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良茂期货 |
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2010年01月11日 17:37 |
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豆类：短期调整，暂时观望中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月大豆进口量为478万吨，大幅高于11月的289万吨；1至12月累计进口量为4,255万吨；2008年同期累计进口量为3,744万吨，同比增加13.7%。
1月10日，据Informa公司表示，2010年全球大豆播种面积将减少2%，为9,920万公顷，相比之下，2009年全球大豆播种面积为1.012亿公顷。其中，美国大豆播种面积为3,080万公顷，低于2009年的3,100万公顷。巴西大豆播种面积为2,150万公顷，低于2009年的2300万公顷。阿根廷大豆播种面积为1,800万公顷，低于2009年的1,830万公顷。目前Informa将2009/10年度全球大豆产量预测数据上调到了2.562亿吨，相比之下，早先的预测为2.522亿吨，2008/09年度为2.115亿吨。
最新数据显示，过去一周商品指数基金在CBOT大豆市场减持净多单。美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示，截止到1月5日的一周，指数基金在CBOT大豆期货期权的多单持仓为171,677手(比一周前减少515手)，相当于空盘量的32.1%，空单12,249手(比一周前增加1,572手)，相当于空盘量的2.3%，净多单159,428手，比一周前减少2,086手。
1月7日周四早晨，美农业部(USDA)公布了截至12月31日(周四)的一周出口销售报告。当周美国2009/10年度(09年9月1日起)大豆净出口销售量为72.61万吨，较前周和前四周平均水平分别削减8%、25%，主要发往中国45.26万吨，符合分析师此前预测的40万-100万吨区间。
操作策略：
新年开始，对2010年初基金买盘的市场预期持续支撑谷物和大豆期价。但从公布数据来看，指数基金采取的是减持大豆多单，增加玉米等多单。这将对豆类品种形成一定的压力。
在南美大豆产量未确定之前，国际市场的大豆都保持一种相对紧张的局面。但由于近期南美天气保持良好，市场对于南美丰产预期较为强烈，后期天气仍是我们关注的重点。短期来看，豆类上方压力较重，本周仍将延续震荡调整走势。
油脂：短期调整，日内操作中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月食用植物油进口量为71万吨，小幅高于11月的68万吨。2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
12月23日，美国普查局公布了2009年11月份大豆压榨数据，大豆压榨量为5058250短吨，上月为4904060短吨，去年同期为4339595短吨。大豆压榨量的持续攀升，表明了美国国内油脂市场出现了一定的回暖迹象。
美国农业部(USDA)周四公布的豆油出口销售报告显示，截至12月31日当周，美国2009-10年度豆油净销售3,500吨；2010-11年度豆油净销售0吨。当周美国2009-10年度豆油出口装船9,600吨。
最新马来西亚棕榈油FLAT报价为820美元/吨，到中国运费为29.5美元/吨，折合大船舱底价为7245元/吨。
商务部市场运行调节司发布本期商务预报：近期，国内外油脂油料期货价格振荡回落，加之国内油脂油料供应充足，上周（2009年12月28日至2010年1月3日）国内食用油零售价格止涨回稳。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，后期仍旧有望出现补涨行情。
短期来看，棕榈油的拉动效应出现弱化，资金显现撤离迹象，在中粮套保盘的强大压力下，仍将延续震荡调整行情。建议投资者暂时观望。
玉米：指数基金增持外盘，多单继续持有1月5日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售跨省移库玉米47.2万吨，实际成交17.82万吨，成交率37.75%，成交均价1862元/吨。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
今年玉米的减产已普遍被市场认同，未来玉米市场将由供过于求转变为供需平衡的市场，这对期货价格将产生重要影响。同是，外盘玉米的上涨势头依然保持，对国内玉米构成一定的支撑。
操作策略：
国内玉米在减产预期及收储政策的提振下，整体趋势仍然保持向上。在玉米换月至9月份后，仍可高看一线。
新年度第一周指数基金增持外盘玉米，减持大豆，昨日内盘逆市放量大涨，目前多单继续持有。
孙鹏
白糖：资金移仓1101合约，可轻仓建多单今日郑糖1101合约走势较为强劲，资金在逐步向1101合约移仓，1101合约收盘报5485元/吨，涨9点，持仓增加5万余手。
由于1009和1101分属不同榨季，1009合约在高位或有套保卖单介入，而1101合约则目前不存在此问题。在现货价格稳定及后期或还有天气题材炒作的情况下，预计期价回调幅度不是很大。
近期密切关注主产区天气。云南方向干旱持续100日，局部地区时不时爆出霜冻，目前至1月底霜冻灾害频发季节。
操作上，可在1101合约上建轻仓多单，止损位5400元/吨。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5120-5150元/吨，较上日下调30元/吨；柳州中间商报价5090元/吨，较上日下调20元/吨；贵港今日报价为5150元/吨，较上日下调50元/吨。
强麦：观望强麦1009合约期价今日收盘报2292元/吨，持仓小幅增加。
目前全国大部分地区不同程度受到寒潮侵袭，安徽气象和农业专家表示，由于小麦处于越冬期，极端最低气温未达到小麦冻害指标。据了解，目前安徽省小麦处于冬前分蘖扎根阶段，在淮北部分地区停止生长进入越冬期；油菜处于第五真叶期。麦菜入冬以来已经历了几次降温过程，其抗寒能力得到了很好的锻炼，且当前土壤水分充足，有利于农田保温防冻；此次降温过程，除抗寒能力较差的部分晚弱苗、旺长苗可能遭受不同程度的冻害外，其它大部分地区对小麦影响不明显。
在国内小麦现货市场上，价格较为坚挺，部分地区出现小幅上涨。随着传统消费旺季的逐渐临近，市场需求将渐渐回暖。
后期受国家宏观调控、市场需求等因素共同影响，国内小麦市场仍将处在高位震荡行情走势中，出现大幅涨跌的可能性都不大。
操作上，在消费旺季时节，逢低做多为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2100元/吨。
棉花：止跌回稳棉花主力1009合约期价今日止跌回稳，收盘报16840元/吨，涨70点，持仓增加1.7万余手。
目前是棉花下游行业--纺织业行业淡季，下游服装、织造直到棉纱市场形势疲软迫使企业对棉花、涤纶短纤等原材料的采购减缓；棉花企业担忧年度中后期棉价上涨空间有限，加之年底前资金压力加大等因素，销售热情升温。由此看来，近期郑棉价格上涨缺乏棉花市场基本面的支撑，短期内可能继续调整，操作上，逢回调建中线多单，主力1009合约止损位16500元/吨。
今日中国棉花价格指数14943，较前日上涨1点。
早籼稻：短线操作早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2212元/吨，持仓小幅增加。
时近元旦和春节之前，随着稻米市场需求不断增加，去年秋季新稻上市压力已逐渐减轻，目前各地农户家中存粮的逐步减少，农户惜售心理将进一步增强，市场粮源将趋于平衡，有助于稻米市场走强。
操作上，关注郑稻市场的持仓状况，如有资金积极介入，则逢低建多单，否则短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1810元/吨。
耿凌云
金属：金属强势反弹美国商务部周五公布,美国11月趸售(批发)库存较前月增加1.5%,预估为减少0.2%.10月修正后为增加0.6%,原先为增加0.3%.美国劳工部周五公布,美国12月非农就业人口减少8.5万人(路透调查预估为持平),11月修正后为增加4,000人(前值为减少1.1万),美国12月失业率为10.0%(预估为10.1%),11月修正后仍为10.0%美国联邦储备理事会周五报告显示,美国11月消费者信贷减少创记录的175亿美元,大大超过预期,这暗示信贷使用大幅受限. 【外盘】
隔夜美国股市上涨，美国公债价格下跌，美元指数上涨，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属回落。美盘黄金回落。
伦铜库存510625吨，增加3150吨，注销仓单7725张。伦铜现货贴水27美元/吨。伦铝库存4613400吨，减少2000吨，注销仓单212200张。伦铝现货贴水34.75美元/吨。伦锌库存490750吨，增加650吨，注销仓单6700张。伦锌现货贴水31.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1119.54060吨，较前日减少3.96197吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属强势反弹，其中以前期暴涨的铝涨幅最大。市场消息称，氧化铝的价格已经涨到3000元/吨，直接推动铝价上扬。建议维持多头思路。
今日长江现货1＃铜均价61275元/吨，较昨日涨950元；A00铝均价17200元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价21500元/吨，较昨日涨275元。
钢材：
螺纹钢1005合约今日小幅上涨，主要还是受市场大环境影响。1010合约涨势稳健，均线对价格支撑较好，且资金明显在向该合约移仓。建议逢低做多1010合约，关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢4030元/吨，较昨日涨0元；线材3950元/吨，较昨日涨0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘跳空上涨。短期内美国非农就业人数下降超预期会对美元形成压制，但不可过分看空美元，ETF基金也在减仓。建议多头止赢，看美元下跌是否有力，若无力逢高短空黄金。
海风
化工：盘整，消化上周跌幅期货市场：LLDPE 1005开盘12310，最高12495，最低12310，尾盘报收12490，持仓增加6千余手。PTA 1003于8250点开盘，最高8312，最低8210，尾盘收于8262，持仓减少2千余手。PVC1003于7520点开盘，最高7580，最低7500，尾盘报收于7525报收，持仓减少3千余手。
现货市场：中原LLDPE市场货源一般，早间报价和周末相差不大，7050含税报11850元/吨，暂时未闻成交。齐鲁化工城LLDPE市场报价维持坚挺，基本与周末持平，7042不含税在11250-11260元/吨。
PTA现货中纤报价下跌100元，至7950元/吨附近。上游亚洲PX跌11美元至1140－1145韩国FOB，欧洲PX跌10美元至1060－1065FOB鹿特丹。下游江浙涤丝疲乏前行，主流企业暂多选择平报，但成交优惠不可避免。
PVC现货市场行情平稳，北方大学阻碍交通，南方货源减少，主流送到报价在7700元/吨左右，下游接单积极性减弱，整体成交量不多。中间商稳盘出货，市场观望气氛较为浓厚。
盘面分析：隔夜原油上涨脚步明显放缓，但依旧维持反弹格局，国内化工今日大多高开高走，成交量持续减少。LLDPE今日在下方20日均线的支撑下上移，上周暴跌使得多头元气大伤，且市场也有修正的必要，本周走势将缺乏方向性，后期走势如何尚未明晰，暂时空仓观望。PTA在5日均线压制下收盘，前期上涨支撑变为阻力，由于后期走势仍不确定，空仓观望。PVC在布林通道下轨支撑下小幅收高，40日均线处支撑较大，前期空单可获利出局，由于未来走势不确定，建议日内轻仓交易。
天胶：继续冲高日胶继续上行脚步，下方5日均线支撑，沪胶早盘减仓下行，但尾盘随着持仓的增高冲高，增仓缩量。
基本面：
1、中海关总署公布的初步数据显示，中国2009年天然橡胶进口量同比增1.7%至168万吨，其中12月进口量环比大涨50%至18万吨。
2、现货方面农垦挂单量为456吨，挂单均价达24081元/吨，现货价格持续不断上行，支撑期货市场走势。东南亚方面上周五价格略有下调，但整体跌幅不大，仍属正常回调范围，CIF港口RSS3报3040美元/吨，SIR20报2980美元/吨；保税区市场货源紧俏，贸易商惜售情绪较浓，成交依然清淡，RSS3报3020美元/吨，SIR20报3000美元/吨。
3、上期所公布的最新数据显示，1月8日当周，该所天然橡胶交割库库存持续增加，较12月31日当周增加1,785吨至146,333吨，为2004年11月以来最高。
盘面：沪胶继续冲高，冲破26000整数关口，维持上涨格局。在全球减产及经济逐渐复苏的大背景下，资金仍有做多热情，胶价后期仍是易涨难跌，但目前金融环境尚未明朗，多头仍需谨慎。
综合以上因素，多单可继承持有，关注上方布林通道上轨压力。
燃油:下方支撑促使价格反弹隔夜原油在82美元附近小幅震荡，今日电子盘中创下反弹高点，沪油1005今日高开高走，增仓放量。
基本面：
1、上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价上涨50-100元到4400元/吨，供岸上主流价格上涨50-100元到4250元/吨。西太DMC出厂报价6000元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4800元/吨。业者表示北方依然寒冷、炼厂出厂资源少，价格继续走高。
2、中国海关10日公布，2009年12月原油进口2,126万吨，高于上月的1,712万吨。1-12月进口原油20,379万吨，同比增长13.9%。海关数据显示，中国12月成品油进口330万吨，高于上月238万吨;成品油出口367万吨，上月为224万吨。中国2009全年进口成品油3,696万吨，同比下降5.4%;出口成品油2,504万吨，同比下降8.5%。
3、截至2009年1月6日一周，新加坡轻质馏份油库存上升165.8万桶，库存量为1,111.2万桶；新加坡中质馏份油库存增加98.8万桶，库存量为1,486万桶。
盘面：沪油今日在原油走好的提振下突破5日均线，重新回到4700上方，均线向上发散，技术指标趋强。
操作建议，多单持有，下方设10日均线止损。
张弛
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