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良茂期货 |
发布时间： |
2010年01月19日 16:27 |
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豆类：调整未结束，继续观望1月12日周二早晨公布的最新月度报告，预计美国2009/10年度大豆产量为33.61亿蒲式耳，高于市场预测的33.37亿蒲式耳均值(预测区间为32.19亿-34.2亿蒲)；预计美国2009/10年度大豆结转库存为2.45亿蒲，高于市场预测的2.37亿蒲均值(预测区间1.7亿-3.29亿蒲)。
据总部设在德国汉堡的行业期刊<油世界>预计2010年阿根廷大豆产量将超过4800万吨，远远高于上年的3200万吨。巴西大豆产量有望从上年的5740万吨增至6370万吨。
中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月大豆进口量为478万吨，大幅高于11月的289万吨；1至12月累计进口量为4,255万吨；2008年同期累计进口量为3,744万吨，同比增加13.7%。
1月14日，美农业部(USDA)公布了截至1月7日当周的出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为75.41万吨，其中对中国净销售52.8万吨；当周出口装船为162.3万吨，其中中国进口98.56万吨。
最新CFTC报告显示，截至1月12日，CFTC大豆总持仓为554547手，较上周增加20549手；其中基金多单为115523手，较上周减少15142手，基金净多比例将为10.67%。
操作策略：
从近期公布数据来看，指数基金减持大豆多单，并且由于近期南美天气保持良好，市场对于南美丰产预期较为强烈，这都对豆类品种形成较大压力。后期天气仍是我们关注的重点。
短期来看，豆类上方压力较重，震荡回调走势仍未结束，建议投资者关注本周后期是否能够企稳反弹，但总体来说，反弹高度相对有限。稳健投资者仍以观望或短线操作为主。
油脂：等待调整结束，观望或短线操作中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月食用植物油进口量为71万吨，小幅高于11月的68万吨。2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
1月14日晚间，美国油籽加工商协会(NOPA)公布了12月份大豆压榨数据。12月美豆压榨量为16437.7万蒲式耳，比上月提高411.8万蒲式耳；去年同期为13478.7万蒲式耳。
加拿大油籽加工商协会(COPA) 1月15日公布的数据显示，截至1月13日当周，加拿大大豆压榨量为29,125吨，较前一周的22,297吨增加30.6%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为581,066吨，低于2008/09年度同期的591,092吨。当周大豆压榨产能利用率为65.0%，年初迄今为57.9%，低于2008/09年度同期的58.9%。
总部位于德国汉堡的行业分析机构油世界称,尽管近几周价格疲软,但预计未来几个月全球棕油价格将可能会保持高涨。油世界称,在南美豆油和葵花籽油供应仍紧张及棕油产量前景不确定情况下,未来四至六个月棕油价格仍将受到支撑。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，后期仍旧有望出现补涨行情。
短期来看，现在油脂仍处于弱势调整的阶段，特别是豆油破位下跌后，上方的压力沉重。棕榈油受其拖累，亦出现大幅回调。建议投资者关注本周是否出现企稳反弹信号，短线操作为宜。
玉米：1880附近强支撑，多单持有1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
短期内在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随出现波动，玉米在1880一线支撑力度较强，建议多单可继续持有。
孙鹏
白糖：振荡整理今日白糖主力1009合约期价振荡整理，收盘报5451元/吨，持仓小幅减少。
近期国内白糖供应偏紧格局并未改变，在流动性收紧预期及第三批抛储在即的情况下，郑糖期价近期可能呈现高位整理走势。
目前来看，在广西现货稳定在4900-5000元/吨之间的前提下，郑糖期价继续大幅向下的空间有限。技术上看，主力1009合约在5400一线有一定支撑。关注第三批国储抛糖具体状况。
操作上，以短线思路应对或者观望为宜。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4940元/吨，持稳；柳州中间商报价4910元/吨，报价不变；贵港今日报价为4950元/吨，较上日持平。
强麦：短线或观望今日强麦主力1009合约期价振荡整理，收盘报2277元/吨，持仓小幅减少。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：观望棉花主力1009合约期价今日高开高走，收盘报16360元/吨，涨45点，持仓小幅减少。
近日国内棉花现货市场价格基本保持稳定，个别地区出现小幅度调价。目前大的棉花企业保持观望态度，部分棉企积极出售一部分尾期花，纺织企业购棉比较积极。市场总体成交不温不火。
综合来看短期做多风险较大，因期货行情有可能借助此次资金面、宏观心理面变化根据现货发展趋势调整。
操作上，关注60日均线对期价的支撑作用；短线或观望，趋势性多单应控制好仓位，做好资金管理。
今日中国棉花价格指数14929，较前日上涨2点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2165元/吨，持仓小幅增加。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：有色继续走强，但上方压力明显2009年第四季度，力拓公司共生产铝土矿907.2万吨，同比下降1%；不过与第三季度相比则大幅增长了22%，这主要来自韦帕项目25%的产量增长。2009年全年，力拓公司铝土矿总产量为3069.6万吨，同比降幅为12%。
美国12月新铝订单环比减少0.5%，但与2008年同月相比则出现了2%的增幅。从整体来看，2009年美国新铝订单较2008年下滑了16.8%。
麦格理银行预期2010年第一季度中国铜进口将达到800,000-850,000吨，2009年第四季度大约为620,000吨，基于中国铜价较LME铜价相对强劲，引发铜进口强劲。
【外盘】
隔夜美国美国马丁路德金纪念日，金融市场休市。美元指数回落，原油价格反弹。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金横盘。
伦铜库存523450吨，减少2025吨，注销仓单6675张。伦铜现货贴水25.75美元/吨。伦铝库存4579300吨，减少5650吨，注销仓单245500张。伦铝现货贴水29.75美元/吨。伦锌库存488120吨，减少25吨，注销仓单3925张。伦锌现货贴水26.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1112.83610吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开高走，延续了昨日的反弹。今日走势强劲，但目前铜锌上方都已触及布林上轨，近期亦无利好市场的信息，价格能否突破上行值得怀疑。建议若明日继续高开则多单先离场观望为宜。
今日长江现货1＃铜均价61050元/吨，较昨日涨575元；A00铝均价17320元/吨，较昨日涨170元；0＃锌均价21025元/吨，较昨日涨300元。
钢材：
螺纹钢1010合约今日横盘震荡，近期交投较为清淡，主要是春节将至，资金无意推动行情。建议以60日均线为支撑逢低做多1010合约，若上涨至4800上方少量空单保护；关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢4020元/吨，较昨日跌0元；线材3970元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日仍然是震荡行情。短期内美元指数走势依然不确定，金价有较大反复。建议暂时观望为主。
海风
化工：形成区间震荡期货市场：LLDPE 1005开盘12030，最高12075，最低11920，尾盘报收12000，持仓小幅增加500余手。PTA1003于8354点开盘，最高8400，最低8312，尾盘收于8384，持仓减少1.8万余手。PVC1005于7800点开盘，最高7845，最低7750，尾盘报收于7775，持仓减少1千手。
现货市场：齐鲁化工城LLDPE市场观望浓厚，LLDPE期货开盘走势良好，暂时市场报价不多，预期询盘可受到一定提振，有报高倾向。
PTA现货中纤报价为8100元/吨附近，持平于前一日价格。上游亚洲PX跌5美元至1110美元FOB韩国，欧洲PX涨32美元至1090-1095美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝仍有上涨，幅度多在百元左右。
PVC现货市场小幅阴跌，主流送到报价降至7450~7500/吨左右，下游企业开工率暂未下降，仍有部分工厂以小量高价接货。
盘面分析：隔夜原油暂时止跌企稳，继续试探78美元支撑。国内化工今日纷纷高开，LLDPE当前在12000附近形成一个小的震荡平台，昨日大涨使得市场心态有所缓和，但目前短期均线依旧向下发散，近期走势仍不可乐观，维持震荡。PTA今日冲高8400后回落，良好的基本面依旧支撑期价，但盘中大幅减仓值得关注，多单谨慎持有，当前可考虑逢高减仓。PVC依旧在反复考验7800处支撑，基于未来良好的基本面需求，后期仍有上涨动力，当前期价比较容易吸引主力多头入市，当前暂时观望，或逢低少量买入。
天胶：尾盘冲高，收回昨日失地日胶暂时高位震荡，回到5日均线上方，沪胶高开高走，尾盘大幅冲高。
基本面：
1、全球三大橡胶主产国正在吉隆坡召开会议，商讨采取措施稳定持续飙升的橡胶价格，以防止价格过高引发暴跌，交易商认为这些措施将包括增加橡胶种植面积、实施出口关税和释放库存等。
2、现货方面云南农垦连续3天无成交，今日挂单价继续上调至24821元/吨，近日随着期货价格的回落买方也停止采购选择观望，而垦区价格始终维持高位导致市场陷入僵局，成交颇为清淡。外盘市场原料的减少为现货提供强支撑，现货价格难以回调, CIF港口RSS3报3170-3200美元/吨，SIR20报3100-3120美元/吨。
3、为进一步完善中国汽车以旧换新政策，实现扩大消费与促进节能减排并举的目标，国务院批准，从2010年1月1日起，符合有关条件的国内车主可同时享受汽车以旧换新补贴与1.6升及以下乘用车车辆购置税减按7.5%征收的政策。。
盘面：沪胶今日冲破短期均线压制收高，回到25000上方。受国家提振汽车市场利好政策刺激，主力资金仍未放弃做多思路，但由于流动性收紧预期以及持续攀高的国内库存仍在打压胶价，预计近期走势多为高位震荡。
综合以上因素，目前暂时轻仓观望。
燃油:现货偏紧支撑期价隔夜原油止跌企稳，78美元支撑仍在，沪油1005今日高开高走，盘中冲高回落，小幅收高。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4600元/吨，供岸上主流价格400元/吨；中燃供船低金属180#报涨50元到4710元，120#报涨50元到4830元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。贸易商称锅炉用油需求平稳，但船用油需求在上升，加上调制原料资源难觅，价格继续上扬。
2、截至2010年1月13日一周，新加坡轻质馏份油库存下降54.7万桶，库存量1,056.5万桶；新加坡中质馏份油库存增加52.1万桶，库存1,539万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增长140万桶，库存量2,040万桶。
3、能源部能源信息署(EIA)13日在每周报告中表示，上周原油库存增加370万桶，至3.31亿桶，环比增幅为1.1%，上周库存水平较09年同期下降0.3%。上周汽油库存增加380万桶，至2.235亿桶，高于分析师预期，较9年同期增加4.2%。
盘面：原油在连续5根阴线后重线阳线，当前暂时与78美元处反复震荡，但国内燃料油需求旺盛，现货持续推价，燃料油期货近期仍将维持宽幅震荡格局。
操作建议，多单轻仓持有，设10日均线止损。
张弛
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