| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月09日 09:53 |
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钢材：
观点：基本面，8日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3703元/吨，较上一交易日跌3元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3698吨，较上一交易日跌2元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，5日河南济源钢铁对螺纹钢上调40元/吨，现三级螺纹3870元/吨，线材不动。现货北京市场价格稳中趋弱，主要是到货量增加令库存增加，消化库存成为一大问题，冬季气候又影响需求，商家心态不佳，近日成交也不好。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好。目前现货压力较大，但原料价格呈稳中上扬态势，钢厂出厂价始终上调为主基调，支持价格，因此目前多空因素交织。消息面美国大幅上调中国油井管反倾销税，我国涉案企业90余家。
期货盘面上，近日螺纹期货维持振荡调整走势，缺乏明确方向性，因此受大盘以及国内商品市场氛围左右较为明显，近日缩量调整，因现货承压，没有刺激上行的动能。昨日受大盘拖累，一度破位下挫，1002合约上仍未能打出大量多头盘，短线期价预计维持振荡调整。主力合约1005下方看4290技术下档表现，如果这一区域下破，下看4240。
操作：昨晚外盘股市偏弱、原油等品种大跌，市道走坏，后市预计调整；今日国内市场料会受到影响跟随调整，螺纹1005合约日内看4285一线表现；短线螺纹处振荡调整走势中，受市场氛围影响调整节奏预计转弱；日内跟随盘面资金动向交易为主，偏空交易，多单待短线企稳再适当介入。
黄金：调整到重要技术下档位观点：周二美股收跌，道指收跌104.14点。昨晚全球市场受对全球信贷质量恶化担忧影响，打击投资者风险偏好，股市、原油为主的商品纷纷下跌。希腊的主权信用评级和迪拜政府相关的公司评级被下周，同时穆迪公司提醒市场美国和英国也无法逃脱信贷质量影响，令投资者情绪受到影响。德国10月工业生产月率下滑1.8%，而预期为增加1.0%，远差于预期，加重欧元跌势，美元兑其他主要货币大涨，美元指数涨0.80%，收76.27。黄金继续看美元脸色行事，美元昨晚的强劲走高令金价跌破1130美元，COMXE期金收1129.7美元，黄金大跌进一步引发技术性卖盘轧平头寸。美元指数上周在低位测试11月25日低点未下破后转反弹，周五大阳线突破日线布林可轨，技术指标转好，周线走出下降压力线，市道在改善，当然经历长时间下跌的美元指数，需要在低位技术性反复振荡，短线美元指数反弹可能受布林上轨76.27压制。黄金市道走坏短线展开调整，昨晚收破1150美元，短线看技术下档1120美元表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计回250元/克下波动。
操作：沪金短多减退后，转短线偏空交易。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆观点：昨晚美元继续反弹原油带动商品整体走弱，美豆在自身利多持续性不足加上对本周四报告公布在即出现调整，美豆指数收于1049.2自周一收盘下跌8美分，对美豆维持周评观点，美豆在1050美分附近出现震荡走势,同时留意市场对南美种植情况的关注，目前南美市场天气正常暂无题材亮点。美豆处于焦点转换期，加上缺乏外围有力引导，对美豆的看法由前期的偏多思路须转为更加谨慎。国内大豆，大豆现货价格仍然维持稳中有涨，连豆图形上布林轨道呈发散状均线多头排列维持，前多继续持有，但连豆在上行至4000以上套保压力增加且缺乏美豆和资金的进一步带动，而且新豆收储开展情况有待观察，在连豆上新多不宜盲目追高。
建议：国内豆类，近期现货价格稳中有涨，一方面市场观望新豆收储进展情况，另一方面政策支撑效应令其较为坚挺。昨日闭幕的中央经济工作会议中提到明年保持主要农产品价格基本稳定，提高主要粮食品种最低收购价格水平，这对大豆有潜在利好，昨日即出现主多上大幅增仓连豆再次升至新高，今日在市场整体调整带动下连豆或出现涨势放缓但仍相对平稳。
豆粕观点：昨晚美盘豆类在外围主导下跟随美豆进行调整，美豆指数收于1049.2自周一收盘下跌8美分，对美豆维持周评观点，美豆在1050美分附近出现震荡走势,同时留意市场对南美种植情况的关注，目前南美市场天气正常暂无题材亮点。美豆处于焦点转换期，加上缺乏外围有力引导，对美豆的看法由前期的偏多思路须转为更加谨慎。昨日国内现货报价个别地区涨跌不一，国内整体基本保持平稳仍以3600-3700报价为主。
建议：最近连豆类进入技术面和资金面为主导的走势中，前两天豆类品种出现急涨注意短线调整压力，今日在市场整体影响下豆粕或试探5日均线支撑新多减持仓位。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米维持技术强势，现货价格依然坚挺美元反弹给国际商品市场造成压力，但昨日CBOT玉米价格有启稳迹象。近日国内商品市场表现强于外盘，连玉米随波逐流技术上保持强势。目前北方产区新玉米水分较高，符合收购条件的数量较少；而运输紧张导致南方销区供应偏紧，故现阶段现货价格十分坚挺，难见回落。若随着北方玉米上市量增加，现货价格回调，投资者可适当买入。
现货：现货价格平稳，大连港平舱价保持1780元。南方销区玉米供应偏紧，临储拍卖成交良好。
操作：谨慎看多，逢低买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
天胶观点：昨日隔夜美元大幅上涨，令NYMEX原油期价收盘下跌走出"五连阴"。预计这将在今日继续打压国内商品市场人气。从近日沪胶的走势上看，多头资金虽未完全流出市场，但其已呈现“蛰伏”状态。目前沪胶合约中人气欠缺、多头阵营有所分化；在外围市场走弱的情况下，短期内沪胶难有继续上涨的能量。操作上在沪胶形成新的突破态势之前不宜再高位追多。但因多头资金头寸尚未完全撤离市场，其仍将会对期价构成支撑或减少期价下跌的幅度；同时由于目前市场中资金过剩的局面没有发生根本性的转变，沪胶也暂不具备中级调整的条件；因此操作上不应急于隔夜追空。
操作建议：在1003合约下破10日均线之前不宜低位追空；若期价下破22000关口，可轻仓试探性短空至20日均线附近以上。
强麦观点：由于产区天气和交通运输原因，同时也因农民惜售心理一直未减，近期产区小麦购销市场供应量持续偏紧。这导致面粉加工企业用麦普遍购不足需；在他们抬价吸纳货源的情况下，大部产区小麦价格继续高位攀升。目前强麦基本面上开始转暖，同时我们判断随着元旦、春节等假期的到来，在2009年年底至2010年年初强麦基本面上的这种转暖状况还将延续。因此如果有外围市场和资金面上的配合，强麦期价若能突破技术压力位则有望继续走强。技术上看，强麦1005合约昨日收盘于压力位2180之上；若期价能够继续站稳这一线并上行突破12月3日高点2183一线，则强麦上行的空间就被打开。
操作建议：若期价向上突破2183一线则还可以继续轻仓追多；止损位可设于2180附近以下。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，昨日再度走弱。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4170元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至381900吨，仍然处在历史高位。昨日主力1003合约受周边气氛影响，探低至5日均线附近，盘中一直维持增仓态势，多头仍掌握主动权，KD指标发出买入信号，上周周线图形类似于两阳夹一阴，形态偏多。但本周美元指数形成突破，关注对商品影响。
建议：日内逢低短多交易。
TA：
观点:今日PX价格持稳在1131美元，PTA成本7280左右。昨日PTA现货跌40至7860元。PTA工厂负荷维持84，聚酯负荷增加1至78，接盘情绪较为谨慎。下游聚酯大盘继续回调。期货库存增加31张至10138张，有效预报小幅减少至3620张。上游成本维持反弹势头，现货维持震荡，但仓单开始明显加大，接盘情绪显得较为谨慎。今日期价回调至上周三起涨点附近后，有抄底资金进入，但尾盘显示，多头资金信心略显不足，大部分增仓撤离，KD指标走平，K线走出较长下影线，关注8000附近压力。
建议：空头持有，反弹抛空。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格暴涨62.5美元至1135美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价大幅下调250-300不等，均价至11000左右。现货市场报价走低，成交艰难。仓单市场小幅下挫，均价至10800附近。期货库存维持8044张。后期继续关注库存和成本变化，技术上看，期价宽幅震荡，并带有较大增仓，但前期高点附近压力仍然较大。
建议：空单持有，反弹抛空。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格暴涨62.5美元至1135美元，乙烯法成本约7650。电石法生产企业继续占据成本优势，国内有PVC生产厂家出厂价继续调涨，幅度为150-200，均价在6900附近，工厂表示近期铁路运输仍不十分通畅。现货市场报价出现连续上涨后的高位盘整格局。广交所PVC主力合约大幅上涨，均价在7170左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2180。仓单减少120张至23362张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。昨日有大量资金进入推涨3月合约，预计冲高动能仍然存在，且由于成本因素支撑，下方空间有限。
建议：日内逢低短多。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：回调5日均线观点：美国棉花74.54-0.44。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1372元。价差风险高位。
现货价格中棉328B 14765+20。仓单：673+38；有效预报1338。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月8日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20066吨。全部成交；折328级成交价为15265元/吨。截止12月8日，第三批累计成功抛售储备棉238858吨，其中2008年度储备棉3052吨，2006、2007年度棉花235806吨建议：9日：资金流动性削弱，难以继续推高棉价，今日CF1005对5日均线进行测试，对应为15980-16000一线，日内短空交易。
棉价回头望月，技术走势不坏，但是期现价差拉离后，上升空间难以拓展。建议前期抄底的投资者退出多单。中线投资者则继续关注30日均线在对棉价的支撑。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：测试技术突破位置，多单调减仓位观点：加拿大：1月合约加元415.1+2.3。
高位获利压力增加。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6600建议：
9日：受到外盘调整影响，今日国内食用油也相应跟随，对关键技术突破位做测试，即豆油9月对应8000；菜油5月8500；棕榈9月7000，操作应适当调减多单部位，以规避调整的风险。
不宜追空。食用油转为高位强势震荡过程的概率增加（倍特分析师：李攀峰）
白糖：有头部构筑迹象，关注国储拍卖影响观点：美国11号原糖21.59-0.22。
基本面：美元走高抑制糖价72家糖厂开榨，新糖报价4890-4900元/吨。
现货：
继续上涨，昆明4950-5000+50；南宁4900-4920+50；成都5200-5300 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月15日公布向市场投放50万吨国储糖的方案。
最新消息：国储于12月10日向市场投放20万吨国储糖，起拍价格4000。
关于糖价8日走势，笔者认为有头部构筑迹象。但有两个细节尚未成立，第一是柳盘09122、09124保持逼空强势，时间点上尚未契合，尚需2个交易日左右；第二是主空席位回增空单不足，高位扩仓能力不够。
9日，市场关注国储糖拍卖冲击，从国储态度看，第一目标即为压制广西南宁现货价回到4800以下，调整幅度为120元/吨。从技术看，SR1009有向5280调整的要求，这一调整幅度也和现货市场冲击一致。操作上以维持空单，轻仓持空交易为主。
摸顶过程显得异常艰难，确认过程也会相当复杂，投资者应有心理准备。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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