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倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月05日 09:32 |
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螺纹:4000元为第一目标位,螺纹现货虽然低于成本,但是,利空的消息限制了价格反弹的空间.个月隔月价差较大,进入换月期,存在换月压力,资金不会大举拉高价格,螺纹仍然限于区间振荡.价格区间在3800-4000做振荡整理,暂时不会有大突破.（倍特上营：许劲松）
天胶：
观点：美联储周三结束会议时重申，将在较长一段时间内维持目前极低的水平的利率。这一因素打压美元走软，导致原油继续上扬；预计这将在今日提振国内商品市场。然而，从外围市场和近期国内商品走势来看，市场浓厚的观望情绪则可能导致今日国内商品价继续维持滞涨状态。总的来看，目前沪胶1001合约依然处于18500-19500的振荡区间之中而没有明确的趋势；美联储会议的结果可能增加沪胶1001合约上冲19250一线的动力。技术上看，沪胶1001合昨日围绕5日和10日均线窄幅振荡，今日20日均线将继续上移而对期价产生一定支撑。
操作建议：以振荡格局对待；日内短线交易不留隔夜单。
强麦：
观点：目前因政府决定提高明年小麦收购价格，农户的惜售心理有所增加，小麦现货价格短期内有所上涨。此外近期部分地区的秋旱状况也对小麦市场构成利好。因此，基本面上对强麦期价构成一定支撑；但同时却也暂时不能成为推动期价大幅上涨的力量。技术上看，强麦1005合约昨日围绕5日均线波动，10日均线对期价构成压制而20日均线对期价形成支撑。
操作建议：没有明朗的趋势，观望或短线交易。
（倍特分析师：康黎）
玉米：缺乏炒作题材，季节性供应压力逐步显现近日连玉米行情较为清淡，市场缺乏炒作题材。从基本面看，玉米现货价格较为稳定，南方局部地区有所下降，季节性供应压力逐步显现。由于本年农户惜售心理强于往年，对玉米价格的支撑作用较强，但预计在市场普遍看多玉米的情况下，国储难以在此时公布今年玉米收储政策，从而助推玉米价格走高。因此，短期内，玉米市场缺乏政策的方向指引，将逐步体现季节性行情。从图形看，C1005均线系统较为杂乱，日K线受到10日均线压制，若相关商品市场走软，不排除1005下探60日均线可能。
现货：国内现货价格稳定，南方局部地区略有下降，大连平舱价维持1750元。
操作：维持震荡偏空思路，但需参考相关商品走势。
（倍特分析师：熊羚淇）
大豆观点：昨晚美豆冲高回落仍然在1000美分附近震荡，维持本周周评观点，目前美豆自身关注焦点仍在天气和收割上，根据天气预报显示本周天气晴朗为主美产区有望加快收割，美豆自身来看利多效应有限，而外围方面，外围强势缺乏持续性、宏观环境复苏线路反复，但复苏基调未变，美豆本周在自身偏空外围反复下以震荡走势为主。图形上短线偏多形态未变，美豆因自身未有明显利多题材，下半年以来走势弱于原油的特点仍将维持，近期走势仍以1000美分附近波动为主，关注其自身焦点的转移以及原油方向性是否进一步强化。
建议：目前农民惜售和投机商囤货令现货价稳中有涨，国内大豆在政策利好预期下相对更强，市场传闻新的最低收购价为3740元/吨，注意连豆上行至此高度附近后若无美豆相应配合较难进一步站稳前高，前期多单谨慎持有，今日豆9月短撑3700。
豆粕观点：昨晚外围美元回落原油小幅走高，但美豆因自身偏空走势仍然弱于原油，美豆昨晚冲高回落，美豆粕亦跟随下行技术面成美豆类中相对偏弱的，对于美豆维持本周周评观点美豆自身来看利多效应有限，而外围方面，外围强势缺乏持续性、宏观环境复苏线路反复，但复苏基调未变，美豆本周在自身偏空外围反复下以震荡走势为主。国内豆粕，最近因进口豆到港延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，但预计11月中下旬将集中到港，因远期豆源供应充足市场对豆粕远期态度较谨慎，目前连豆粕自身欠缺亮点，而主空在远月继续占有明显优势，期现倒挂或将继续。
建议：今日小幅回落，仍延续前期观点，相对连豆有政策利好预期、豆油有食用油体系带动，连豆粕缺乏亮点，在主多持续性不足下，对豆粕不宜期望过高。注意内外盘豆类走势差异，选择突出品种适当短线交易。今日粕5月受美盘带动回试2830附近.
早籼稻观点：目前稻谷整体仍然是供大于求的格局。目前国内中籼稻收购价在0.86-0.92元/斤，但是大部分地区收购价格已低于最低收购价，因而国家在9月16日起出台了“2009年中晚稻最低收购价执行预案”，其中安徽、湖北、四川已相继启动了中晚稻托市收购。截至10月20日，安徽、福建、江西等10个中晚籼稻主产省（区）给类粮食经营企业累计收购2009年新产中晚籼稻448.3万吨，其中国有粮食企业收购326.7万吨，其中国有粮食企业收购326.7万吨，占收购总量的73%，比上年同期增加64.6万吨，随着中晚稻收购的进行，早籼稻受到冷遇现货价保持低迷。
建议：早籼稻在秋稻丰收压力下反弹高度有限，而秋稻的最低收购将逐步扩大实施范围，籼稻走势仍受到政策支撑。籼稻1月探1990支撑。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：
观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至10月27日，基金继续平空加多，净多持仓增加至109619手，表明基金看多愿望仍然强烈。美元指数在下降通道附近震荡，以原油为代表的外围商品延续反弹，原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高83美元。国内燃油由于成本推动，被动跟随原油。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410700吨，仍然处在历史高位。今日期价在4080一线维持窄幅震荡，4100以上压力仍然较强，目前KD指标略微转强。套保持仓继续增加。
建议：4000-4150区间短线交易
TA：
观点:昨日PX价格维持962美元，PTA成本6370左右，PTA现货涨60元至7310元。PTA工厂负荷增加2至89，聚酯负荷维持76.4，接盘情绪指数大幅提升至4。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存减少40张至2670张，有效预报小幅减少至3116张。由于上游原油保持强势，下游解盘情绪高涨，现货回升，基本面再次走稳，但由于工厂有小幅提升开工率迹象，且库存压力不容忽视，预计短期PTA将维持偏强震荡。昨日早盘多头推动期价冲击7450附近压力回落，但尾盘重新收回高点附近，全天维持宽幅震荡，KD指标转强，短线仍可能有冲高动能。
建议：短线交易，关注7550压力。
塑料：
观点：东北亚乙烯维持925美元，塑料成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价维持，均价维持10600。昨日现货市场价格维持，均价至10550。仓单市场小幅回跌。期货库存增加290张至4675张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。后期关注库存和成本变化，昨日期价受10500附近支撑，窄幅震荡，重新站上5日均线，KD指标继续向空。
建议：日内短线交易，关注10日均线压力。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持925美元，乙烯法成本约6500。电石法生产企业开始占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价维持，现货不多，但成交僵持。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价约6620左右。广交所烧碱维持震荡，主力合约均价约2170。仓单维持21941张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，今日期价再次冲高回落，交投低迷，KD指标仍显弱势，考虑到PVC受成本支撑较强，预计向下破位动力有限。
建议：短线交易，关注6700支撑和6800压力。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：高位横盘过程，关注60小时支撑观点：美国棉花69.74+0.68。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为700元。价差处于中上位。
现货价格中棉328B 14045+13。仓单：97；有效预报372.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：5日，棉价继续维持高位横盘过程，因现货涨势明显停顿，期价继续拉高动力受到限制。CF1005以14900为中轴进行整理，15000关口仍对棉价存在较大压力。棉花整体走势目前在农产品体系中保持独立相对强势。从技术看，仍建议投资者关注60小时均线对棉价的支撑，若盘中有下破过程，则投资者应多单止赢离场，并做技术性短空。
因29日资金流出过大，目前不排除棉价已经见到阶段性顶部的可能。投资者应减弱预期。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美豆天气改善，国内盘横盘等候观点：加拿大：1月合约加元396.4 -7.4。
美豆方面因主产区天气改善，收割进度加快，美国大豆收缩天气升水。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。豆油7063；棕榈油6000建议：
5日：外部市场平静，美国豆油维持技术强势信号。各食用油以4日收盘价为中轴整理。菜油5月对应7920，豆油5月对应7300；棕榈油5月对应6120。操作中因应关注资金流动性。从节奏看，棕榈油今日应相对强势。
因外盘再现技术强势信号，隔夜持仓仍可保持轻微多单部位。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：有清洗规模性投机多单的要求，盘面偏弱观点：美国11号原糖22.61-0.2。
基本面：广西新糖首次报价4350元/吨 仓单3234，有效预报2000现货：稳定昆明4080-4100+10；成都4250-4270+20；南宁4250-4260 +50
郑州糖会传递出的信息，可以概括为两点，第一因各主产区非产量持平就是微幅下降，总体对新糖定价给予了高的基调，我们认为4400元/吨应该是新糖定价；第二是对于国储抛售的讨论，有人士表示：希望国家在广西南宁现货站台价格未达到4500元/吨之前不要抛售。反之可以理解为：一旦广西南宁现货站台价格达到4500元/吨，则国家抛售的可能性就急剧上升。我们认为如果4500是国家抛售的初线，那么4800就是国家抛售的高限。如此，糖价怎么选择自己的方向？仍是我们谈论的老问题：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。
我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖首次报价4350元/吨。
建议：5日，从连续两日的资金注入看，SR1005在4680-4720遭遇强压力带。4日资金退场已经表明推动力量有所削弱。而规模性投机资金介入，很容易成为主空清洗对象。今日SR1005有再次下探60日均线的压力，操作上可关注资金流动性，减仓过程以短空操作为主。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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