| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月03日 18:57 |
作者： |
|
| |
金属：冲高回落，保持强势调整周二国内金属期价冲高回落，在早盘短线增仓推高后，三个有色品种全天的表现为温和减仓回落，走势状态看期价在上周五收盘价位一线有遇压，但收盘价基本都保持在昨阳线收盘位置附近，显示期价虽然冲高回落，短线走势上还是属于强势调整的状态。
今天澳大利亚央行宣布加息25个基点，符合市场预期，美元走势短暂回落下后小幅回升，没有对这个信息有特别的反应，从会议声明看，没有特别强调通胀预期，只是认为在经济严重萎缩的风险消除后，逐步撤出前期的货币刺激政策将是明智之举。如此的话，在利率水平回到相对正常的状态后，出现停顿的可能性存在。另外，从澳元利多兑现后的表现看，本周在各大央行密集议息期，美元空头回补的反弹动能释放要求增加，下半周继续留意利率前景的预期变化，纯粹看图说话，美元指数的反弹压力参考77点-78点区域，60天线是年初以来的下降压力线。
国内的现货状态看，今天现货小幅贴水的状态保持，沪铝的现货贴水加大，价差结构上，沪铜维持轻微的正向市场结构，沪锌远月价差升水保持，资金节奏上，铜偏稳，而锌则相对维持资金形态更好一些。
国内股指连续两天强势上行，资金在年底前预期转向乐观情绪，一方面，业绩在四季度可能继续回升，而收紧的政策在年底前还有个真空期，借助人民币升值的预期，从投机发挥的角度看，这是个炒作的环境有利期，股指仍有继续试探年内高点区域的愿望。
从上半年金属期价的表现看，股指走势的稳定，可以抵消美元反弹的阶段压力，因为现货状态和现货季节不支持明显上涨，所以国内有色品种在一个相对强势的区域内保持技术调整的条件是具备的。日线级别上看，有色品种的调整状态保持。沪铜参考48500的技术支持位明确，沪铝支持位14800，沪锌的支持位15800-16000区域。
今天的持仓变化看，沪铜金属保值席位小幅加仓，多头席位上江浙投机多头出现换手状态，日内持仓状态中性。沪铝上今天出现投机资金试探加仓动作，而主要的保值空头拦空意愿不强，走势上维持平稳预期。沪锌上看，金属席位的多头有较大减仓动作，保值空头则温和减仓，投机席位温和换手，沪锌资金上推的强度有减弱，但同样的没有主动做空的力量。
操作建议，有色品种日内保持强势调整，技术上的调整力度不重，现货商没有主动做空的意愿，期价短线跟随美元反弹而维持技术调整状态，短线交易以技术调整思路操作为好。
（倍特分析师：魏宏杰）
天胶：跟随外围市场被动振荡沪胶期货价格今日冲高回落。主力1001合约开盘于19070，日内最高涨至19240，最低下探19040，收盘于19045；全天成交42.98万手，隔夜持仓量增加7520手，达到14.47万手受到昨日隔夜美国制造业指数、新屋销售数据好于预期提振，美元略微走软、美国股市和商品市场稍微反弹。在这一因素的影响下，国内商品价格今天上午振荡冲高。然而，由于十一月初各国将公布较多的经济数据，同时短期内将有多家央行召开利率会议，这使市场观望情绪浓厚，随着短线资金的撤离下午盘商品价格纷纷跳水。国储天胶收储依然不明朗，而沪胶基本面上也缺乏其他的利多因素支持胶价，这使得近期沪胶跟随外部市场做被动波动。而从持仓结构来看，沪胶合约中多空双方资金面上暂时也呈现相对均衡的格局。这些因素都是近期沪胶1001合约处于18500-19500做箱体振荡原因。技术上看，沪胶1001合约今日受到10日均线和5日均线的压制而走低，期价处于振荡箱体中部，明日需关注外围市场的走势来判断期价的日内方向。
操作建议：沪胶处于箱体振荡，日内短线交易不留隔夜单。
强麦：下方面临20日均线支撑郑州强麦期货价格今日振荡走弱。主力1005合约开盘于2161，日内最高涨至2165，最低下探2157，收盘于2158；全天成交4252，隔夜持仓量减少158手，降至37522手。
受基金买盘和美元走软提振，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大涨逾4%。指标CBOT-12月软红冬小麦期货WZ9收高22-1/2美分,至每蒲式耳5.16-3/4美元。
强麦1005合约今日虽然走弱，但期价仍然没有下破近两周的低点（2156），而且明日20日均线将上移，可能对期价构成支撑；故在期价下破20日均线前强麦下跌空间暂未打开。随着持仓减少，强麦所受到的支持力度在减弱，但在期价运行于20日均线之上时操作上可以维持背靠5日均线短空思路，隔夜留单风险仍然较大。
操作建议：强麦1005合约背靠5日均线短线试空。
（倍特分析师：康黎）
大豆大豆冲高回落粕油震荡等待外盘指引今日国内豆类走势较昨日小幅走高，其中大豆在自身政策利好预期下涨势独立，仍是豆类中领涨品种，盘中上行至近两个月来高点，豆9月最高3755收于3721，全天增仓1万多手。豆粕豆油早盘小幅走高后全天窄幅震荡收盘，持仓上欠缺连续性，豆粕豆油图形上方向模糊国内缺乏足够亮点仍以等待美盘指引为主，其中豆粕上持仓日内由增转减，粕5月减仓近3万手，主空继续在1009上增仓并占据明显优势。
美豆方面，昨晚美豆在美元大幅回升，美豆指数盘中上行至1000美分上方，收于995.1美分，昨晚走势主要系在美元反弹暂缓、报告显示收割仍然明显滞后以及出口检验数据较高刺激下的短线强劲反弹。昨晚美农业部作物报告显示截至11月1日当周大豆收割率51%高于上一周的44%但明显低于去年同期的85%，另外截至10月29日当周美国大豆出口检验量为6370万蒲式耳较上周增加29.5%高于分析师的3300-5000万蒲。图形上美豆短线支撑950-960美分，目前美豆自身相对平静，关注来自美元原油的引导。
国内大豆，国内大豆在政策利好预期下相对更强，市场传闻新的最低收购价为3740元/吨，目前农民惜售和投机商囤货令现货价稳中有涨，在政策未明朗前连豆继续相对偏强，但注意连豆上行至此高度后若无美豆相应配合所承受的压力。
国内豆粕，最近国内进口豆因到港延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，但远期到港豆的增加和大豆供应充足，市场对豆粕远期态度较谨慎，目前连豆粕自身欠缺亮点，而主空在远月继续占有明显优势，期现倒挂或将继续，注意内外盘豆类走势差异，选择突出品种适当短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米高开低走，国储成交清淡期货：连玉米主力合约1005，1745元高开，开盘后随即回落，全天弱势震荡，最高1745元，最低1738元；收1739元，较昨日结算价上涨2元；成交约4.3万手，较昨日有所缩减；持仓约20万手，增仓2百余手。从主力持仓看，主空力量强于主多。连玉米基本面变化不大。从图形看，1005受5日均线支撑，但上方1750元附近压力较大，预计短期走势仍以窄幅的区间震荡为主。
现货：国内玉米现货价格整体较为稳定，大连港现货平舱价1750元，南方局部地区略有下跌。今日国储成交情况仍不理想，从目前情况看，已交易226万吨，成交约32万吨，成交率约14%，预计将略好于上周，但总体仍然清淡。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：维持弱势震荡观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至10月27日，基金继续平空加多，净多持仓增加至109619手，表明基金看多愿望仍然强烈。美元指数在下降通道附近震荡，以原油为代表的外围商品反弹，原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高。国内燃油由于成本推动，被动跟随原油。今日国内华泰兴燃油现货报价调高20元至4050元/吨。国内燃油期货库存减少3700吨至410700吨，仍然处在历史高位。今日期价冲击4080附近压力回落，目前KD指标仍然偏空。继续关注套保持仓动态。
建议：4000-4150区间短线交易。
TA：短期需求减弱，PTA冲高回落观点:昨日PX价格跌3美元至958美元，PTA成本6350左右，PTA现货维持7250元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷维持87，接盘情绪指数继续走软0.5至2，观望情绪开始加大。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存增加581张至2710张，有效预报小幅减少至3316张。由于聚酯负荷降低，需求减弱幅度不小，基本面略微走弱，库存压力开始显现，今日期价冲击7450附近压力回落，KD指标维持弱势。
建议：反弹抛空
塑料：期价遭空头打压观点：东北亚乙烯维持925美元，塑料成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价维持，均价维持10600。昨日现货市场价格略有下滑，成交清淡。仓单市场小幅上扬。期货库存维持4385张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。后期关注库存和成本变化，今日期价冲击60日均线附近压力后，遭到抛盘打压，期价一路走低，击穿5日10日均线，KD指标继续向空。
建议：短线交易。
PVC：维持弱势震荡观点：东北亚乙烯维持925美元，乙烯法成本约6500。电石法生产企业开始占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价维持，现货不多，但成交僵持。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价约6600左右。广交所烧碱小幅下滑，主力合约均价约2170。仓单维持21941张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，今日期价冲高回落，交投低迷，KD指标仍显弱势，考虑到PVC受成本支撑较强，预计向下破位动力有限。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：国储棉拍卖完成，关注60小时支撑观点：美国棉花69.27+0.28。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为7015元。价差处于中上位。
现货价格中棉328B 14032+9。仓单：97+23；有效预报372.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：3日，棉价继续上资金流动性呵护下小幅走高，CF1005触及14930的盘中最高。但整体波动轻微，显示市场心态谨慎，但又缺乏分歧。波动区间也被相应收窄。
棉花整体走势目前在农产品体系中保持独立相对强势，资金流动性对盘面的影响较重。从技术看，仍建议投资者关注60小时均线对棉价的支撑，若盘中有下破过程，则投资者应多单止赢离场，并做技术性短空。
因29日资金流出过大，目前不排除棉价已经见到阶段性顶部的可能。投资者应减弱预期。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘走势节奏混乱，国内盘仍需保持耐心观点：加拿大：1月合约加元402.6。
美豆方面因美国制造业的成屋完工率高于市场预期，再次增强经济复苏预期，资本和商品市场普涨。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。豆油7013；棕榈油5950建议：
3日：国内走势继续居前，经过2日的低开反弹后，食用油再次处于均衡位置。各食用油以2日收盘价做中轴波动。豆油5月对应7220；棕榈油5月对应6060。从技术看菜籽油5月在7800明显因政策主导而获得较强支撑。
从实际走势看，食用油今日走强在日内偏强，各油品一度上摸上周五高点。但相对美国豆油的涨幅偏大，仍使得油价在中段后收缩涨幅。收盘以微弱技术强势报收。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上行空间不能开放，警惕诱多风险观点：美国11号原糖22.32+0.44。
基本面： 仓单3234，有效预报2000现货：稳定昆明4080-4100+10；成都4250-4270+20；南宁4250-4260 +50
郑州糖会传递出的信息，可以概括为两点，第一因各主产区非产量持平就是微幅下降，总体对新糖定价给予了高的基调，我们认为4400元/吨应该是新糖定价；第二是对于国储抛售的讨论，有人士表示：希望国家在广西南宁现货站台价格未达到4500元/吨之前不要抛售。反之可以理解为：一旦广西南宁现货站台价格达到4500元/吨，则国家抛售的可能性就急剧上升。我们认为如果4500是国家抛售的初线，那么4800就是国家抛售的高限。如此，糖价怎么选择自己的方向？仍是我们谈论的老问题：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。
建议：3日，糖价总体仍维持技术上的强势震荡，SR1005仍将依托60日均线做高位盘整。投资者可以依托60日均线轻仓持有多单。
从3日走势看，资金流动性推动糖价一度冲击上上周五高点，SR1005切入4680。尾盘有短线资金脱离，进而压制期价调整。技术上则继续收稳60日均线，维持技术强势。
3日，资金大规模流入白糖市场。意图不能判断为做多力量聚集。从股票和期货的联动性看，南宁糖业走势今日和期价保持一致。因南糖明日开榨在即，不排除有资金介入短炒的冲动。
但我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。且单日虽资金流入积极，但未能穿越上周五高点，则说明压力的沉重。糖价目前不适合追涨杀跌，今日4680关口，多头应该有所减持。未能做出换手者则需高度关注60日均线支撑力度，不可大意。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
