| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月31日 09:26 |
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钢材：
观点：基本面，30日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4377元/吨，较上一交易日涨11元/吨，上海地区涨70元/吨；Ф6.5mm高线均价4425吨，较上一交易日涨8元/吨，上海地区持平。消息面，必和必拓称已与大量亚洲客户签订短期铁矿石销售合同，淡水河谷也表示，旧的长协机制已崩溃，将采取季度定价模式。上海现货市场价格继续上涨，成交好转令商家拉涨心态增强，同时也出现有些商家封库不愿销售现象。原料上涨，成本抬高推动较明显，对钢材现货价格形成刺激和支持，但需求未真正完成起来，天量库存压力需要消化，短线现货价格会上涨但也承压。
期货盘面上，螺纹期货前两日趁市场上涨氛围拉高多头获利兑现，钢厂调价利多兑现，铁矿石涨价幅度也基本确定，市场短线炒作题材兑现后，昨日盘中商品下挫引发螺纹空头打压，螺纹10月期价跌破4770并收在其下，短线市道变弱。昨晚原油高位振荡收阴线，美元指数获10日均线支撑反弹，商品短线预计调整，外围市场并不强的氛围下，螺纹预计会继续偏弱调整，关注4720一线技术下挡支撑表现。
操作：今日螺纹10月合约预计4760偏弱振荡，短线支撑4720，阻力4785；短线滚动交易，不宜激进杀跌，短空趁打低注意获利回吐，回落若关键技术位获支撑可尝试逢低短买。
黄金：密集均线形成重压观点：周二外盘股市小涨，美股道指涨11.56点，周二公布的3月消费者信心指数52.5，高于预期的51.0，为股市带来一些提振，但市场交投谨慎，源于市场把关注点放到周五公布的非农就业数据上，投资者期望从这一重要经济数据中解读出美国经济复苏状况如何？外汇市场波动比股市要大，还是受主权债务问题影响，标准普尔称希腊银行系统仍然面临经济前景疲软带来的风险，爱尔兰宣布计划向受困银行大规模注资，IMF下调对德国经济增长预期，一系列事件令欧元大幅下挫，美元指数反弹，收81.394。黄金目前仍主要受美元走势影响，周二美元反弹令金价承压，月末结清压力也打压期价，COMEX期金周二减仓近2万手，收1105.1美元。技术上美元指数突破前期后在82遇到阻力，短线技术修正不改市道，昨晚获10日均线支撑有止跌迹象，后市美元指数走势仍看好。黄金跌破1100美元大关，市道转弱，短线30周均线支持后出现技术性反弹，结合美元走势分析，后市黄金市道难有多强维持调整走势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计245元/克波动。
操作：沪金短线交易不追买，沪金短线压力247元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元维持盘整行情，原油收出十字星，表明上方压力较大。昨日国内石化商品指数高开走低，短线受布林上轨压制，暂时未能对前高进行突破，下方密集均线支撑，预计短期下方空间有限。CFTC持仓显示，截至3月23日，美国原油基金减少多头头寸，净多减少1万余手至111919手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价涨20至4700元/吨，延续上扬。国内燃油期货库存维持269500吨。今日主力6月合约小幅高开，创近期新高，但维持高位震荡状态，尾盘有部分多头离场迹象，指标继续转强。
建议：轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格涨1美元至1008美元，PTA成本至6620元左右。今日现货均价维持8130元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘情绪热烈，下游产品仍有100元左右涨幅。期货库存增加1340张至26683张，有效预报减少至5479张。PX稳中走强，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，库存有增加迹象，随着PTA结算价出台，下游成交逐渐转好，现货持稳。今日期价小幅高开，冲高后随周边气氛回落，形成类似于三角形突破图形，持仓看，主力多头有加仓动作。
建议：逢低短多思路维持，关注布林上轨8750压力和布林中轨8550支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1155美元，塑料短期成本较稳，塑料石化出厂价持稳，均价至11130。现货市场价格下滑，成交平稳。仓单市场维持弱势震荡，均价至11060。期货库存减少480张至0张。无库存压力。近期乙烯价格有止跌企稳的迹象，石化出厂价格维持稳定，近期现货市场人气仍然较为低迷，今日期价高开，受布林中轨压力回落，盘中有空头加仓迹象，目前处于颈线附近宽幅震荡，近期增仓较大，且相关石化品种PTA形成三角形向上突破，且原料乙烯走稳，3月是LLDPE消费旺季，暂不建议做空。
建议：短线交易，关注布林中轨压力，等待买入时机。关注乙烯动向。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1155美元，乙烯法成本约7700。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7420附近。现货市场报价平稳，观望气氛较浓。广塑仓单市场弱势震荡，均价7500。仓单减少480张至100张，仓单压力继续减小。近日乙烯偏稳震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价随周边气氛高开低走，仍受布林中轨支撑，9月成为主力合约。
建议：背靠布林中轨轻仓持多。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：沪胶1009合约近两日在25000整数关口附近维持振荡之势。从目前盘中走势和合约持仓结构来看，主力空头尚未完全撤离，而多头力量也没有得到有效聚集，这就导致短期内1009合约期价可能在250000附近继续维持振荡蓄势的格局。技术上看，现在1009合约运行于布林通道中轨线之上，走势偏强；但在期价向上突破25200一线之前，1009合约上行的空间仍然受到限制。
操作建议：当沪胶1009合约期价在25200以下时以振荡市对待日内短线交易；只有当确认期价突破25200一线后，才可考虑顺势追多。
强麦观点：短期内强麦基本面难以支持期价出现大幅上涨，而近期诸如玉米等相关品种的走强则成为引导投机资金流入强麦合约进行短线炒作因素。昨日玉米期价的回落导致强麦合约中的资金开始迅速撤离，造成了强麦1009合约盘中出现冲高回落的局面。整体而言，现在强麦期价仍然处于区间振荡的格局当中而没有较为明确的趋势性方向。技术上看，强麦1009合约一直运行于2290-2300区间维持振荡；本周只有当期价能够突破这一振荡区间后，才可根据突破方向顺势跟进短线操作。
操作建议：以振荡市对待日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在报告公布前美豆受阿根廷港口工人罢工以及中国将限制油脂进口传言影响出现粕涨油跌，美豆指数小幅走高收于961.2美分，美豆粕大幅走高后上穿60日均线形态转强。对于本周三将公布的报告，市场预期10/11年度美豆种植面积为7850万英亩，去年为7750万英亩。今晚报告还将公布第二季度季末库存市场预期将会有所下调。此报告对美豆中线上的基本面改变不大，但是目前短线上有阿根廷港口罢工等利多消息，美豆指数在前期低点连线即935美分附近有支撑。
建议：操作上注意均线支撑情况，以及利用连豆类强弱差异套利操作。今豆9月上试3900粕9月重心上2860注意资金面动向今晚公布种植预估报告。
玉米观点：昨日连玉米在早盘冲高后震荡回落未能突破昨日高点，主力1009收于1931增仓5千多手。昨日玉米竞拍计划销售56.93万吨，实际成交24.36万吨，成交率42.79%，成交均价1868元/吨，成交比率较上次提高，但成交均价有所下滑。。近期玉米现货的紧俏主要因去年玉米产量下降，以及最近农民惜售，优质玉米粮源紧张所致。国家粮油信息中心3月份的统计数据显示，2009年国内玉米产量1．63亿吨，减产290万吨。中粮集团预计国内玉米将减产1200万吨；美国农业部预计我国2009年玉米产量1．55亿吨，较2008年减产1090万吨。
建议：虽然同其他饲料品种一样面临需求疲软，但玉米在现货紧俏支撑下表现较其他大宗农产品相对偏强。维持前多持有交易的观点，注意玉米突破后资金面是否有后续跟进，短多依托均线支撑进行操作为宜。
早籼稻观点：昨日早籼稻全天震荡走低出现自上周以来最大日内跌幅，籼稻9月收于2153下穿60日均线短线偏空。3月18日，安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售粳稻10.16万吨，全部成交，成交均价2,418元/吨。最近有媒体报道受旱灾影响，云南重庆等大米现货价格批发价上涨。目前耕地受旱面积达到9215万亩，但是对稻米产量影响尚不明朗，而且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。南方五省旱情，或影响早籼稻播种，但从去年年初小麦旱情炒作来看，若采取抗旱措施及时有效，对早籼稻产量难有实质影响。
建议：最近西南旱区出现降雨令旱情题材效应减弱，加上籼稻在前期大幅上涨后套保压力增加，籼稻企稳有待确认，今籼稻9月再试2150.（倍特分析师：李晓丽）
棉花：下位支撑，适当短多美国棉花78.81-0.79。高位震荡，市场等待美国农业部种植面积预估报告。
国内现货：中棉328B 16077+13，期现价差679，收回合理区间，中间位置。
仓单：4541+110；有效预报2371建议：
31日：棉价期现价差已经收缩到合理，现在市场等待资金流动性的再次注入。CF1009支撑16840一线，CF1101支撑16340一线。投资者可关注资金流动性的恢复，做适当轻多交易。
市场为资金流动性主导，投资者可关注资金流动性再次增强，以把握轻多机会。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：传言可能真实，食用油重心继续提高加拿大油菜籽5月386.3+3加元，为美国大豆反弹拉动，同时担忧干旱。
外盘：因欧盟达成救助希腊协议，欧元上扬，美元下跌，商品受到一定的支撑。豆类：受到美元下跌支撑，小幅上扬。市场要点仍为月底的种植面积预估报告。
菜油现货全国平均8420；四川8500；全国最低湖北8200；豆油7305；棕榈油6816；建议：31日：国内食用油温价格重心上扬30点左右：9月豆油7580；菜油9月8220；棕榈9月6920。适当轻多持有。盘中保持轻多思路。
有传言称：国家可能限制食用油进口，从美盘的反应看，维持粕强油弱，此传言可能真实。而收益最大的品种可能为菜籽油。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：震荡过程，暂无方向性观点：美国11号原糖17.82+0.48。技术反弹修正超卖基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。
重要数据：
截止3月29日，广西收榨糖厂85家，高于去年25家。
云南收榨24家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5030-5050+50；南宁5130-5180-30；成都5200建议：
31日：今日糖价维持震荡过程，SR1009重心5250，SR1101重心5100，上下幅度40点。投资者可关注幅度超越状态，做轻仓的反向交易。
技术形态看：为反弹后回落，目前糖节奏运行还不稳定，我们仍不做日线级别判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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