五反弹回1100美元，但上周基金在COMEX期金上大幅减多，减1.7万手；目前黄金运行到3月下旬，进入季节性消费淡季，短期没有较强的刺激上涨因素。而美元短线调整后预期继续上行，因此，后市黄金价格预计维持调整走势，短线1120美元下方密集均线为压力，回落1186美元是下挡技术位。沪金跟随外盘金价运行，沪金转为短线交易思路，短线技术性反弹不追买，外盘回落沪金料跌随回探，短线240元/克为对应外盘1186美元的技术下挡位。
钢材：
消息面，姚景源27日表示，原油、铁矿石等大宗商品价格上涨概率大，存在输入性通胀风险。央行本周四召开会议，专家普遍认为存款准备金率再次上调或加息的时间窗口很可能在4月中上旬。上周原料生铁市场大部分地区涨价幅度较大；大部分贸易商中铁矿石资源紧俏，商家不愿低价出售，紧跟外盘拉涨。原料上涨，成本抬高推动较明显，对钢材现货价格形成刺激和支持；库存上周继续在减少，需求开始起来，但天量库存压力需要需求完成启动并需要时间来消化，短线现货价格预计保持承压上扬态势。
期货盘面上，螺纹期货今日高开后遭遇空头打压，但打低后引来逢低买盘，在股市大幅上涨、铜等主要工业品大幅上涨氛围下，午后盘空头转为减仓。主力持仓上，中信新际、东吴期货等席位有资金进场大幅加多，而浙江永安等席位有减空。空头趁一定幅度走高减仓，而多头买盘积极，说明市场普遍预期螺纹期价下调空间有限，中线看涨资金买入意愿积极。螺纹期价在4800似乎形成僵持，在钢厂上调价格后，需要新的利好因素来刺激才能突破这一平台，短线预计4800附近振荡盘整，技术下挡4750，短线阻力4850。操作上，中线多头交易思路，短线滚动交易，不追高，回落逢低买入，走高获利减持。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：上周末美元冲高回落，触及周线布林上轨，预计短线上方空间不大，原油略微走弱，80美元附近有较强支撑。今日国内石化商品指数高继续冲高，触及布林上轨，关注布林上轨压力，关注是否能对前高形成突破。CFTC持仓显示，截至3月23日，美国原油基金减少多头头寸，净多减少1万余手至111919手，仍然维持大量净多持仓。今日国内华泰兴现货报价涨40至4680元/吨，有上涨加速迹象。国内燃油期货库存维持269500吨。今日主力6月合约小幅高开，盘中有多头增仓迹象，拉升期价，尾盘有部分多头离场迹象，指标略微转强。
本周建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格涨4美元至1007美元，PTA成本至6620元左右。今日现货均价大涨150元至8130元。PTA工厂负荷增加3至91，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘情绪热烈，下游产品有100元左右涨幅。期货库存维持25343张，有效预报增加至6589张。PX稳中走强，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，库存有增加迹象，随着PTA结算价出台，下游成交逐渐转好，现货上涨开始加速。上周末期价小幅高开，继续大幅走强，形成类似于三角形突破图形，持仓看，主力多头继续减仓迹象。
本周建议：短线偏多交易，关注布林中轨8550附近支撑。
塑料：
观点：上周末上游乙烯跌26美元至1155美元，塑料短期成本较稳，塑料石化出厂价有稳中调低，均价至11130。现货市场价格下滑，成交平稳。仓单市场维持弱势震荡，均价至11100。期货库存减少49张至480张。近期乙烯价格有止跌企稳的迹象，石化出厂价格维持稳定，近期现货市场人气有恢复，但人气仍需积聚，今日期价继续位于10日均线上方震荡，技术上大图形类似于头肩顶形态，目前处于颈线附近宽幅震荡，近期增仓较大，且相关石化品种PTA形成三角形向上突破，且原料乙烯走稳，暂时不建议做空，今日冲高受布林中轨压制。
本周建议：短线逢低做多，关注乙烯动向。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯跌26美元至1155美元，乙烯法成本约7700。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7420附近。现货市场报价平稳，观望气氛较浓。广塑仓单市场小幅上扬，均价7500。仓单减少212张至580张，仓单压力继续减小。近日乙烯偏稳震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价随周边气氛小幅走高，主力继续向9月合约移仓。
本周建议：背靠5日均线持多做多，关注8000压力及资金动向。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多空休战沪胶走势趋于被动目前沪胶基本面愈发利多，国内库存快速降低成为支持胶价的强劲力量。上周沪胶大幅振荡系投机资金激烈博弈所致，但目前随着隔夜持仓量的减少，合约中多空双方已显偃旗息鼓的态势。前期沪胶上涨的最大压力在于空头资金的强力打压，本周在主力空头撤离之后，期价上涨的压力也逐步消退。后市沪胶的走势则可能显现出更多的被动性，即跟随外围市场的强弱而被动振荡；本周若外围市场走强，则可能引导新资金流入、推高期价。技术上看，本周初可以25000整数关口作为多空分界线：若1009合约能够真正突破25000一线的压制，则其继续上行的空间就被打开；否则期价尚难摆脱横盘振荡的格局。
操作建议：本周当沪胶1009合约期价在25000整数关口以下时以振荡市对待日内短线交易；只有在确认期价突破25000一线（最好是增仓突破25200）之后，才可考虑顺势追多。
（倍特分析师：康黎）
豆类关注周三种植面积预估报告今天连豆类在美盘豆类小幅反弹、相关品种玉米走强带动下出现高开日内小幅走高，大豆豆粕相对偏强豆9月收于3869涨0.62%，粕9月收于2832涨0.96%，豆油相对平稳走势仍呈均线收敛之势。美豆方面，在本周三种植面积意向报告前，美豆类短线震荡为主，而美豆类中线形态仍然维持美豆重心较低、美豆相对最弱以及美豆油受原油连带而相对偏强。对于本周三将公布的报告，市场预期10/11年度美豆种植面积为7850万英亩，去年为7750万英亩。预计在本周三报告前美豆以950美分附近的波动为主。国内大豆仍相对平稳，国内豆粕豆油，仍然面临豆源放大成本下降以及等待终端需求恢复，加上资金面人气涣散，连豆类难以走出独立走势，近期以跟随周边和美豆为主。操作上注意均线支撑情况，以及利用连豆类强弱差异套利操作其中注意豆粕受玉米的连带影响，以此降低报告公布前的震荡风险。关注本周三美农业部将公布的种植面积预估报告。
玉米现货紧俏提振连玉米持续走高今日连玉米在近期现货强势的推动以及增仓配合下越过前期高点，出现自09年以来的新高，玉米指数最高1939，玉米9月最高1941全天增仓1万来手。今日现货价格继续抬升，广东港2000-2020元/吨，山东济南地区1820涨20，吉林长春地区1650涨30，大连港口平舱价1900-1910，山东青岛1870-1880均基本持平。
近期玉米现货的紧俏主要因去年玉米产量下降，以及最近农民惜售，优质玉米粮源紧张所致。虽然同其他饲料品种一样面临需求疲软，但玉米在现货紧俏支撑下表现较其他大宗农产品相对偏强。维持前多持有交易的观点，注意玉米突破后持仓是否有后续跟进，短多依托均线支撑进行操作为宜。
早籼稻籼稻短线支撑有待确认今日早籼稻较上周五呈现横盘走势，籼稻9月最低探至2160后受市场整体偏强氛围带动有所回升但未有有效盖过上周五阴线。旱情题材有所减弱，上周早籼稻连续三天出现回落。3月18日，安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售粳稻10.16万吨，全部成交，成交均价2,418元/吨。最近有媒体报道受旱灾影响，云南重庆等大米现货价格批发价上涨。目前耕地受旱面积达到9215万亩，但是对稻米产量影响尚不明朗，而且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。南方五省旱情，或影响早籼稻播种，但从去年年初小麦旱情炒作来看，若采取抗旱措施及时有效，对早籼稻产量难有实质影响。旱情压力减轻但后期并未完全解除，注意籼稻9月在2160-2150的支撑情况，籼稻短线支撑有待确认，在市场整体偏强延续下可逢低试多。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：现货上涨提速，期货关注资金流动性重新注入过去6个交易日内，国内棉花现货继续呈现加速上涨走势，中棉328B指数已经突破16000整数关口，截止29日，为16064元/吨，从当前现货走势看，涨势维持比较稳定，可关注中粮328B冲击16200关口。期货上，由于现货上涨提速，使得期现价差有合理收缩，截止29日，期现价差已经收缩到700，处于合理区间。应该做棉花存在再次推高的条件。投资者宜关注资金流动性的重新注入，并依据其为多头条件。从技术看，CF1009在16800一线，CF1101在16300一线有支撑力度。
食用油：处于平稳期经过资金对菜籽油的短暂炒作后，食用油整体现在陷入稳定。相应，油弱粕强的节奏有所转换，豆粕1009合约在29日补涨，并测试2840关口，从技术看，还有20~40点的上扬空间。但食用油整体则继续受制于平淡的基本面左右，价格波动幅度缩减。目前操作节奏上均需要细化，同时对菜籽油受干旱的影响仍不能给予投机性预期。从本周的重点，我们仍为主动寻找食用油的轮动节奏为主。
白糖：近月合约反弹接近目标经过连续三天的饿反弹后，SR1009已经接近本次反弹的预期目标，即双头形态的颈线位5320-5350一线。我们对于反弹目标的预期暂时不做上调，而需要关注技术形态的进一步演化和美国原糖走势的引导性。基本数据看：收榨进度：截止到3月29日，广西收榨糖厂已达85家，比去年同期多25家。从强弱节奏看，因2009年度合约仍具有清晰的基本面要素，即供需缺口。近强远弱格局仍有望维持。操作上，暂不做进一步反弹预期，实时跟进策略为主。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
