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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月20日 15:56 |
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豆类：破位下跌，轻仓短空1月12日周二早晨公布的最新月度报告，预计美国2009/10年度大豆产量为33.61亿蒲式耳，高于市场预测的33.37亿蒲式耳均值(预测区间为32.19亿-34.2亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.45亿蒲，高于市场预测的2.37亿蒲均值(预测区间1.7亿-3.29亿蒲)。
据总部设在德国汉堡的行业期刊<油世界>预计2010年阿根廷大豆产量将超过4800万吨，远远高于上年的3200万吨。巴西大豆产量有望从上年的5740万吨增至6370万吨。
中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月大豆进口量为478万吨，大幅高于11月的289万吨；1至12月累计进口量为4,255万吨；2008年同期累计进口量为3,744万吨，同比增加13.7%。
1月14日，美农业部(USDA)公布了截至1月7日当周的出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为75.41万吨，其中对中国净销售52.8万吨；当周出口装船为162.3万吨，其中中国进口98.56万吨。
最新CFTC报告显示，截至1月12日，CFTC大豆总持仓为554547手，较上周增加20549手；其中基金多单为115523手，较上周减少15142手，基金净多比例将为10.67%。
操作策略：
从近期公布数据来看，指数基金减持大豆多单，并且由于近期南美天气保持良好，市场对于南美丰产预期较为强烈，这都对豆类品种形成较大压力。后期天气仍是我们关注的重点。
短期来看，今日大豆破位下跌，建议投资者以3910作为止损点，进行短空操作。
油脂：继续下跌，短空或观望中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月食用植物油进口量为71万吨，小幅高于11月的68万吨。2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
1月14日晚间，美国油籽加工商协会(NOPA)公布了12月份大豆压榨数据。12月美豆压榨量为16437.7万蒲式耳，比上月提高411.8万蒲式耳；去年同期为13478.7万蒲式耳。
加拿大油籽加工商协会(COPA) 1月15日公布的数据显示，截至1月13日当周，加拿大大豆压榨量为29,125吨，较前一周的22,297吨增加30.6%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为581,066吨，低于2008/09年度同期的591,092吨。当周大豆压榨产能利用率为65.0%，年初迄今为57.9%，低于2008/09年度同期的58.9%。
总部位于德国汉堡的行业分析机构油世界称,尽管近几周价格疲软,但预计未来几个月全球棕油价格将可能会保持高涨。油世界称,在南美豆油和葵花籽油供应仍紧张及棕油产量前景不确定情况下,未来四至六个月棕油价格仍将受到支撑。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，后期特别是春节以后，仍旧有望出现补涨行情。
短期来看，油脂仍处于弱势调整的阶段，豆油在前期破位后，今日继续下跌，棕榈油今日亦跌破支撑，出现长阴。建议投资者短空操作，稳健投资者可耐心等待调整结束。
玉米：窄幅震荡，区间操作1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
短期内在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随出现波动，预计短期内玉米仍以窄幅震荡为主，建议投资者日内1880-1905之间区间操作。
孙鹏
白糖：关注明天抛储今日白糖主力1009合约期价振荡整理，收盘报5489元/吨，持仓小幅减少。
近期国内白糖供应偏紧格局并未改变，在流动性收紧预期及第三批抛储在即的情况下，郑糖期价近期可能呈现高位整理走势。关注明日的抛储成交价格，可能对盘中期价走势影响较大。
目前来看，在广西现货稳定在4900-5000元/吨之间的前提下，郑糖期价继续大幅向下的空间有限。技术上看，主力1009合约在5400一线有一定支撑。关注明日第三批国储抛糖具体状况。操作上，以短线思路应对或者观望为宜。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4960元/吨，较上日上调30元/吨；柳州中间商报价4920元/吨，较上日上调20元/吨；贵港今日报价为4980元/吨，较上日上调30元/吨。
强麦：短线或观望今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2267元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：1009合约在考验16000一线支撑棉花主力1009合约期价今日高开低走，收盘报16035元/吨，跌340点，持仓小幅增加。
近日国内棉花现货市场价格基本保持稳定，个别地区出现小幅度调价。目前大的棉花企业保持观望态度，部分棉企积极出售一部分尾期花，纺织企业购棉比较积极。市场总体成交不温不火。
综合来看短期做多风险较大，因期货行情有可能借助此次资金面、宏观心理面变化根据现货发展趋势调整。
操作上，关注16000元/吨一线的支撑；短线或观望，趋势性多单应控制好仓位，做好资金管理。
今日中国棉花价格指数14931，较前日上涨2点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2156元/吨，持仓小幅增加。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1880元/吨。
耿凌云
化工：原油小幅反弹，化工走势分化期货市场：LLDPE 1005开盘12100，最高12205，最低12000，尾盘报收12100，持仓小幅减少9百余手。PTA主力移仓至1005，于8640点开盘，最高8668，最低8456，尾盘收于8464，持仓增加1千余手。PVC1005于7820点开盘，最高7835，最低7725，尾盘报收于7740，持仓减少1千手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场询盘气氛尚可，LLDPE期货开盘走势良好，有部分石化上调LLDPE挂牌价格。目前商家观望较多，报价较少。
PTA现货中纤报价为8150元/吨附近，较前一日价格高50元。上游亚洲PX跌3美元至1105-1110美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1090－1095美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝涨势仍延续，但多以POY产品为主，涨幅在百元左右，DTY、FDY暂时多平稳观望。
PVC现货市场表现平稳，主流送到报价降至7450~7500/吨左右，下游企业开工率暂未下降，仍有部分工厂以小量高价接货。
盘面分析：隔夜原油小幅反弹，但今日电子重回跌势，继续试探78美元支撑。国内化工今日高开低走，LLDPE冲破12000处震荡平台，十字星报收，方向依旧未明，维持震荡。PTA今日创下新高后大跌收盘，前期持续大涨的乙二醇凸显弱势，PTA失去利好支撑，今日放量增仓，价格暂时于10日均线处企稳，短期难有涨势，多单离场。PVC依旧在反复考验7800处支撑，基于未来良好的基本面需求，后期仍有上涨动力，但由于流动性政策的不确定性，市场心态较为迟疑，建议当前暂时观望。
天胶：早盘强势，尾盘仍旧承压下跌日胶高开低走，继续高位震荡，沪胶同样高开后小幅走低。
基本面：
1、世界贸易组织发言人19日称，WTO已成立专案小组，该小组将对中美轮胎特保案进行裁决。
2、现货方面今日垦区挂单量大幅增加，云南及海南农垦总量达1068吨，挂单均价为24747元/吨。外盘市场周二报价有所上调,越南以及泰国部分地区步入停割期减少原料供应，为价格提供支撑，而近期天胶工厂看好后市需求，期货回落不愿报低价格，期货反弹则立刻上调外盘，下游工厂高价拿货比较谨慎，近期接盘有限。
3、为进一步完善中国汽车以旧换新政策，实现扩大消费与促进节能减排并举的目标，国务院批准，从2010年1月1日起，符合有关条件的国内车主可同时享受汽车以旧换新补贴与1.6升及以下乘用车车辆购置税减按7.5%征收的政策。。
盘面：沪胶目前形成高位震荡平台，短期均线黏合。主产国将陆续进入停割期，供不应求态势料将延续，主力资金仍未放弃做多思路，但由于流动性收紧预期以及持续攀高的国内库存仍在打压胶价，预计近期走势多为高位震荡。
综合以上因素，目前暂时轻仓观望，或震荡市操作思路。
燃油:原油偏弱，沪油震荡隔夜原油小幅反弹，继续考验78美元支撑，沪油1005今日高开低走，盘中冲高回落，小幅收低。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4600元/吨，供岸上主流价格上涨50元到4450元/吨；中燃供船低金属180#报涨40元到4750元，120#报涨40元到4870元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。业者担忧天气将转冷，可能船只滞港增多，加剧市场资源紧张2、石油输出国组织(OPEC)周二(19日)发布报告称，石油库存足以应对冬季燃料需求的意外增长。其并调降2010年对OPEC石油需求的预估。OPEC月报显示，2010年对OPEC的原油平均需求为日均2,859万桶，较上月预估下调2万桶。
3、中石油集团19日披露，旗下东北销售公司大连新港石油商业储备库近日已开始接卸油品。此外，该集团还在重庆建设西南地区最大的成品油集散地，该油库包括5个单个储备能力为20,000立方米的汽油储罐、4个单个储备能力为30,000立方米的柴油储罐、以及另外一个储备能力为20,000立方米的柴油储。
盘面：原油走势依旧偏弱，当前暂时与78美元处反复震荡，但国内燃料油需求旺盛，现货持续推价，燃料油期货近期仍将维持宽幅震荡格局。
操作建议，多单轻仓持有，设10日均线止损。
张弛
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