| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月02日 09:02 |
作者： |
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燃油：
观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至10月27日，基金继续平空加多，净多持仓增加至109619手，表明基金看多愿望仍然强烈。美元指数在下降通道附近震荡，以原油为代表外围商品市场全线下跌，原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高。国内燃油明显不跟涨，仍然呈现外强内弱格局。上周末国内华泰兴燃油现货报价调高40元至4050元/吨。国内燃油期货库存维持414400吨，仍然处在历史高位。上周末期价高开低走，上方压力仍然较强，目前KD指标仍然偏空。继续关注套保持仓动态。
建议：背靠10日均线，短空交易。
TA：
观点:上周末PX价格维持956美元，PTA成本6340左右，PTA现货均价跌70元至7330元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷维持76.4，接盘情绪指数继续走软1至2.5，观望情绪开始加大。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存维持1452张，有效预报小幅增加至2783张。基本面略微走弱，库存压力开始显现，上周末期价冲高回落，KD指标维持弱势，预计后市有继续调整的要求。
建议：逢高试空。
塑料：
观点：上游乙烯再次反弹55美元，东北亚乙烯至925美元，塑料成本支撑仍然较强，塑料石化出厂价持稳，均价维持10500。上周末现货市场价格略有下滑，成交不多。仓单市场小幅上扬。期货库存维持3889张。成本支撑和库存偏少是本次上涨的主要条件。上周末期价随市场气氛高开走低，重新站上5日均线，KD指标继续向空，盘面仍显弱势。
建议：逢高短空。
PVC：
观点：东北亚乙烯大幅反弹，乙烯法成本约6500。电石法生产企业开始占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价维持，现货不多，但成交僵持。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约弱势震荡，均价至6600左右。广交所烧碱平稳，主力合约均价约2180。仓单维持21918张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，昨日期价低开盘整，KD指标发出卖出信号，但受成本支撑较强，向下破位动力有限。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：美国上周五再次出现9家银行集中破产，同时拥有101年历史的最大中小企业贷款机构CIT也在11月1号申请破产，这削弱了市场对美国经济摆脱衰退的信心，导致美元走强、原油等商品回调。上周五虽然有美国GDP第三季度增速超预期这一较大的利多消息提振，但资金流入市场意愿不强，这使得国内市场再次呈现滞涨的局面。整体而言，沪胶1001合约目前仍然运行于18500-19500间的箱体之中，预计上周末外盘的走弱也将在今日给沪胶施压，增加其向箱体下沿回调可能。
操作建议：日内短线操作，不留隔夜单。
强麦观点:目前国家的政策对强麦期价形成支撑；但强麦基本面上仍然缺乏其他利多亮点吸引资金关注该品种，预计后市期价维持偏弱振荡格局的可能性较大。技术上看，强麦1005合约上周受60日均线支撑而运行于2160-2170的箱体之中。本周需继续关注60日均线对期价的支撑作用，若其无法对1005合约构成有力的支撑，则期价有可能将下探2150一线。
操作建议：强麦1005合约在2160一线之上观望为主，一旦下破60日均线可轻仓试空至2150附近。
（倍特分析师：康黎）
玉米：外围市场拖累，连玉米震荡偏空受欧美股市及商品市场大跌影响，今日国内商品市场面临较大压力。从基本面看，近期寒潮天气将使得玉米上市量有所减少，对价格形成一定支撑，但玉米市场整体季节性下跌趋势不改。从技术上看，C1005均线系统开始掉头，短线有可能进一步下跌至1725元附近。此时，投资者可尝试布局部分中线多单。
现货：国内现货价格整体稳定，明日国储将继续拍卖250万吨玉米。
操作：今日低开震荡概率较大，空单可持。
(倍特分析师：熊羚淇)
棉花：国储棉拍卖完成，关注60小时支撑观点：美国棉花68.99+0.21。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为604元。价差继续于中上位波动。
现货价格中棉328B 14022+20。仓单：60 +8；有效预报329.国储棉拍卖：10月30日计划抛售2008年度储备棉22419吨。全部成交；折328级成交价为14212元/吨，较昨日跌60元。截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，其中2008年度储备棉1507029吨，2003-2005年度棉花627484吨。国储棉拍卖完成建议：2日，受到周边市场下挫影响，棉价今日走势难以乐观。投资者宜关注60小时均线对CF1005的支撑作用，若盘中有下破过程，则投资者应多单止赢离场，并做技术性短空。
因29日资金流出过大，目前不排除棉价已经见到阶段性顶部的可能。从国家政策的进一步调整看，目前并不支持棉价继续上行，进口棉的配额发放和农发行的涉棉信贷资金收缩都将对棉价构成压力。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘走势节奏混乱，国内盘仍需保持耐心观点：加拿大：1月合约加元402.1。美豆方面因美国经济复苏又受打击，资本市场和商品市场受到压制。
国内现货：全国现货上涨。全国平均8000。四川8200+100，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。豆油7031；棕榈油5980建议：
2日：受到美国豆油下挫影响，食用油整体再陷入僵局，今日收回上周五涨幅，向10月29日低点测试，豆油5月跌7150；菜油5月跌7800；棕榈油5月跌6000。目前商品为原油美元走势主导，节奏复杂，宜减轻隔夜仓位。目前可维持极轻仓多单。
虽然各油品都走出冲高回落的格局，但没有改变技术反弹的要求。美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：糖会轻微利多，观点：郑州糖会基本上做了两件事，第一是广西认为09/10榨季，其产量将和08/09榨季持平；第二是对国储糖放储认为不宜在广西南宁现货站台价4500以下抛售。
基本面： 仓单5725-1255，有效预报2112现货：
周末现货，产区稳定。与上周五没有区别建议：从糖会的信息看，属于轻微利多。对国储何事何价放储显然是市场最为关心的事情。所以为了让国家不急于放储，各产区急着叫苦就是很正常的事情了。
2日，糖价维持高位强势震荡，SR1005仍将依托60日均线做高位盘整。投资者可以依托60日均线轻仓持有多单。
糖价目前不适合追涨杀跌，宜极轻仓持多。
（倍特分析师：李攀峰）
大豆观点：因天气改善以及外围转弱美豆上周五出现回落，今日电子盘开盘后继续低开低走，美豆指数目前运行于970附近。天气预报显示本周天气晴朗为主美产区有望加快收割，美豆自身来看利多效应有限，基本面焦点逐渐转向南美种植情况和美豆实际丰产程度，在这两方面目前偏空预期下美豆从基本面来看趋向走软，加上外围强势缺乏持续性、宏观环境复苏线路反复，美豆近期走势以震荡偏弱为主的可能较大。图形上关注美豆指数在950-960美分，即布林中轨和长期均线处的支撑情况。
建议：因对新豆最低收购价政策的偏多预期，连豆受美盘跌势影响相对有限，今日或低开震荡走势，关注3630处即下方长期均线支撑情况，适当短线交易。
豆粕观点：美盘豆类上周五在自身利多效应减弱以及外围走弱下回落，其中美豆油因与原油相关度较高跌幅最大，美豆粕在油粕套利作用下出现油跌粕涨，但受美豆带动涨势有限且今日电子盘跟随低开低走。美豆自身利基本面焦点逐渐转向南美种植情况和美豆实际丰产程度，在这两方面目前偏空预期下美豆从基本面来看趋向走软，加上外围强势缺乏持续性、宏观环境复苏线路反复，美豆近期走势以震荡偏弱为主的可能较大。图形上关注美豆指数在950-960美分，即布林中轨和长期均线处的支撑情况。
建议：国内豆粕，最近国内进口豆因到港延迟货源较紧张，加上需求方饲料厂增加补库，现货价表现坚挺，但远期到港豆的增加和大豆供应充足，市场对豆粕远期态度较谨慎。上周二建议多单减持后，目前在美豆偏弱走势下适当短线交易，今日粕5月下试布林中轨2800附近。
早籼稻观点：早籼稻的收购于9月30日后全面停止。秋稻大丰收且陆续上市，国家稻谷库存居历史高位，预计会限制今年国家对秋稻的收购能力。目前稻谷整体仍然是供大于求的格局。目前国内中籼稻收购价在0.86-0.92元/斤，但是大部分地区收购价格已低于最低收购价，因而国家在9月16日起出台了“2009年中晚稻最低收购价执行预案”，其中安徽、湖北、四川已相继启动了中晚稻托市收购。
建议：早籼稻在秋稻丰收压力下反弹高度有限，而秋稻的最低收购将逐步扩大实施范围，籼稻走势仍受到政策支撑。籼稻1月1990撑企稳有待确认，短线以跟随市场整体走势为主。
（倍特分析师：李晓丽）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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