| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月04日 08:59 |
作者： |
|
| |
天胶观点：昨日隔夜原油价格收高，预计这将增强沪胶1001合约在今日继续挑战19200压力位的动力。国储天胶收储依然不明朗，而基本面上也缺乏其他的利多因素支持胶价，这使得近期沪胶跟随外部市场做被动振荡。而从持仓结构来看，沪胶合约中多空双方资金面上暂时也呈现相对均衡的格局。这些因素都是近期沪胶1001合约维持18500-19500箱体振荡的原因。技术上看，沪胶1001合约昨日受到10日均线和5日均线的压制而走低，期价处于振荡箱体中部；今日需继续关注多空双方围绕19200一线的争夺。
操作建议：沪胶处于箱体振荡，日内短线交易不留隔夜单。
强麦观点：强麦1005合约昨日虽然走弱，但期价仍然没有下破近两周的低点（2156），而且今日20日均线将上移，可能对期价构成支撑；故在期价下破20日均线前强麦下跌空间暂未打开。随着持仓减少，强麦所受到的支持力度在减弱，但在期价运行于20日均线之上时操作上可以维持背靠5日均线试探性短空思路，隔夜留单风险仍然较大。
操作建议：强麦1005合约背靠5日均线短线试空。
（倍特分析师：康黎）
玉米：连玉米短期缺乏方向，国储拍卖持续清淡近日连玉米持续窄幅震荡，从基本面看，农户惜售心理支撑玉米价格，但国储拍卖及消费需求减弱又对玉米价格形成压制，因此目前玉米现价稳定，期价呈上下两难格局，短期缺乏方向。从图形看，C1005在1735元附近受到较强支撑，但1750元一线仍是重要压力位。短期内，连玉米主要跟随相关商品走势，呈现窄幅区间震荡的特征。若1005回到1720-1730元一线，可适当布局中线多单。
现货：国内现货价格稳定，南方局部地区略有下降。国家临时存储玉米，计划销售226万吨，实际成交约32万吨，成交率14%，成交均价1562元/吨。跨省移库玉米计划销售约25万吨，实际成交约1.4万吨，成交率5.6 %，成交均价1857元/吨。国储拍卖仍然清淡。
操作：仍以1735-1757元为箱体进行操作，关注相关商品走势。
（倍特分析师：熊羚淇）
大豆观点：昨晚美盘豆类在自身主导因素暂不明朗下跟随外围偏强走势，技术面短线上亦由横盘震荡转为偏强，美豆指数昨晚上行至1000美分上方收于1010.5，目前美豆自身仍关注天气和收割情况，但这两方面尚有不确定，而美豆短线以跟随原油美元延续技术面走势为主，前两日在获得布林中轨和长期均线支撑后，昨日继续走高图形上均线排列有转强势头，目前美豆自身相对平静继续关注来自美元原油的引导。
建议：国内大豆在政策利好预期下相对更强，市场传闻新的最低收购价为3740元/吨，目前农民惜售和投机商囤货令现货价稳中有涨，在政策未明朗前连豆有望继续相对偏强，，今日有望继续上试昨日高点，前多继续持有。
豆粕观点：昨晚美盘豆类在自身主导因素暂不明朗下跟随外围偏强走势，技术面短线上亦由横盘震荡转为偏强，美豆指数昨晚上行至1000美分上方收于1010.5，美豆粕跟随美豆上涨。美豆前两日在获得布林中轨和长期均线支撑后，昨日继续走高图形上均线排列有转强势头，目前美豆自身相对平静继续关注来自美元原油的引导。最近国内进口豆因到港延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，但远期到港豆的增加和大豆供应充足，市场对豆粕远期态度较谨慎，目前连豆粕自身欠缺亮点，而主空在远月继续占有明显优势，期现倒挂或将继续，注意内外盘豆类走势差异，选择突出品种适当短线交易。
建议：今日小幅上移，注意资金动向及远月1009增仓情况，短线逢低试多。
早籼稻观点：早籼稻的收购于9月30日后全面停止。秋稻大丰收且陆续上市，国家稻谷库存居历史高位，预计会限制今年国家对秋稻的收购能力。目前稻谷整体仍然是供大于求的格局。目前国内中籼稻收购价在0.86-0.92元/斤，但是大部分地区收购价格已低于最低收购价，因而国家在9月16日起出台了“2009年中晚稻最低收购价执行预案”，其中安徽、湖北、四川已相继启动了中晚稻托市收购。
建议：早籼稻在秋稻丰收压力下反弹高度有限，而秋稻的最低收购将逐步扩大实施范围，籼稻走势仍受到政策支撑。籼稻1月2010波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：高位横盘过程，关注60小时支撑观点：美国棉花69.05-0.22。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为7015元。价差处于中上位。
现货价格中棉328B 14032+9。仓单：97+23；有效预报372.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：4日，棉价继续维持高位横盘过程，因现货涨势明显停顿，期价继续拉高动力受到限制。CF1005以14880为中轴进行整理。棉花整体走势目前在农产品体系中保持独立相对强势，资金流动性对盘面的影响较重。从技术看，仍建议投资者关注60小时均线对棉价的支撑，若盘中有下破过程，则投资者应多单止赢离场，并做技术性短空。
因29日资金流出过大，目前不排除棉价已经见到阶段性顶部的可能。投资者应减弱预期。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘再次出现强势信号，国内盘冲击10月28日高点观点：加拿大：1月合约加元403.8+1.2。
美豆方面因美元反弹受到抑制和产量预期削弱忧虑而出现中幅上涨。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。豆油7013；棕榈油5950建议：
4日：国内食用油继续反弹，投资者可关注对10月28日高点的冲击，即豆油5月冲击7320；菜籽油5月冲击8000；棕榈油5月冲击6150。盘中拉高过程可作多单的适当换手。
因外盘再现技术强势信号，隔夜持仓仍可保持轻微多单部位。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上行空间不能开放，多单逢高退场观点：美国11号原糖22.81+0.49。
基本面： 仓单3234，有效预报2000现货：稳定昆明4080-4100+10；成都4250-4270+20；南宁4250-4260 +50
郑州糖会传递出的信息，可以概括为两点，第一因各主产区非产量持平就是微幅下降，总体对新糖定价给予了高的基调，我们认为4400元/吨应该是新糖定价；第二是对于国储抛售的讨论，有人士表示：希望国家在广西南宁现货站台价格未达到4500元/吨之前不要抛售。反之可以理解为：一旦广西南宁现货站台价格达到4500元/吨，则国家抛售的可能性就急剧上升。我们认为如果4500是国家抛售的初线，那么4800就是国家抛售的高限。如此，糖价怎么选择自己的方向？仍是我们谈论的老问题：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。
但我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。且单日虽资金流入积极，但未能穿越上周五高点，则说明压力的沉重。糖价目前不适合追涨杀跌，3日4680关口，多头应该有所减持。未能做出换手者则需高度关注60日均线支撑力度，不可大意。
建议：4日，今日为南宁糖业新糖定价，因其为碳化糖，定价可能维持4450-4500元/吨，高于硫化糖100元/吨左右。此定价合理。难以具备炒作理由。
从资金流向看，SR1005今日压力为4720一线，投资者多单逢高退场。有资金流出过程，短空介入。
（倍特分析师：李攀峰）
燃油：
观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至10月27日，基金继续平空加多，净多持仓增加至109619手，表明基金看多愿望仍然强烈。美元指数在下降通道附近震荡，以原油为代表的外围商品延续反弹，原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高83美元。国内燃油由于成本推动，被动跟随原油。昨日国内华泰兴燃油现货报价调高20元至4050元/吨。国内燃油期货库存减少3700吨至410700吨，仍然处在历史高位。昨日期价冲击4080附近压力回落，目前KD指标仍然偏空。继续关注套保持仓动态。
建议：4000-4150区间短线交易
TA：
观点:昨日PX价格涨4美元至962美元，PTA成本6370左右，PTA现货维持7250元。PTA工厂负荷维持87，聚酯负荷维持76.4，接盘情绪指数维持2。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存增加581张至2710张，有效预报小幅减少至3316张。由于上游原油保持强势，且近期PTA工厂负荷降低，基本面再次走稳，但库存压力不容忽视，继续有增加的趋势，昨日期价冲击7450附近压力回落，KD指标维持弱势。
建议：短线反弹抛空。
塑料：
观点：东北亚乙烯维持925美元，塑料成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价维持，均价维持10600。昨日现货市场价格小幅上扬，均价至10580。仓单市场小幅上涨。期货库存维持4385张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。后期关注库存和成本变化，昨日期价冲击60日均线附近压力后，遭到抛盘打压，期价一路走低，击穿5日10日均线，KD指标继续向空。
建议：暂无趋势性,日内短线交易。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持925美元，乙烯法成本约6500。电石法生产企业开始占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价维持，现货不多，但成交僵持。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价约6600左右。广交所烧碱小幅下滑，主力合约均价约2170。仓单维持21941张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，昨日期价冲高回落，交投低迷，KD指标仍显弱势，考虑到PVC受成本支撑较强，预计向下破位动力有限。
建议：短线交易，关注6700支撑和6800压力。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
