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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月08日 16:27 |
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豆类：短期调整，暂时观望12月31日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月24日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为79.9万吨，较前周和前四周平均水平分别削减33%、14%，主要发往中国43.05万吨，当周美国10/11年度大豆净出口销售量为27.6万吨，出口匿名国家17.5万吨，中国10.1万吨。两年度累计净售107.5万吨，符合分析师此前预测的70万-130万吨区间。
中国国家粮油信息中心(CNGOIC)周四援引调查企业称,在当前美盘大豆期价高位运行和未来三个月进口大豆采购计划基本完成的情况下，未来几周中国厂商采购进口大豆积极性将保持较低水平。
12月31日消息，总部设在德国汉堡的行业期刊油世界表示，2009年1月到11月期间，阿根廷大豆加工量为2,860万吨，相比之下，2008年同期为2,940万吨。
1月4日，美国2010年2月交货的大豆到中国港口的成本为3,932元/吨，升帖水为88美分/蒲式耳，国际运费为69.47美元。南美2010年5月交货的大豆到中国港口的成本为3,835元/吨，升帖水为43美分/蒲式耳，国际运费为73.91美元。
CFTC基金的净多持仓及总持仓均继续保持上升态势，净多持仓比例达到18.44%。资金积极介入豆类，目前没有撤退迹象，后期市场仍然值得期待。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。指数基金进场买盘的数量，建议投资者关注。中期来看，南美天气成为我们今后关注的重点。
短期来看，连豆连续下跌后，短期存在震荡调整的要求，建议投资者暂时观望，等待中线买入机会，短线投资者可日内震荡操作。
油脂：短期调整，日内操作中国海关总署12月22日公布统计数据显示，中国2009年11月份豆油进口量为226,645吨、菜籽油进口量为19,163吨、棕榈油进口量为518,168吨；大豆进口量为2,887,796吨，油菜籽进口量为309,602吨。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
据伦敦植物油分析师Dorab Mistry12月15日表示，2010年马来西亚棕榈油产量可能低于今年的1750万吨，原因是马来西亚政府鼓励种植户重播油棕榈树，而新树需要三年的时间才会开始生产油棕榈果。
近日，印尼农业部官员表示，预计该国2010年油棕榈种植面积将增长11%，达到812万公顷。印尼2010年棕榈油产量有望较2009年的1,940万吨增长5.6%，达到2,050万吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（12月21日至27日）国内食用油价格继续小幅回升，涨幅略有放缓。其中豆油、花生油、菜籽油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，在国储大豆政策明朗的前提下，中线仍将保持一种上涨趋势。
短期来看，油脂将迎来一周左右的震荡调整行情，建议投资者暂时观望。短线投资者可高抛低吸日内操作。
玉米：逆市上涨，多单买入持有1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
今日玉米放量大涨，激进投资者可适时追进，目前多单继续持有。
孙鹏
白糖：观望今日郑糖主力移仓为1101合约，1009、1005近期合约盘中跌停，其余合约大幅收低，1101合约收盘报5418元/吨，跌166点，持仓增加2万余手。
从昨日国内金融和商品领域的全线调整中，我们必须认识到一个问题，就是整个宏观领域并未发生系统性的危机事件，因此现阶段调整应视为对前期资金拉涨下风险的释放。具体到郑糖上，在后续还有天气炒作题材的背景下，白糖调整幅度或将有限。
今日郑糖总持仓中，多头大幅减仓。有现货背景的长城期货空头持仓增幅较大，说明现货企业的套保需求增加。但不表明行情就此转势，1101持仓量聚增，行情焦点从1009转战1101合约，不过预计1101要发动大行情，还有反复震荡、持续增仓的过程，持仓达到40万手以上条件才充分。
近期密切关注主产区天气。云南方向干旱持续99日，局部地区时不时爆出霜冻；9日又有新疆冷空气南下。全国减产的焦点已移至云南产区，目前至1月底霜冻灾害频发季节。
操作上，观望或日内短线，快进快出。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5150元/吨，较上日下调100元/吨；柳州中间商报价5110元/吨，较上日下调100元/吨；贵港今日报价为5200元/吨，较上日下调100元/吨。
强麦：观望强麦1009合约期价今日收盘报2278元/吨，持仓小幅增加。
受周边市场大幅振荡影响，今日郑麦期价大幅振荡。不过基本面上无大变化。
目前全国大部分地区不同程度受到寒潮侵袭，安徽气象和农业专家表示，由于小麦处于越冬期，极端最低气温未达到小麦冻害指标。据了解，目前安徽省小麦处于冬前分蘖扎根阶段，在淮北部分地区停止生长进入越冬期；油菜处于第五真叶期。麦菜入冬以来已经历了几次降温过程，其抗寒能力得到了很好的锻炼，且当前土壤水分充足，有利于农田保温防冻；此次降温过程，除抗寒能力较差的部分晚弱苗、旺长苗可能遭受不同程度的冻害外，其它大部分地区对小麦影响不明显。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。不过郑麦市场缺少资金关注，期价维持区间振荡行情。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，在消费旺季时节，逢低做多为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：观望棉花主力1009合约期价今日低开低走，收盘报16735元/吨，跌255点，持仓小幅增加。
目前是棉花下游行业--纺织业行业淡季，下游服装、织造直到棉纱市场形势疲软迫使企业对棉花、涤纶短纤等原材料的采购减缓；棉花企业担忧年度中后期棉价上涨空间有限，加之年底前资金压力加大等因素，销售热情升温。由此看来，近期郑棉价格上涨缺乏棉花市场基本面的支撑，短期内可能继续调整，操作上建议暂时观望，等待市场明朗后再行入场。
操作上，短线有调整需求，逢回调建中线多单。
今日中国棉花价格指数14942，较前日下调5点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1005合约期价今日收盘报2096元/吨，持仓小幅减少，资金在向1009合约移仓。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：金属周五继续下跌调整美国劳工部周四公布,美国1月2日当周初请失业金人数增至43.4万人(预估为44.7万人),前周修正後为43.3万人(初值为43.2万人) 【外盘】
隔夜美国股市上涨，美国公债价格下跌，美元指数上涨，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属回落。美盘黄金回落。
伦铜库存507475吨，增加75吨，注销仓单5125张。伦铜现货贴水28.5美元/吨。伦铝库存4615400吨，减少4450吨，注销仓单205700张。伦铝现货贴水34.75美元/吨。伦锌库存490100吨，增加500吨，注销仓单3675张。伦锌现货贴水31.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1123.50257吨，较前日减少0.36655吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属延续了昨日的跌势，但下影线明显，且下方都在布林中轨和10日均线处得到支撑。建议以布林中轨作为多空分界线短线操作为主。
今日长江现货1＃铜均价60325元/吨，较昨日跌1400元；A00铝均价17180元/吨，较昨日跌200元；0＃锌均价21225元/吨，较昨日跌425元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日继续下跌，主要还是受市场大环境影响。但1010合约走势稳健，均线对价格支撑较好，且资金明显在向该合约移仓。建议可择机短空05合约或在1010合约60日均线处中线做多，关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢4030元/吨，较昨日涨0元；线材3950元/吨，较昨日涨10元。
黄金：
沪金今日跟随外盘回落。目前美元指数有继续走强的意味，这在短期内对金价造成较大压制，ETF基金也在减仓。建议可短空黄金，以60日均线作为下方支撑。
海风
化工：连续阴跌，多头出逃期货市场：LLDPE 1005开盘12300，最高12365，最低12040，尾盘报收12175，持仓减少8千余手。PTA 1003于8200点开盘，最高8220，最低8066，尾盘收于8146，持仓减少6千余手。PVC1003于7600点开盘，最高7600，最低7415，尾盘报收于7470报收，持仓减少1.7万余手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场气氛不佳，LLDPE期货大幅低开，商家出货意向较为浓厚，价格报低20-50元/吨。7042不含税在11100元/吨。
PTA现货中纤报价下跌50元，至8050元/吨附近。上游亚洲PX涨5美元至1155美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1075美元/吨FOB鹿特丹。下游前期涤丝产销尤其是POY产销已经大幅下滑，故江浙涤丝今日整体僵持，小部分规格呈现涨跌互现局面。江浙涤短市场涨势趋缓，厂家平报为主，成交尚可。
PVC现货市场行情僵持，主流送到报价在7600元/吨左右，有商家心态转淡，出货意向增强，部分高端报价有50元/吨的松动。市场整体交投气氛偏淡，成交一般。
盘面分析：隔夜原油小幅收低，但维持在5日均线上方。国内化工今日低开低走，盘中继续深跌，持仓继续减少。LLDPE在20日均线处暂时得到支持企稳，前期上涨格局已被破坏，后期走势如何尚未明晰，暂时空仓观望。PTA同样回到前期震荡区间内，反弹趋势完全破坏，但后期走势仍不确定，空仓观望。PVC今日继续在40日均线处得到支撑，下方为7400整数关口，且靠近前期震荡平台高点，预计此处支撑较大，空单可考虑在此附近减磅，锁定盈利。
天胶：拒绝下跌，增仓上行日胶早盘小幅下滑其后震荡上行，下方5日均线支撑，沪胶日内宽幅震荡，早盘下滑震荡寻底，午盘后大幅拉升，涨幅收盘，增仓放量。
基本面：
1、中国公开市场三个月央票发行收益率7日意外走高，该央票发行收益率逾四个月来首次上涨，预示着持续一年多的宽松货币政策渐启退出序幕，央行此举表明在通胀预期日益升温的背景下，开始向市场释放明确的调控信号。
2、现货方面农垦挂单量继续维持在近期高位为524吨，挂单均价达23890元/吨，现货市场下调有限，并未跟随期货大幅下挫。东南亚方面周四并未跟随期货市场下跌而下调，反而在国外买盘以及泰国降雨支撑价格继续上调CIF港口RSS3报3070-3100美元/吨，SIR20报3010-3030美元/吨。
3、上期所最新数据显示，12月31日当周，该所天然橡胶交割库库存连续四周上行，较25日当周库存量增加2,855吨，至144,548吨。
盘面：沪胶日内受中国发出收紧流动性信号影响大幅跳水，下探10日均线，但随后便被多头强势拉起，并以涨幅收盘，维持上涨格局。在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价后期仍是易涨难跌，但目前金融环境尚未明朗，多头仍需谨慎。
综合以上因素，多单可继承持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:探低拉起，下方支撑凸显隔夜原油在82美元附近小幅震荡，沪油1005今日继续低开低走，大幅减持下行，尾盘被拉起，收回部分跌幅。
基本面：
1、华东燃料油现货市场国产调和180CST供船库提主流报价4300-4350元/吨，供岸上主流价格4150-4200元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，目前报价不低于4800元/吨。华东燃料油现货市场价格小幅上涨，业者表示近期天气寒冷，取暖油需求上升加剧了需求短缺，未来一段时间可能难以好转。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(6日)公布的数据显示，截止1月1日当周，美国原油库存意外增长，增加130万桶，至3.273亿桶，因进口增加且炼厂加工量下降，而馏分油库存减少，因美国多数地区天气寒冷。
3、美国石油协会(API)周二(5日)公布的数据显示，截止1月1日当周，美国原油库存降幅高于预期，而馏分油库存意外增加。截止1月1日当周，美国原油库存减少230万桶，分析师预估为减少500,000桶。
盘面：沪油今日继续在5日均线压制下收盘，当前下方是前期成交密集区，支撑明显，日内下穿后仍被拉起，且待市场消化突袭利空后，对今日暴跌会有修正，短期或现调整走势，且原油维持涨势，后期沪油仍有望上行。
综合以上因素，可适当逢低买入，轻仓持有。
张弛霁穖<绠调瓄
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