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倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月31日 17:17 |
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金属：减仓回跌，沪铜主多在兑现
周三，国内金属期价为逐波下行调整走势，收盘收在日内低位，沪铜和沪锌以多头主动减仓下行为主，沪铝上出现持续追空盘打压，但尾盘减空盘小幅推高。今天有色品种日内的表现是偏弱的，三个品种分时级别的调整状态都在增加，市场有调控的传闻，技术盘转为短空，持仓上看，沪铜出现主多兑现的状态，不过，沪锌上与之相反，今天出现了主空集中减仓的状态，从持仓调整动向看，似乎短线铜和锌的强弱节奏有转换的准备。
今天国内的现货贴水加大，沪铝和沪锌的现货价没有上涨，国内现货消化为主，市场信息上看，对于现货季节的需求不悲观，但资金上确实相对吃紧，投机需求的这部分明显减少，CRU对于全球铜市的最新评估，还是认为二季度会出现供应缺口，单纯从实货角度不看跌。
三个金属品种的收盘比价，沪铜为7.91，沪铝为7.22，沪锌为8.07，从比价来看，铜和铝的比价已经达到较低的水准，继续往下将面临套利盘的平仓支持。
技术图表上看，沪铜回档的支持在60700左右，或者粗略的以本周一的开盘价为参考。沪铝期价布林下轨维持支持，沪铝分时图的调整已经初步到位，同样的，以上周五的开盘价为技术支持参考。沪锌期价18700左右是技术支持，日线布林中轨可作为多头的诚意位。由于在金属期价调整过程中，沪铜不是领跌的主导，反而往往是领涨的人气指标，所以，目前的人气状态下，金属期价继续以区间盘整对待。
今天的持仓变化显示，沪铜上出现主多的兑现动作，东证大幅减多，永安也开始翻空，沪铜上资金人气仍偏空，沪锌与之相反，今天主要空头席位在集中兑现，多头资金试探进入，沪锌日内调仓状态偏多。在目前的技术和调仓状态下，铜强锌弱的节奏可能面临短线的转换。
操作建议，短线面临资金人气偏淡的压力，现货季节的预期又有支持，行情继续区间盘整，铜和锌的强弱节奏可能短线转换，金属继续日内短线交易为主。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢交投活跃度下降，短线维持调整
周三螺线期货偏弱振荡，早盘开盘后空头顺势打压，但打低引来逢低买盘，不过市道偏弱，10月期价反弹到10日均线位遭遇压力，虽然中午收盘前多头一度再度有买盘上拉，但力度仍然不强，午后盘受铜等工业品持续大幅下跌影响，螺纹上多头转为减仓，尾盘多空交替大幅减仓。10月合约收4755，收跌35点。市场交投活跃度不高，成交150万手，减仓7万手至145万手。螺纹主力持仓上，主多增仓5286手，主多持多头32万手，主空减仓2.5万手，主空持空头45万手；10月合约上3家主多资金加仓幅度稍大，而海通期货等席位大幅减多；主空方面表现为浙江永安、东吴期货等主力席位大幅减空。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有跌；上海市场三级螺纹主流成交价格4160-4210元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4270-4290元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1880元/吨，涨30元/吨；唐山方坯4020元/吨，持平。
消息面，焦炭业6家公司亏损4家盈利2家，或再为减产限产扭亏揪心。必和必拓宣布“重大胜利”，称已与大量亚洲客户达成铁矿石协议，而中钢协称中国仍在谈判。上海现货市场价格持稳，受期货价格跳水，以及市场担心央行出台调控措施影响，个别钢厂也出现下调出厂价，一系列事件令商家心态受到影响，终端采购也随之减少。短线现货价格预计盘整，上行承压。
期货盘面上，螺纹期货早盘打低虽然有逢低买盘，但明显买盘并不积极，主力持仓上看，主力加多的力度较弱，对短线螺纹期价并不看好；而主空却有大量减空，一方面是在部分获利兑现，一方面也说明主空还是相对谨慎，并不是一味要打压。由于外盘美元反弹、原油和大宗商品很可能短线有振荡盘整，而市场对中国央行调控预期较强，市场有较强的悲观气氛。短线螺纹期货预计还会偏弱振荡调整，10月合约技术上先看4720附近下挡表现。操作上，短线滚动交易，不宜激进杀跌，短空趁打低注意获利回吐，回落到以上关键技术位若获支撑可尝试逢低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元维持盘整行情，原油收出十字星，表明上方压力较大。昨日国内石化商品指数继续高开走低，短线受布林上轨压制，下方密集均线支撑，预计短期下方空间有限。CFTC持仓显示，截至3月23日，美国原油基金减少多头头寸，净多减少1万余手至111919手，仍然维持大量净多持仓。今日国内华泰兴现货报价维持4700元/吨，维持稳定。国内燃油期货库存减少4700吨至264800吨。今日主力6月合约高开低走，尾盘有部分多头离场迹象，指标钝化。
建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格涨1美元至1008美元，PTA成本至6620元左右。今日现货均价维持8130元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘情绪热烈，下游产品仍有100元左右涨幅。期货库存增加1340张至26683张，有效预报减少至5479张。PX稳中走强，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，库存有增加迹象，随着PTA结算价出台，下游成交逐渐转好，现货持稳。今日期价小幅高开，冲高后随周边气氛回落，形成类似于三角形突破图形，持仓看，主力多头有加仓动作。
建议：短线交易，关注布林上轨8750压力和布林中轨8550支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯跌5美元至1150美元，塑料短期成本较稳，塑料石化出厂价稳中调涨，均价至11180。现货市场价格继续下滑，成交平稳。仓单市场延续弱势，均价至11020。期货库存仓单维持0张。无库存压力。近期乙烯价格偏稳震荡，今日石化出厂价格稳中调升，石化有维持价格稳定意愿，但近期现货市场人气仍然较为低迷，今日期价小幅高开，盘中随周边气氛走弱，盘中有空头加仓迹象，目前处于颈线附近宽幅震荡，近期增仓较大，且3月是LLDPE消费旺季，暂不建议做空。
建议：短线交易，关注11300附近支撑和布林中轨压力，等待买入时机。继续关注乙烯和石化政策动向。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯跌5美元至1150美元，乙烯法成本约7660。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7420附近。现货市场报价平稳，观望气氛较浓。广塑仓单市场尾盘反弹，均价7520。仓单减少100张至0张，仓单压力继续减小。近日乙烯偏稳震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价随周边气氛低开低走，下破布林中轨，击穿多条均线支撑，短线走弱。
建议：短线交易，等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类连豆类冲高回落关注今晚报告今日国内豆类受昨晚美盘收高带动出现不同程度小幅高开后出现震荡走高尾盘受市场整体拖累出现回落，豆9月收于3888仍位于均线上方，粕9月收于2849减仓近2万手，豆油9月仓量齐增收于7574.美豆方面，昨晚美盘豆类在报告公布前美豆受阿根廷港口工人罢工以及中国将限制油脂进口传言影响出现粕涨油跌，美豆指数小幅走高收于961.2美分，美豆粕大幅走高后上穿60日均线形态转强。对于本周三将公布的报告，市场预期10/11年度美豆种植面积为7850万英亩，去年为7750万英亩。今晚报告还将公布第二季度季末库存，市场预期将会有所下调。此报告对美豆中线上的基本面改变不大，但是目前短线上有阿根廷港口罢工等利多消息，美豆指数在前期低点连线即935美分附近有支撑。
今日国内豆粕豆油现货价格大多平稳局部有小幅上调，豆粕下游饲料行情，据农业部3月26日监测数据，3月份第3周生猪价格继续下降，近期有可能启动生猪价格调控机制。另今市场关注的有关油脂进口的商务部会议结果主要是因溶剂残留对阿根廷进口豆油进行限制，该消息国内豆油有一定提振，在昨日走势中有所反应，而近期主要还是关注今晚的种植面积预估报告和季度末库存报告。
玉米跟随周边市场玉米继续回落调整今日连玉米在邻边小麦等相关品种回落影响下，加上自身人气疲软，连玉米继续昨日的回落调整走势，其中1009合约收于1928日内最低至5日均线近期偏强走势未有扭转但短线强势明显减弱。昨日玉米竞拍计划销售56.93万吨，实际成交24.36万吨，成交率42.79%，成交均价1868元/吨，成交比率较上次提高，但成交均价有所下滑。近期玉米现货的紧俏主要因去年玉米产量下降，以及最近农民惜售，优质玉米粮源紧张所致。今日玉米现货价格，产区采购成本继续抬升，销区玉米价格随之上涨，吉林梨树1740广东港2030涨10，山东临沂1940-1960河南安阳1840涨40，大连港平舱价1900-1910山东青岛1870-1880均与昨日持平。
最近连玉米在现货紧俏推动下连续走强，虽然面临下游养殖业尚未企稳回暖，但玉米表现在大宗农产品中相对偏强，而后市注意临储竞拍量是否继续放大以及天气回暖后农民加大抛售。前多谨慎持有注意均线处支撑情况。
早籼稻受自身及周边影响早籼稻继续回落今日早籼稻在周边市场不振以及自身利多淡化下，延续近几日回落走势，籼稻1009收于2146下穿至均线下方。3月18日，安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售粳稻10.16万吨，全部成交，成交均价2,418元/吨。最近有媒体报道受旱灾影响，云南重庆等大米现货价格批发价上涨。目前耕地受旱面积达到9215万亩，但是对稻米产量影响尚不明朗，而且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。南方五省旱情，或影响早籼稻播种，但从去年年初小麦旱情炒作来看，若采取抗旱措施及时有效，对早籼稻产量难有实质影响。最近西南旱区出现降雨令旱情题材效应减弱，加上籼稻在前期大幅上涨后套保压力增加，籼稻企稳尚有待确认，籼稻指数下方支撑2100.（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注美国农业部种植面积预估报告美国棉花78.81-0.79。高位震荡，市场等待美国农业部种植面积预估报告。
国内现货：中棉328B 16083+6，期现价差553，合理区间，中间位置。
仓单：4541+110；有效预报2371建议：
31日：棉价期现价差已经收缩到合理，现在市场等待资金流动性的再次注入。CF1009支撑16840一线，CF1101支撑16340一线。投资者可关注资金流动性的恢复，做适当轻多交易。
市场为资金流动性主导，投资者可关注资金流动性再次增强，以把握轻多机会。
实际交易：今天棉价继续调整，CF1009支撑16840有效，但CF1101走出单边下行格局。因资金流动性削弱，不能流入，使得期价走势沉闷。
因美国农业部种植面积预估报告在即，市场预期美棉种植面积将有增加，多方信心不足，资金无意介入。远期因缺乏现货实际支撑而跌幅加大。
投资者可待美农报告出台后选择策略。需提示的是上扬行情仍需资金流动性支持。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：传言真实，食用油重心保持提高状态加拿大油菜籽5月386.3+3加元，为美国大豆反弹拉动，同时担忧干旱。
外盘：因欧盟达成救助希腊协议，欧元上扬，美元下跌，商品受到一定的支撑。豆类：受到美元下跌支撑，小幅上扬。市场要点仍为月底的种植面积预估报告。
菜油现货全国平均8320；四川8400；全国最低湖北8100；豆油7296；棕榈油6808；建议：31日：国内食用油温价格重心上扬30点左右：9月豆油7580；菜油9月8220；棕榈9月6920。适当轻多持有。盘中保持轻多思路。
有传言称：国家可能限制食用油进口，从美盘的反应看，维持粕强油弱，此传言可能真实。而收益最大的品种可能为菜籽油。
实际交易：今日食用油总体维持强势，三品种中，相对强弱节奏为豆油菜籽油和棕榈油。重心处于昨日收盘价一线。
盘后有消息称：可能对阿根廷进口豆油进行限制，阿根廷豆油自动许可证由地方办理改为由北京商务部许可证事务管理局办理。
同时，从今日国内棉花和玉米的走势看，应为市场预期美国大豆种植面积可能降低。操作上轻仓多单持有亦可。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：震荡过程，暂无方向性观点：美国11号原糖17.82+0.48。技术反弹修正超卖基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。
重要数据：
截止3月29日，广西收榨糖厂85家，高于去年25家。
截止3月31日，云南收榨30家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5030-5050；南宁5150-5180+20；成都5180-5200-20建议：
31日：今日糖价维持震荡过程，SR1009重心5250，SR1101重心5100，上下幅度40点。投资者可关注幅度超越状态，做轻仓的反向交易。
实际交易：SR1009围绕5250波动，上下幅度30点；SR1101围绕5100波动，上下幅度25点。基本正常，投资者有反向交易机会。
技术形态看：为反弹后回落，目前糖节奏运行还不稳定，我们仍不做日线级别判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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