| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月28日 09:36 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3600元/吨，较上一交易日涨37元/吨，其中上海地区涨50元/吨，北京地区涨80元/吨；Ф6.5mm高线均价3567吨，较上一交易日涨41元/吨，其中上海地区涨50元/吨，北京地区涨80元/吨。钢厂调价，27日首钢出台11月订货价，在10月结算价上线材上调100元/吨，6.5高线3425元/吨，螺纹上调100元/吨，二级螺纹3575元/吨。北京市场价格上涨，主要源于河钢出台10月螺线结算价下调50元/吨，调后高线3350、螺纹3500元/吨，由于以上价格仍高于市场价，所以刺激昨日现货价上涨，以及市场有谨慎短线看多的情绪。上海市场前日成交依然不好，昨日受钢厂调价，期货价格上涨刺激，商家提价销售，终端需求有好转。不过现货市场供应大、库存高的压力继续存在，使得现货价格短线上涨也是在承受着现货压力。
期货盘面上，前两日做多持续拉高期价打空头止损盘的投机多头，受外盘股市、原油等主要商品回落影响，昨日未能趁势进一步在4000上方拉高打空头止损盘，而是选择拉高在出货并加空，防止外盘进一步回落，昨晚外盘修正，投机性多头趁势拉高出货并反空可能大。结合现货压力和外盘调整走势，螺线期价持续反弹后调整风险也在累积。
操作：昨晚外盘股市、原油为主的商品表现为回落后的反弹修正，今日螺纹1001合约预计会上试4000，跟随盘面短线交易，短多趁上抽回吐。
黄金：调整中技术修正观点：周二美股涨跌不一，道指涨14.21点，标普跌3.54点；昨晚公布的美国20大城市房屋价格连续三月攀升，表明美国房市在慢慢企稳，但受失业率居高不下影响，美国10月消费者信心指数继续下滑，从9月53.4滑至47.7，差于预期，而昨日美国国债标售活动受投资者欢迎，显现出投资者风险偏好在下滑。投资者风险偏好下滑使得寻求美元避险的需求在上升，另外市场担心美联储可能在下周决策会议上发出最后结束经济刺激政策的信号，增强了抛售高收益货币转向美元的行动。美元指数维持在76整数位上，收76.072。美元指数盘中走强一度令金价承压，COMEX期金跌向1035美元。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，上周连续测试75整数位暂获支持，两日强劲反弹，技术指标有转好的迹象，短线测试76.15技术阻力，后市预计转振荡盘整，消化持续下跌势头。黄金前晚收破20日均线，市道偏弱，后市美元转强，黄金短线调整，短线下档1035-1031-1025美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计229元/克波动。
操作：沪金短线跟随外盘调整，多单回吐，短线交易，控制好仓位和短线节奏。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：CFTC公布的纽约原油期货持仓显示，截至10月20日，基金继续增仓原油，多头主动增仓幅度大于空头，上周基金净多增加一万多手至163780手。原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高。国内燃油明显不跟涨，仍然呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410200吨，仍然处在历史高位。昨日期价维持在5日和10日均线之间震荡，国内节奏与外盘错乱，但整体而言偏弱，目前指标较为模糊。持仓显示，套保空头中油燃料加空3000手空单，关注套保持仓动态。
建议：短线交易，关注4150压力。
TA：
观点:昨日PX价格涨20美元至943美元，PTA成本6270左右，PTA现货均价小涨25元至7400元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷增加0.7至76.4，接盘情绪指数减弱至3.5，观望情绪开始加大。下游聚酯大盘小幅上涨，有50-100的涨幅。轻纺城面料成交量延续上涨，期货库存增加602至1408张，有效预报增加至1271张。昨日期价高位宽幅震荡，并创出反弹新高，成交放出历史天量，KD指标已经显示背离，后市在7550-7650区域可能存在压力，有调整的要求。
建议：不追多，逢高试空。
塑料：
观点：上游乙烯维持高位，塑料成本支撑较强，塑料石化出厂价持稳，均价至10500。现货市场价格走稳，成交不多。市场有观望月底石化结价的迹象。仓单市场小幅上扬。期货库存增加173至4792张。成本支撑和库存偏少是本次上涨的主要条件。昨日期价减仓震荡，仍位于5日均线上方，短线走势仍然偏强，后市关注10600支撑和10850压力。
建议：短线交易。
PVC：
观点：东北亚乙烯维持885美元，乙烯法成本约6224。目前电石法PVC生产开始占据优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价坚挺，现货不多，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价上涨6630左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2180。仓单增加300张至21918张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，期价窄幅震荡，但受成本支撑较强，向下破位动力有限。
建议：多头持有，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：沪胶昨日延续了振荡行情，短线投资资金的频繁出入是导致期价振荡的主要原因。目前外围市场特别是日胶的强势维持了市场多头人气。但是，由于受国内库存量很大这一因素的制约，沪胶暂时也难以出现酣畅淋漓的上涨。在多空双方力量相对均衡的情况下，后市沪胶维持“滞涨滞跌”格局的概率较大。技术上看，昨日沪胶1001合约全天运行于10日均线之上，走势偏强；但期价仍然收盘于19200这一线之下而受其压制；今日需继续关注19200一线对期价的压制作用。
操作建议：以日内短线交易为主。
强麦观点：强麦1005合约昨日出现减仓下行的走势，上涨的动能衰减。受国家最低保护价收购政策的影响，部分地区农民惜售心理逐步增强。然而，持续的拍卖活动也使得国内小麦市场供应充足，强麦期货价格上涨也难以得到资金面的支持。因此，在上有压力、下有支撑的情况下，近期若没有利多消息引导资金入场，强麦期价可能还将会维持振荡走势。技术上看，强麦1005合约昨日受到60日均线的支撑；在下破这一点位之前，其下跌空间暂未打开。
操作建议：振荡市场观望为宜。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美盘豆类继续获利了结减仓下行，美元周一的反弹仍然对商品形成压制，加上美豆自身利多效应主要来自收割延迟，而对此我们仍然延续前期观点即收割落后只是短期题材对美豆刺激有限，市场关注焦点或向需求情况与实际丰产程度对比上，以及南美播种情况上。在未来天气预计有所改善下，昨晚美豆继续周一的震荡走低走势，主力合约收于976美分。天气预报显示本周三至周五强降雨结束后将迎来干燥天气，有助于收割进展的加快。图形上美豆指数在周一下穿短期均线后昨晚继续下试下方均线支撑，日线上仍运行于前期高低点的区间内短线偏弱。
建议：国内大豆，目前关注焦点在等待新豆最低收购价的出台，预计将在本月底明朗，目前市场预期将继续上调或至少高于目前市场价，故在政策利好预期和国储豆库存冲击有限下继续相对偏强，图形上以豆9偏强形态较清晰，但自身关键因素尚未明朗，走势仍会受到美盘带动，预计今日低开后震荡走势为主，注意其下方均线支撑情况以及资金面动向。
豆粕观点：昨晚美盘豆类继续获利了结减仓下行，美元周一的反弹仍然对商品形成压制，加上美豆自身利多效应主要来自收割延迟，而对此我们仍然延续前期观点即收割落后只是短期题材对美豆刺激有限，市场关注焦点或向需求情况与实际丰产程度的对比上，以及南美播种情况上。昨晚美豆继续震荡下行，下游制品美豆粕跟随且图形上仍然相对偏弱。国内豆粕，现货价仍然坚挺主要系需求方对豆粕后市较观望而未有积极补库，考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，以及处于自身平静受外围变数影响下，走势难有较大动作。
建议：关注资金面动向，前期多单适当减轻仓位，今日或继续昨日整理走势。
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