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良茂期货 |
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2010年01月15日 16:04 |
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豆类：调整未结束，继续观望1月12日周二早晨公布的最新月度报告，预计美国2009/10年度大豆产量为33.61亿蒲式耳，高于市场预测的33.37亿蒲式耳均值(预测区间为32.19亿-34.2亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.45亿蒲，高于市场预测的2.37亿蒲均值(预测区间1.7亿-3.29亿蒲)。
今日晚间，美国农业部(USDA)将公布截至1月7日(周四)一周的出口销售报告。市场预计大豆出口销售为60-80万吨，上周为72.6万吨。
中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月大豆进口量为478万吨，大幅高于11月的289万吨；1至12月累计进口量为4,255万吨；2008年同期累计进口量为3,744万吨，同比增加13.7%。
1月10日，据Informa公司表示，2010年全球大豆播种面积将减少2%，为9,920万公顷，相比之下，2009年全球大豆播种面积为1.012亿公顷。其中，美国大豆播种面积为3,080万公顷，低于2009年的3,100万公顷。巴西大豆播种面积为2,150万公顷，低于2009年的2300万公顷。阿根廷大豆播种面积为1,800万公顷，低于2009年的1,830万公顷。目前Informa将2009/10年度全球大豆产量预测数据上调到了2.562亿吨，相比之下，早先的预测为2.522亿吨，2008/09年度为2.115亿吨。
最新数据显示，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场减持净多单。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截止到1月5日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为171,677手(比一周前减少515手)，相当于空盘量的32.1%，空单12,249手(比一周前增加1,572手)，相当于空盘量的2.3%，净多单159,428手，比一周前减少2,086手。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。但从公布数据来看，指数基金采取的是减持大豆多单，增加玉米等多单。这将对豆类品种形成一定的压力。由于近期南美天气保持良好，市场对于南美丰产预期较为强烈，后期天气仍是我们关注的重点。
短期来看，豆类上方压力较重，在USDA报告继续偏空的前提下，外盘延续下跌。震荡回调的走势还将持续一段时间，建议投资者暂时观望。
油脂：破位下跌，短空或观望中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月食用植物油进口量为71万吨，小幅高于11月的68万吨。2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
1月14日晚间，美国油籽加工商协会(NOPA)公布了12月份大豆压榨数据。12月美豆压榨量为16437.7万蒲式耳，比上月提高411.8万蒲式耳；去年同期为13478.7万蒲式耳。
美国农业部(USDA)周四公布的豆油出口销售报告显示，截至12月31日当周，美国2009-10年度豆油净销售3,500吨；2010-11年度豆油净销售0吨。当周美国2009-10年度豆油出口装船9,600吨。
最新马来西亚棕榈油FLAT报价为820美元/吨，到中国运费为29.5美元/吨，折合大船舱底价为7245元/吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：近期，国内外油脂油料期货价格振荡回落，加之国内油脂油料供应充足，上周（2009年12月28日至2010年1月3日）国内食用油零售价格止涨回稳。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，春节后仍旧有望出现补涨行情。
短期来看，豆油破位下跌，弱势延续，建议投资者短空或者观望。
玉米：1880获支撑，多单继续持有1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
短期内在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随出现波动，近日在1880一线获得支撑反弹，建议多单可继续持有。
孙鹏
白糖：又闻抛储，糖价承压今日白糖主力1009合约高开低走，日K线收一光脚中阴线，技术上看，主力1009合约在5350一线有一定支撑。
坊间传闻1月21日国家将再放储36万吨，本周央行公布上调存款准备金率和放储的消息加剧了行情的下跌，目前来看，在广西现货稳定在4900-5000元/吨之间的前提下，郑糖期价基本已回调到位，继续大幅向下的空间有限。
近日白糖期价的变化很大程度上是受现货糖价的变化影响，目前现货市场的走向决定了期货的方向，因此投资者在参与期糖交易的时候，对现货电子交易市场的糖价变化应多加关注。
操作上，观望，1009合约在5400一线企稳的话，可建少量多单。后市关注抛储状况。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4940元/吨，较上日上调20元/吨；柳州中间商报价4930元/吨，较上日上调30元/吨；贵港今日报价为4980元/吨，较上日下调30元/吨。
强麦：观望今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2279元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：观望棉花主力1009合约期价今日低开低走，收盘报16325元/吨，跌210点，持仓小幅减少。
今日国内棉花现货市场价格基本保持稳定，个别地区出现小幅度调价。目前大的棉花企业保持观望态度，部分棉企积极出售一部分尾期花，纺织企业购棉比较积极。市场总体成交不温不火。
据中国棉花网报道，月14日国内某大型纺织企业首次下调皮棉采购价格，2级为15200元/吨，3级为15000元/吨，下调200元/吨，4级为14500元/吨，下调500元/吨，低等级皮棉下调力度明显偏大。由此可见，当前市场上高等级棉供应偏紧，低等级皮棉相对宽松。另外有关新疆棉运输方面，上海铁路局春运客流期临近，货运马上全线要停。因此疆棉的的价格会继续保持坚挺。
综合来看短期做多风险较大，因期货行情有可能借助此次资金面、宏观心理面变化根据现货发展趋势调整。
操作上，宜把握阶段性的偏空机会，短线多单建议暂时止损出局，趋势性多单应控制好仓位，做好资金管理。
今日中国棉花价格指数14932，较前日下跌26点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2168元/吨，持仓小幅增加。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：金属整体陷入震荡行情据美国商务部公布的数据显示，美国2009年11月未加工锌出口量比2009年10月增长28.1%，比2008年11月下降36%。美国2009年11月未加工锌出口量为204,260千克，10月为159,407千克，2008年11月为319,098千克。美国2009年1-11月未加工锌出口量为1,555,817千克。
据国外媒体1月14日报道，阿联酋铝业首席执行官表示，公司已按计划于本周三开始投产，目前公司日产量约为1000吨。按计划，阿联酋将于2010年底将年产能增至70万吨。公司预计到2013或2014年电解铝产能将达140万吨/年。
美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示,美国大西洋沿岸中部地区12月制造业活动指数由20.4上修为22.5,仍为2005年4月来最高,11月为16.7. 美国商务部周四公布,美国11月企业库存较前月增长0.4%,预估为增长0.2%.10月修正後为增长0.4%,前值为增加0.2%. 美国劳工部周四公布,12月进口价格持平(路透预估为持平),11月修正後为增长1.6%(前值为上涨1.7%) 美国商务部周四公布,美国12月零售销售较前月下滑0.3%,11月修正後为增长1.8%,前值为增长1.3%.路透预估12月零售销售较前月增长0.5%. 美国劳工部周四公布,1月9日当周初请失业金人数升至44.4万人(路透预估为43.7万人),前周修正後为43.3万人(初值为43.4万人) 根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，12月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.8%，涨幅比上月扩大2.1个百分点；环比上涨1.5%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。
美国主要长材生产商纽柯钢铁公司（Nucor）宣布从2月1日开始螺纹钢价格上涨$60/s.t。
仅在山东焦炭行业协会两周内两度上调1月焦炭指导价之后一天，山西焦炭行业协会(SHCIA)同样二度上调1月参考价。SHCIA上调一级焦炭参考价100元/吨(15美元/吨)至1950元/吨(286美元/吨)。
【外盘】
隔夜美国股市上扬，美国公债价格下跌，美元指数下跌，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金上涨。
伦铜库存523975吨，增加2200吨，注销仓单8200张。伦铜现货贴水24.25美元/吨。伦铝库存4593400吨，减少5575吨，注销仓单247250张。伦铝现货贴水31美元/吨。伦锌库存488175吨，减少1050吨，注销仓单4100张。伦锌现货贴水28.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1113.75033吨，较前日减少2.13323吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属早上开盘后小幅上冲，但随后震荡走低，尾盘又有所回拉。目前有色进入了震荡期，价格在高位会出现较大幅度的起伏，建议趋势单离场，可与伦敦盘反向短线日内操作。
今日长江现货1＃铜均价60550元/吨，较昨日跌150元；A00铝均价17280元/吨，较昨日涨130元；0＃锌均价20900元/吨，较昨日跌25元。
钢材：
螺纹钢1010合约今日下挫，价格仍处在均线密集的震荡区间里，下方得到布林下轨的支撑。建议以60日均线为支撑逢低做多1010合约，关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢4030元/吨，较昨日涨0元；线材3970元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日高开低走，仍然是震荡行情。短期内美元指数走势依然不确定，金价有较大反复。建议暂时观望为主。
海风
化工：又逢黑色星期五，化工集体转绿期货市场：LLDPE 1005开盘12035，最高12055，最低11770，尾盘报收11840，持仓减少6千余手。PTA1003于8332点开盘，最高8348，最低8216，尾盘收于8232，持仓大幅减少1.8万余手。PVC1005于7820点开盘，最高7890，最低7740，尾盘报收于7770，持仓小幅增加不足千手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场观望较浓，LLDPE期货开盘走势不佳，未能延续昨日午后良好气氛。下游接货暂时不多，市场缺乏实质性成交，报价整体持稳。
PTA现货中纤报价为8050元/吨附近，较前一日上涨50元。上游亚洲PX跌10美元至1110美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1060美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝涨势仍有延续，太仓、盛泽僵持为主，桐乡、萧绍等地丝价有100-200上浮。江浙涤短价格重心上抬，成交气氛一般。
PVC现货市场交投气氛平淡，主流送到报价降至7650/吨左右，下游购买兴趣仍然不高，成交清淡。
盘面分析：隔夜原油连续阴跌，80美元支持告破，当前暂时与20日均线处企稳。国内化工高开低走，午盘集团走弱。LLDPE今日继续在5日均线压制下走低，下方40日均线支撑告破，缩量减仓，稍加恢复的市场心态重新受到打击，建议投资者观望。PTA回到短期均线下方，良好的基本面依旧支撑期价，主力多头仍未放弃，后期仍可看涨，当前走势震荡加剧，暂时观望。PVC跌破布林通道下轨与40日均线，但期价在7800处支撑仍在，且基于未来良好的基本面需求，后期仍有上涨动力，当前期价比较容易吸引主力多头入市，当前暂时观望，或逢低少量买入。
天胶：尾随大盘下跌，回调或将开始日胶延续单边上涨形态，但日内高位承压下跌，考验下方5日均线支撑，沪胶低开低走，跌破近期短期均线支撑收低。
基本面：
1、泰国农业部副部长Supachai Phosu表示，该国没有储存橡胶，来影响市场价格，并认为目前的橡胶价格比较合理。
2、现货方面云南农垦报价维持在高位至24775元/吨，本周农垦全乳胶报价持续上调压制下游采购方购买热情，市场成交逐步减少，今日市场无成交；外盘天胶报价昨日价格再度小幅调涨30-40美元/吨，CIF港口RSS3报3200-3230美元/吨，SIR20报3120-3150美元/吨。
3、据日本橡胶协会数据，截至12月末，该国天然橡胶库存较12月20日时的库存量大幅增加13%，至6,690吨；日本橡胶贸易协会公布的数据显示，预计2009年11月，日本天然橡胶进口为56,826吨，高于上个月的55,266吨。10月进口较上个月增加19%。
盘面：今日大宗商品午盘集体走弱，前期一直坚挺的天胶也不例外，沪胶今日跌破短期均线支撑，尾盘勉强在25000的支撑下收盘。流动性缩紧的预期持续打压商品价格，但基于天胶良好的基本面：中国火爆的汽车消费市场提振，胶价后期仍是易涨难跌，预计在短期回调后，价格仍将重新向上。
综合以上因素，目前暂时轻仓观望。
燃油:原油连续阴跌，沪油回归弱势隔夜原油依旧弱势，80美元支撑告破，沪油1005今日低开低走，小幅收跌。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4600元/吨，供岸上主流价格4400元/吨；中燃供船低金属180#报4660元，120#报4780元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。目前资源仍然紧张，但价格涨速有所缓和。江苏长江沿线市场，国产混调180CST供船库船提报价4600元/吨，主流对岸上报价4400元/吨。业者表示北方炼厂资源仍少，价格没有下跌空间。
2、美国劳工部周四公布，1月9日当周初请失业金人数升至44.4万人。美国商务部周四公布，美国12月零售销售较前月下滑0.3%，11月修正后为增长1.8%，前值为增长1.3%。
3、能源部能源信息署(EIA)13日在每周报告中表示，上周原油库存增加370万桶，至3.31亿桶，环比增幅为1.1%，上周库存水平较09年同期下降0.3%。上周汽油库存增加380万桶，至2.235亿桶，高于分析师预期，较9年同期增加4.2%。
4、美国商品期货交易委员会(CFTC)周四提出建议，严格限制能源市场上交易商能持有头寸的规模，但为大型金融对冲机构提供了有限的豁免。
盘面：沪油在原油弱势的拖累下收跌，但现货偏紧使得期价下方支撑牢固，若原油依旧弱势，沪油难有良好表现。
操作建议，暂时轻仓观望。
张弛
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