| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月27日 09:01 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，26日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3564元/吨，较上一交易日涨23元/吨，其中上海地区涨60元/吨，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3526吨，较上一交易日涨11元/吨，其中上海地区涨60元/吨，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，21日沙钢对螺纹上调60元/吨，二级螺纹出厂价3510元/吨，对普线上调80元/吨，6.5普线3550元/吨。上周原料市场废钢弱势持稳，小幅盘整，方坯持稳运行，部分地区波动幅度30-50元/吨。上周全国主要城市螺纹库存减16.6万吨，总量400万吨；线材减6.4万吨，总量129.75万吨。库存出现下降，不过总量仍高处高位。目前现货市场，东北上涨乏力，北方市场后市天气影响逐步显现，资源南运将增加，料增加南方库存压力，商家选择观望较多，市场关注河钢定价会结果，现货市场预计维持疲软盘整。
期货盘面上，昨日主多资金利用整个市场上涨氛围持续增仓拉高期价，意在拉高打出空头止损盘，尾盘空头大幅减仓进一步推高期价。从主力持仓上看，投机性主多资金并没有大幅退场，而主空部分被打出并加多保护空头头寸，后市主多料还会拉高一是进一步打空头止损盘，二是拉高获利回吐，不过昨晚外盘股市、原油为主商品纷纷回调给多头带来不利影响，但也可能低开拉高回吐，由于现货市场并没有实质性多大好转，期价短线快速上涨，冲高回落的风险也在累积。
操作：外盘股市、商品下跌，今日螺线期价预计低开，螺纹1001合约3980，短线压力4050，跟随盘面短线交易，短多趁冲高及时获利回吐。
黄金：短线转为调整观点：周一美股继续收跌，道指跌1.05%；昨晚公布的企业季报好于预期，但本周又有几家银行将破产，投资者卖出金融股，市场还担忧政府为购房者提供的税收优惠将结束，也令投资者卖出房地产股，拖累股市走低，当然股市连续下跌，跟前期持续上涨后，投资者获利回吐压力增大有关。投资者风险偏好下滑，欧元在1.5关口未能站住，市场寻求美元避险的需求增加；另外本周美国将公布消费者信心指数，以及GDP；如果经济数据向好，市场预期美联储可能提前提出退出计划，下周美联储将有会议声明，所以市场开始就此转为谨慎，特别是转为对美元有利的看法。美元指数强劲反弹，收76.089。美元持续两日反弹令本显调整走势的黄金进一步承压，COMEX期金大幅收跌，收1042.8美元。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，上周连续测试75整数位暂获支持，两日强劲反弹，技术指标有转好的迹象，短线76.13为技术阻力，后市预计转振荡盘整，消化持续下跌势头。黄金昨晚收破20日均线，市道偏弱，后市美元转强，黄金短线调整，短线下档1034-1031-1025美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计228.5元/克波动。
操作：沪金短线跟随外盘调整，多单回吐，短线交易，控制好仓位和短线节奏。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：CFTC公布的纽约原油期货持仓显示，截至10月20日，基金继续增仓原油，多头主动增仓幅度大于空头，上周基金净多增加一万多手至163780手。原油突破本轮下跌以来的0.382位，由于美元延续走强，隔夜原油继续走弱，短期可能延续回调。国内燃油明显不跟涨，仍然呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410200吨，仍然处在历史高位。昨日期价下探10日均线附近获得支撑，盘中震荡上行，国内节奏与外盘错乱，但整体而言偏弱，目前指标较为模糊，关注上方4100附近压力和10日均线支撑。
建议：背靠5日均线，反弹试空。
TA：
观点:亚洲PX受台湾CPC计划在11月关闭3座PX工厂消息的刺激继续惯性上涨，昨日PX价格涨8美元至923美元，PTA成本6170左右，PTA现货均价大涨225元至7380元。PTA工厂负荷维持93，聚酯负荷增加1.5至75.7，下游接盘情绪继续增强。下游聚酯大盘大幅上扬，有200-400的涨幅。期货库存减少1885至806张，有效预报小幅减少至846张。一方面上游PX有所反弹，另一方面PTA工厂由于利润丰厚，负荷维持高位，近期下游成交回暖，聚酯负荷也有所增加，接盘情绪高涨，仓单减少，基本面略微偏多。昨日期价大幅走高，突破目标位7500，指标继续转强，短线仍有冲高的可能。
建议：老多头获利平仓，日内可逢低短买。
塑料：
观点：上游东南亚乙烯突破1000美元大关，塑料成本支撑较强，塑料石化出厂价小幅上调50-100元，均价至10500。现货市场价格继续报高，市场有观望月底石化结价的迹象。仓单市场继续大幅上扬。期货库存维持4619张。成本支撑和库存偏少是本次上涨的主要条件。昨日期价再次增仓上行站上10800，短线走势仍然偏强，但隔夜美元走强和原油走软对多头人气将是一个打击，后市关注10600支撑和10850压力。
建议：多头获利平仓。
PVC：
观点：上游东南亚乙烯突破1000美元大关，仍然稳步上扬，东北亚乙烯维持885美元，乙烯法成本约6050。目前电石法PVC生产开始占据优势，国内PVC生产厂家出厂价涨跌互现，均价仍在6500附近，现货市场报价坚挺，现货不多，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅下跌，均价维持6600左右。广交所烧碱小跌，主力合约均价约2170。仓单减少26张至21618张。基本面上看，一方面成本继续稳固，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，期价探底回升，冲击6950附近压力，隔夜美元走强和原油走软对多头人气将是一个打击，但受成本支撑较强，向下破位动力有限。
建议：多头持有，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：
观点：昨日隔夜美元反弹走强，引发投资者全线抛出商品,美国原油期货价格收低。受近期市场整体人气偏多的带动，沪胶近日走势偏强：均线系统呈现多头排列，期价多运行于5日均线之上。但对比而言，目前天胶还是呈现“外强内弱”格局，沪胶1001合约一直受压于19200一线附近。今日外围市场的走弱还将加强19200一线对沪胶的压制作用。同时，由于受国内库存量很大这一因素的制约，沪胶1001合约暂时也难以出现酣畅淋漓的上涨，后市期价维持18500-19800间振荡的概率较大。
操作建议：以日内短线交易为主。
强麦观点：受国家最低保护价收购政策的影响，近期稳步缓慢上涨的小麦价格抑制了农民售粮的积极性，部分地区农民惜售心理逐步增强。然而，持续的拍卖活动也使得国内小麦市场供应充足，面粉企业不担心粮源问题，强麦期货价格上涨也难以得到资金面的支持。技术上看，近日强麦1005合约期价始终运行于5日均线之上，其重心也随着均线的上移而提高，走势偏强；但1005合约期价依然面临前期高点2170附近的压制，期价无法向上突破这一线则可能掉头下探10日均线。
操作建议：在强麦1001合约期价没有向上突破2170之前保持观望。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美元反弹打压商品整体走势，而美豆在自身利多不足下亦无可幸免，美盘豆类整体大幅下挫，其中美大豆下穿1000美分及近期保持上扬势头的短期均线，美豆指数昨晚收于987.4。周一美农业部公布的作物报告显示截至25日当周大豆收割率为44%高于上一周的30%但仍明显落后于同期水平的75%。美豆近期自身仍然对天气情况和收割进度最为敏感，虽然收割延迟但对美豆刺激有限，我们仍延续近期观点即从美豆自身来看谨慎看待美豆上行高度，同时关注原油美元的导向。
连豆：国内大豆在政策利好预期和国储豆库存冲击有限下继续相对偏强，大豆现货在新豆上市但收购政策未明农民惜售下供应偏紧现货价格小幅上涨，产区现货价集中在3.6-3.7元/公斤之间。预计今日受美盘带动适当调整，关注下方均线支撑处表现，前期多单谨慎持有。
豆粕观点：昨晚美元反弹打压商品整体走势，而美豆在自身利多不足下亦无可幸免，美盘豆类整体大幅下挫，美豆近期自身仍然对天气情况和收割进度最为敏感，虽然收割延迟但对美豆刺激有限，我们仍延续近期观点即从美豆自身来看谨慎看待美豆上行高度，同时关注原油美元的导向。国内豆粕现货价仍然坚挺主要系需求方对豆粕后市较观望而未有积极补库，考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，即使处于期现倒挂的连粕要持续上行取决于资金面的持续性和美豆的带动。
建议：预计今日豆粕下试下方均线支撑，前期多单2830止损。
早籼稻观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨。增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820全国均价1900左右。节前农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早籼稻创近八年来最高水平。上周一温家宝主持的有关农业会议上表示，将适当提高稻谷特别是优质稻最低收购价格，并及时向社会公布。
建议：目前丰产压力下且对新稻的收购还未大范围展开前，籼稻反弹力度有限短线走势以跟随周边市场为主，籼稻1月2010波动。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：震荡偏空，关注今日国储拍卖受美元持续反弹影响，外围大宗商品纷纷走低，对国内相关商品走势造成一定打压。从基本面看，由于惜售导致的现货价格坚挺对玉米期价形成有力支持，而国储拍卖、新玉米上市、需求不振则限制玉米涨幅，因此今年收储政策出台前，连玉米将维持窄幅震荡，走势上受相关商品影响。从技术上看，1750元对主力合约1005压制较大，1005短线震荡范围1757元-1735元。
现货：国内现货价格较为稳定，局部地区互有涨跌，今日国储拍卖250万吨玉米，预计将给市场造成一定压力，投资者关注今日成交情况。
操作：保持震荡偏空思路，若今日中幅低开则昨日高位空单可考虑获利了结。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：美国回盘整，国内盘整观点：美国棉花68.33 +0.02。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为737元。价差放大，处于上位。
现货价格中棉328B 13857+6.国储棉拍卖：10月26日，国储棉抛售，暂停一天。
建议：27日：昨日受到整体市场氛围影响，棉花期货相应跟涨，但国内现货和美棉均未能配合。今日应回调，以削弱昨日的反弹。短线上有调整的要求，CF1001波动中轴下降到14400，即5日均线一线调整，CF1005向14680调整。宜短线交易。
投资者关注资金能否回流，若缺乏规模性流入迹象，则仍以偏空思维应对。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：节奏上略有超涨，需横盘整理观点：加拿大：1月合约加元388.6。美豆方面因美元反弹，受到压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。
豆油7037；棕榈油6000建议：27日，美元反弹，凸显豆类基本面的疲弱。而食用油自身也需要连续横向整理以消化23日大涨的获利压力。今日食用油应中幅低开，5月豆油和棕榈油对应5日均线一线，5月菜油对应7880，日内小幅反弹，短线交易，操作上可轻仓持多。
总体看，目前食用油仍为强势，操作上可以轻仓持多，但仓位宜减轻。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内外差异明确，国内不改震荡观点：美国原糖：11号原糖22.19+0.05。美国走强，加大了技术性抛盘冲击。
基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。仓单5725-1255，有效预报2112现货：大幅上涨，昆明4030-4060+30；南宁4140-4160+40；成都4160-4170+30建议：27日：据说是又要开糖会了，26日上涨不外乎为新糖定价造势，从当前情况看，新糖开4400可能性较大。
今日波动则应小幅回调，SR1005对应为4620中轴。盘中以资金流动性为主，轻仓短空交易。
糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头趋势建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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