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倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月05日 17:12 |
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螺纹:今天1001大幅度减仓,临近换月,向二月迁仓,价格仍然在区间内振荡,在其他商品仍然处于振荡区间的状况下,螺纹现货库存较大,现货价格上涨困难,短时间1001不会有突破4000元的可能,目前主力和约在向二月迁移,价格在换月后经过调整才有可能进一步上涨,短期区间仍然是100和约的3800-4000.不要追涨杀跌,1002月份靠近3900附近可以考虑买进.（倍特上营：许劲松）
金属：价差平稳，准备换月移仓
今天行情波动平平，有色品种低开后小幅回落，日内分时上虽然显示调整提示，但沪铜期价在50500左右出现明显的守护动作，行情整体为日内看分时指标捣糨糊的技术盘引导，行情感觉催人欲睡。
上海品种在月初的第二周开始，进入换月移仓的过程，目前沪铜上的移仓已经开始，价差状态上看，目前三个有色品种都维持小幅的正向价差，这种状态对于多头不合算，借助行情陷入平档区间盘整的走势，冲高平1月多单，回跌移仓建2月多单，正好可以减低换月成本，这可能也是国内行情本周开始飘忽的一个原因。
今晚8点-9点30分，英国央行和欧洲央行都将发布议息会议的决定，利率预期都不会变。会议解读的看点，欧元还是在对于利率前景的展望上，英镑则是看是否继续维持量化宽松的规模。本周初美欧协调实施退出策略的表态看，美欧共进退的可能性比较大。大家注意欧洲央行声明中，对于改变政策的限定条件，有没有比美联储更细化的表述。
今天的现货贴水继续保持小幅贴水状态，沪铜现货贴水200元，沪铝现货贴水70元，变化不大，现货基本丧失主动权，跟随期价联动。
沪铜期价分时走势上，指标初步调整到位，50500-5万区域有支持，今晚外盘回跌，国内明天又可以低开顶阳线，形态上继续保持平档区间盘整走势。沪铝期价走势上15000元一线支持明确，资金趁回跌减空的动作保持，与外盘有补涨预期的理解吻合。沪锌期价走势今天偏弱，主要表现在开盘短空打压后，出现了多头明显减仓的动作，沪锌是前期资金活跃的品种，资金状态的趋弱，使得行情表现的力度预期打折扣。周线级别走势对比，综合技术状态最好的，目前还是沪锌，短多诚意位在16500一线，沪铝和沪铜的短多诚意位，都参考整数关一线。
今天的持仓变化看，沪铜上疑似前期主力资金重新来空铜，主多的投机席位则普遍小幅加多单，今天这样的持仓结构变化，导致短线行情难跌了，即使今晚外盘回跌，明天国内也可低开顶起做守护。沪铝持仓上今天主要多空席位都是换手为主，没有资金倾向，整体持仓结构仍为保值空头占主导。沪锌持仓上，空头加空意愿不强，有短线投机多头介入，持仓状态趋于中性，资金配合的默契维持。
操作建议，三个有色品种持仓状态没有主动引导下跌的提示，资金状态有守护的条件，行情继续维持区间盘整的机会较大，周末前消化外围环境的预期变化，继续短线交易为主。
（倍特分析师：魏宏杰）
天胶：缺乏消息刺激沪胶箱体振荡沪胶期货价格今日小幅走弱。主力1001合约开盘于19050，日内最高涨至19070，最低下探18860，收盘于18895；全天成交46.58万手，隔夜持仓量增加6654手，达到15.67万手。
美联储周三宣布，维持当前利率在接近零水平不变以刺激经济复苏；同时，考虑到失业率依旧居高不下、同时通胀压力较低，美联储重申将在较长时间内维持基准利率在极其低的水准。由于这个结果完全符合市场预期，其对商品价格并没有产生太大的刺激作用，国内商品今日继续维持“滞涨滞跌”的状态。在高水平库存的压力下，随着国内收储消息趋于平淡，沪胶走势偏弱；沪胶1001合约今天小幅走低也反映出多头信心略微弱于空头的情况。整体而言，如果新的没有外部消息刺激，预计后市1001合约也难以突破18500-19500这一振荡箱体。技术上看，如果沪胶1001合约继续走弱，则下方面临布林中轨线的支持。
操作建议：维持略微偏空思路的日内短线交易；不留隔夜单。
强麦：资金流出合约期价振荡走弱郑州强麦期货价格今日继续维持窄幅振荡的格局。主力1005合约开盘于日内最高价格2161，盘中最低下探2155，收盘于2158；全天成交3952手，隔夜持仓量减少262手，降至手36824手。
受基金买盘和美元走软推动,美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收涨。标CBOT-12月软红冬小麦小麦期货WZ9收涨5-1/4美分,至每蒲式耳5.21美元。
今年我国秋粮有望获得好收成，在夏粮全面丰收的基础上，我国全年粮食生产前景乐观。因此，国内小麦库存殷实，供需宽松，这压制了麦价走高。然而，由于政策小幅提价，使得市场稳步上涨预期增强，也促使农民惜售。同时，从往年销售经验来看，四季度也是面粉的消费旺季。这些因素都对强麦期价构成支撑，使其难以吸引资金流入、产生较大幅度的波动。技术上看，目前强麦1005合约处于振荡走弱的格局，明日需关注20日均线对期价的支持。
操作建议：维持背靠5日均线日内短空的思路。
（倍特分析师：康黎）
大豆连豆类资金面引导今日走势今天国内豆类在美盘影响下低开后涨跌不一，主要系资金面上情况有别，伴有明显增仓并保持至收盘的豆粕震荡走高，粕5月收于2856基本于昨日持平，豆油震荡收低近月减仓远月增仓，大豆较昨日小幅下移豆9月仓量齐减收于3721，图形上大豆短线偏强形态维持，豆粕均线收拢方向仍以跟随美豆的震荡走势为主。
美豆方面，昨晚美豆冲高回落仍然在1000美分附近震荡，维持本周周评观点，目前根据天气预报显示本周天气晴朗为主美产区有望加快收割，美豆自身来看利多效应有限，而外围方面强势缺乏持续性、宏观环境复苏线路反复，但复苏基调未变，美豆本周在自身偏空外围反复下以震荡走势为主。图形上短线偏多形态未变，美豆因自身未有明显利多题材，下半年以来走势弱于原油的特点仍将维持，近期走势仍以1000美分附近波动为主，国内大豆，目前农民惜售和投机商囤货令现货价稳中有涨，加上政策利好预期下相对更强，市场传闻新的最低收购价为3740元/吨，且传言有可能由收豆转为收油。注意连豆上行至此高度附近后若无美豆相应配合较难进一步站稳前高。国内豆粕最近因进口豆到港延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，但预计11月中下旬将集中到港，因远期豆源供应充足市场对豆粕远期态度较谨慎，目前连豆粕自身欠缺亮点，而主空在远月继续占有明显优势，期现倒挂或将继续，豆粕走势上仍主要受美盘和资金面的引导。
美豆关注下周二公布供需报告前后丰产压力的消化情况，以及原油方向性是否进一步强化，图形上短线偏强维持谨慎偏多思路。连豆在政策明确前仍有望相对偏强，传言11月中旬公布新豆收储政策，前期多单继续谨慎持有。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：减仓缩量，连玉米横盘整理期货：连玉米主力合约1005，1734元开盘，全天窄幅盘整，最高1737元，最低1733元，持仓量持续下降，成交十分低迷。收1735元，较昨日结算价下跌2元；成交仅2.4万手；持仓约20万手，减仓6千余手。从主力持仓看，主空力量依然强于主多。玉米现货价格稳定，预计市场将逐步体现季节性供应压力。从图形看，1005日K线受均线系统压制，近一步下探60日均线即1730元附近的可能加大。
现货：国内玉米现货价格整体较为稳定，大连港现货平舱价保持1750元，吉林等地新玉米收购价格高于往年，由于农户惜售心理较重，上市量有限。
操作：近期可维持震荡偏空思路，但需配合相关商品走势，若1005回到1720-1730元之间，可适当布局中线多单。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：仓单压力增加，关注60小时支撑观点：美国棉花69.74。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为707元。价差处于中上位。
现货价格中棉328B 14047+2。仓单：193+67；有效预报360.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：5日，棉价继续维持高位横盘过程，因现货涨势明显停顿，期价继续拉高动力受到限制。CF1005以14900为中轴进行整理，15000关口仍对棉价存在较大压力。棉花整体走势目前在农产品体系中保持独立相对强势。从技术看，仍建议投资者关注60小时均线对棉价的支撑，若盘中有下破过程，则投资者应多单止赢离场，并做技术性短空。
实际交易：正常。
关注细节：仓单压力开始增加。
因29日资金流出过大，目前不排除棉价已经见到阶段性顶部的可能。投资者应减弱预期。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：走势温和，国内盘横盘等候观点：加拿大：1月合约加元396.4 -7.4。
美豆方面因主产区天气改善，收割进度加快，美国大豆收缩天气升水。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报1768。豆油7050；棕榈油5963建议：
5日：外部市场平静，美国豆油维持技术强势信号。各食用油以4日收盘价为中轴整理。菜油5月对应7920，豆油5月对应7300；棕榈油5月对应6120。操作中因应关注资金流动性。从节奏看，棕榈油今日应相对强势。
实际走势：基本温和，盘中棕榈油相对强势。为美元下跌后，马来货币吉林特走强，相应预期进口成本提升。
因外盘再现技术强势信号，隔夜持仓仍可保持轻微多单部位。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：如期清洗规模性投机多单，中轴小幅下降观点：美国11号原糖22.61-0.2。
基本面：广西新糖截止11月5日，两家糖厂开榨，新糖报价4400元/吨。和我们预期的完全一致。
陈糖：4300。
现货：小幅上涨：昆明4150-4180；南宁4400+50；成都4300+30 仓单2799-312，有效预报2000现货：稳定昆明4080-4100+10；成都4250-4270+20；南宁4250-4260 +50
郑州糖会传递出的信息，可以概括为两点，第一因各主产区非产量持平就是微幅下降，总体对新糖定价给予了高的基调，我们认为4400元/吨应该是新糖定价；第二是对于国储抛售的讨论，有人士表示：希望国家在广西南宁现货站台价格未达到4500元/吨之前不要抛售。反之可以理解为：一旦广西南宁现货站台价格达到4500元/吨，则国家抛售的可能性就急剧上升。我们认为如果4500是国家抛售的初线，那么4800就是国家抛售的高限。如此，糖价怎么选择自己的方向？仍是我们谈论的老问题：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。
我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4400元/吨。
建议：5日，从连续两日的资金注入看，SR1005在4680-4720遭遇强压力带。4日资金退场已经表明推动力量有所削弱。而规模性投机资金介入，很容易成为主空清洗对象。今日SR1005有再次下探60日均线的压力，操作上可关注资金流动性，减仓过程以短空操作为主。
实际交易：正常，规模性投机资金被清洗。波动重心下移到60日均线。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。
目前，不对糖判断趋势。
（倍特分析师：李攀峰）
燃油：
观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至10月27日，基金继续平空加多，净多持仓增加至109619手，表明基金看多愿望仍然强烈。美元指数在下降通道附近震荡，以原油为代表的外围商品延续反弹，原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高83美元。国内燃油由于成本推动，被动跟随原油。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410700吨，仍然处在历史高位。今日期价继续在4080一线维持窄幅震荡，4100以上压力仍然较强，目前KD指标钝化。套保持仓继续增加。
建议：4000-4150区间短线交易，等待抛空时机
TA：
观点:昨日PX价格维持962美元，PTA成本6370左右，PTA现货大涨140元至7450元。PTA工厂负荷维持89，聚酯负荷维持76.4，接盘情绪指数维持热烈。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存维持2670张，有效预报维持3116张。由于上游原油保持强势，下游解盘情绪高涨，现货回升，基本面再次走稳，但由于工厂有小幅提升开工率迹象，且库存压力不容忽视，预计短期PTA将维持偏强震荡。今日期价再次放量增仓，显强势，但7550一线上方压力仍然较大，KD指标发出金叉买入信号，预计短线仍有冲高动能，关注资金流入持续性。
建议：逢低短多，关注7420支撑和7600压力。
塑料：
观点：东北亚乙烯维持925美元，塑料成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价维持，均价维持10600。今日现货市场价格维持，均价至10550。仓单市场小幅上涨。期货库存增加58张至4733张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。后期关注库存和成本变化，今日期价冲击10日均线附近压力回落，收于5日均线附近，KD指标钝化。
建议：逢低试多，关注10日均线10600压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持925美元，乙烯法成本约6500。电石法生产企业开始占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价维持，现货不多，但成交僵持。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅下跌，均价约6600左右。广交所烧碱小幅下挫，主力合约均价约2160。仓单减少79张至21862张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，今日期价高开低走，交投仍然低迷，KD指标仍显弱势，考虑到PVC受成本支撑较强，预计向下破位动力有限。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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