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倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月28日 08:39 |
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钢材日评投机多头回吐并加空保护
周二螺线期货高位振荡，早盘多头增仓将期价拉高，遭遇空头阻击，多头也顺势减仓，盘中多头且战且减，下午盘多头卷土重来增仓拉升期价，但尾盘情景再一次看出多头拉升是为了拉高减仓，全天减仓4.2万手。螺纹1月报3971，收涨12点。市场交投活跃，成交458万手，减仓4.2万手至130万手。今日盘面表现出投机多头减仓明显。螺纹主力持仓上，主多增仓1972手，主多持多头28.4万手，主空增仓1万手，主空持空头39万手；浙江永安为首的主多大幅减仓并加空；主空方面老主空小幅减仓为主。
现货方面：今日全国主要城市建材价格普遍上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3590-3640元/吨，较上一交易日涨50元/吨，高线主流成交价格3560-3570元/吨，较上一交易日涨50元/吨；北京市场高线3430，较上一交易日涨60元/吨，三级螺纹3670吨，较上一交易日涨50元/吨。钢厂调价：27日永钢对螺纹上调100元/吨，南京地区二级螺纹为3629元/吨，对高线上调100元/吨，南京地区为3679元/吨。
现货市场，今日北京市场价格上涨，主要源于河钢出台10月螺线结算价下调50元/吨，调后高线3350、螺纹3500元/吨，由于以上价格仍高于市场价，所以刺激今日现货价上涨，以及市场有谨慎短线看多的情绪。上海市场昨日成交依然不好，今日受钢厂调价，期货价格上涨刺激，商家提价销售，终端需求有好转。不过现货市场供应大、库存高的压力继续存在，使得现货价格短线上涨也是在承受着现货压力。期货盘面上，前两日做多持续拉高期价打空头止损盘的投机多头，受昨晚外盘股市、原油等主要商品回落影响，今日未能趁势进一步在4000上方拉高打空头止损盘，而是选择拉高在出货并加空，防止外盘今日进一步回落，如果外盘进一步回落，投机性多头日内拉高出货反空可能大，如果外盘不大跌，有拉高诱多可能。结合现货压力和外盘调整走势，螺线期价持续反弹后调整风险也在累积。操作上认为，跟随盘面短线交易，短多注意回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：资金活跃度减弱，分时上有调整要求
周二，国内金属期价低开后保持调整走势，日内资金活跃度减弱，在昨天主要投机资金没有退的情况下，今天的金属期价表现正常，低开后顶起，维护价格后进行调仓处理。从日线走势看，今天沪铜表现相对呆滞一些，多头主动性不足，期价没有切入昨天的阳线实体内，但盘面表现看，也没有主动翻空的动作，显示投机资金对于美元指数的反弹空间预期不大，即使要翻空，也可以等待冲高遇阻后再次回压的时候再行动也不迟。沪锌和沪铝期价由于反弹幅度较低，补涨的支持更明显一些，所以今天盘中多头都还有短线上试的动作，日线级别上，沪锌属于强势调整，沪铝中性横档，沪铜期价则属于偏弱些的回撤调整。分时走势看，三个金属品种都有调整要求，沪锌分时上的下档回试位16800-16600区域，沪铝期价补涨幅度最浅，所以下跌空间有限，下档15000一线支持明确，沪铜期价走势看，分时上有横盘代替调整的意思，50500一线的支持维持。三个金属品种由于现货的推动都不明显，纯粹靠金融外围因素推动的炒作暂退后，期价转为横向区间震荡走势，且在美元指数没有回试确认走稳前，金属期价区间震荡调整的力度都还不重。
持仓调整状态看，沪铜上的近期投机冲击主力资金开始减仓，与之对应的是主要的保值空头席位也开始连续减仓，现货保值席位在前期拦空后，今天的表现看，没有加空的意愿，今天加空的主要席位反倒是券商系的席位，沪铜日内持仓调整上维持中性。沪锌持仓上的状态不一样，主多小幅减仓，但是新多资金加仓比较集中，有类似强势股上玩空当接龙的意思，主要的空头席位同样没有很明显的加空意愿，沪锌持仓上依旧保持偏多的调整状态。沪铝上目前依旧是投机意愿较弱的，今天主多小幅加仓，持仓调整维持中性。
三个金属品种的持仓调整状态看，空头保值席位都没有主动做空的动作，投机主力资金在铜上减仓力度大些，锌上还有继续接力棒的动作。
操作上建议都先按照资金回撤的技术调整对待，关注外围市场环境变化的影响，等待金属期价回试技术位的支持。
（倍特分析师：魏宏杰）
大豆美元反弹压制商品走低连豆无一幸免昨晚美元反弹幅度较大，压制外盘商品悉数走低，其中美豆跌幅较大回到1000美分下方，今日国内豆类受美盘带动及市场整体氛围偏弱影响纷纷低开，全天走势疲软基本在低位横盘震荡，其中连豆9月收于5日均线下方，粕上继续在1009上大幅增仓，粕5月全天运行于5日均线下方，豆油亦低开低走继续近月减仓远月增仓。
美盘方面，美豆近期自身仍然对天气情况和收割进度最为敏感，虽然收割延迟但对美豆刺激有限，我们仍延续近期观点即从美豆自身来看谨慎看待美豆上行高度，同时关注原油美元的导向。美豆自身目前对收割延迟的影响有所减弱，关注焦点或向需求情况与实际丰产程度对比上，以及南美播种情况上。周一美农业部公布的作物报告显示截至25日当周大豆收割率为44%高于上一周的30%但仍明显落后于同期水平的75%。另外，截止到2009年10月26日一周美国大豆出口检验量为119万吨，高于上周的109万吨。
国内大豆，目前关注焦点在等待新豆最低收购价的出台，预计将在本月底明朗，目前市场预期将继续上调或至少高于目前市场价，故在政策利好预期和国储豆库存冲击有限下继续相对偏强，大豆现货在新豆上市但收购政策未明农民惜售下供应偏紧现货价格小幅上涨，产区现货价集中在3.6-3.7元/公斤之间。
国内豆粕，现货价仍然坚挺主要系需求方对豆粕后市较观望而未有积极补库，考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，以及目前美豆走势处于自身平静受外围变数影响下，走势难有较大动作。
图形上，豆1009仍相对较强，但指标上KDJ显高位回调势头，技术面上不宜盲目追多，关注均线支撑处表现，前期多单适当减轻仓位，在内外豆自身关键消息未有进一步明朗前，关注美元的反弹走势情况。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶：沪胶期价滞涨滞跌沪胶期货价格今日低开高走。主力1001合约开盘于19010，日内最高涨至19335，最低下探18955，收盘于19175；全天成交73.18万手，隔夜持仓量增加2682手，达到15.44万手。
沪胶今日延续振荡行情，短线投资资金的频繁出入是导致期价振荡的主要原因。在受到外围市场走弱的打压而低开之后，今日盘中沪胶表现出了较强的滞跌性。目前外围市场特别是日胶技术上的强势激发了市场多头人气。但是，由于受国内库存量很大这一因素的制约，沪胶暂时也难以出现酣畅淋漓的上涨，后市期价维持18500-19800间振荡的概率较大。技术上看，今日沪胶1001合约全天运行于10日均线之上，走势仍然偏强；但期价仍然收盘于19200这一线之下而受其压制；明日需继续关注多空双方对19200一线的争夺。
操作建议：以日内短线交易为主。
强麦：期价上行能量衰减郑州强麦期货价格今日高开回落后全天维持低位振荡。主力1005合约开盘于全天最高价格2167，日内最低下探2158，收盘于2163；全天成交7438手，隔夜持仓量减少658手，降至39286手。
因交易商受美元走强影响锁定获利，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大幅收跌；CBOT-12月小麦期货WZ9收跌20-3/4美分,至每蒲式耳5.27美元，跌幅达3.8%。
强麦1005合约今日出现减仓下行的走势，上行的动能衰减。受国家最低保护价收购政策的影响，近期稳步缓慢上涨的小麦价格抑制了农民售粮的积极性，部分地区农民惜售心理逐步增强。然而，持续的拍卖活动也使得国内小麦市场供应充足，面粉企业不担心粮源问题，强麦期货价格上涨也难以得到资金面的支持。因此，在上有压力、下有支撑的情况下，近期若没有利多消息引导资金入场，强麦期价可能将会出现相对较宽幅度振荡的走势。技术上看，强麦1005合约今日受到60日均线的支撑而使得下跌空间暂未打开。
操作建议：振荡市场观望为宜。
（倍特分析师：康黎）
燃油：维持区间震荡观点：CFTC公布的纽约原油期货持仓显示，截至10月20日，基金继续增仓原油，多头主动增仓幅度大于空头，上周基金净多增加一万多手至163780手。原油突破本轮下跌以来的0.382位，原油短期震荡加大，但后期仍很可能突破年内新高。国内燃油明显不跟涨，仍然呈现外强内弱格局。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410200吨，仍然处在历史高位。今日期价维持在5日和10日均线之间震荡，国内节奏与外盘错乱，但整体而言偏弱，目前指标较为模糊。持仓显示，套保空头中油燃料加空3000手空单，关注套保持仓动态。
建议：短线逢高试空。
TA：探底回升，成交历史天量观点:今日PX价格跌10美元至913美元，PTA成本6100左右，PTA现货均价小涨25元至7400元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷维持75.7，接盘情绪减弱，观望情绪开始逐渐加大。下游聚酯大盘小幅上涨，有50-100的涨幅。期货库存增加602至1408张，有效预报增加至1271张。今日期价高位宽幅震荡，并创出反弹新高，成交放出历史天量，KD指标已经显示背离，后市可能存在调整。
建议：不追多，逢高试空。
塑料：强势震荡观点：上游乙烯突破维持高位，塑料成本支撑较强，塑料石化出厂价持稳，均价至10500。现货市场价格走稳，成交不多。市场有观望月底石化结价的迹象。仓单市场小幅上扬。期货库存增加173至4792张。成本支撑和库存偏少是本次上涨的主要条件。今日期价减仓震荡，仍位于5日均线上方，短线走势仍然偏强，后市关注10600支撑和10850压力。
建议：短线交易。
PVC：窄幅震荡观点：东北亚乙烯维持885美元，乙烯法成本约6050。目前电石法PVC生产开始占据优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价坚挺，现货不多，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价上涨6630左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2180。仓单增加300张至21918张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，期价探底回升，冲击6950附近压力，隔夜美元走强和原油走软对多头人气将是一个打击，但受成本支撑较强，向下破位动力有限。
建议：多头持有，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：缺乏炒作题材，连玉米表现平淡期货：连玉米主力合约1005，1746元开盘，全天窄幅震荡；尾盘受股指下跌影响，1005逐步走低，全天最高1747元，最低1740元；收1742元，较昨日结算价下跌6元。成交5.6万手，与昨日持平；持仓21万手，减仓约8千手。目前玉米市场较为平静，缺乏炒作题材，受相关商品影响，近两日连玉米走势震荡偏软。从图形看，1005短线可能下探1735元附近的布林中轨，但整体维持1735元-1757元区间震荡的概率较大。
现货：国内玉米现货价格整体较为稳定，今日临储玉米拍卖，截止目前交易184万吨，成交15万吨，成交率8.16%。目前国储拍卖成交率低，主要受新玉米陆续上市冲击。若今年国储玉米拍卖不理想，可能对本年玉米收储政策的制定造成一定负面影响。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：美棉盘整，国内再次冲高观点：美国棉花68.33 +0.02。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为650元。价差略有收缩。
现货价格中棉328B 13921+64.国储棉拍卖：10月27日，国储棉抛售20093吨。
建议：27日：今日棉花走出先抑后扬的走势，CF1001在14400，CF1005在14700获得支撑，而后上扬。虽然资金流动性不足，但棉价走势仍相对稳健。CF1005更在盘中一度摸高14800关口。
从棉价走势看，因现货价格再次上扬，期现价差得到适当收缩，处于基本范围，期价因而受到支撑。
有消息称：交易所将于近期对棉花标准交割等级做出调整。
当前对棉花应保持短期思维，暂不做方向性判断。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：从节奏上考虑，应可作多头的适当回增，但不可超仓观点：加拿大：1月合约加元388.6。美豆方面因美元反弹，受到压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。
豆油7037；棕榈油6000建议：27日，食用油走出调整，各食用油均为低开下行，触及调整目标。但盘中反弹无力。三个品种中，菜籽油的走势最为稳定。
从食用油的运行节奏看，当前走势就较为合理。投资者可适当回增26日退场的多单部位。但不宜超仓。总体看，目前食用油仍为强势，操作上可以轻仓持多，但仓位宜减轻。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：整对糖会炒作，仍不具备趋势观点：美国原糖：11号原糖22.19+0.05。美国走强，加大了技术性抛盘冲击。
基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。仓单5725-1255，有效预报2112现货：
中幅上涨，昆明4050-4080+20；南宁4200-4220+60；成都4170-4180+100建议：27日：据说是又要开糖会了，26日上涨不外乎为新糖定价造势，从当前情况看，新糖开4400可能性较大。
今日波动则应小幅回调，SR1005对应为4620中轴。盘中以资金流动性为主，轻仓短空交易。
实际交易：SR1005以4620为中轴进行波动。为日内交易机会。
糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头趋势建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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