| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月21日 17:42 |
作者： |
|
| |
钢材投机多头拉涨期价
周三螺线期货反弹收高，早盘低开后多头一度增仓将期价拉高，但未能站稳回落，午后盘市场氛围转好情况下，多头再度发动攻势，持续增仓上拉，尾盘将空头止损盘打出。螺纹1月报3887，收涨40点。市场交投活跃，成交451万手，增仓12万手至142万手。今日盘面表现出投机多头短线攻势，欲把短线空头打止损。螺纹主力持仓上，主多增仓7.4万手，主多持多头32.7万手，主空增仓3.2万手，主空持空头44.3万手；浙江永安为首的主多大幅加多；主空方面沙钢集团等4家主空减空1.5万手外，其他主空不同程度增仓，主空集中度高于主多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小有涨跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3490-3540元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3430-3450元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3380-3400，较上一交易日跌10元/吨，三级螺纹3670吨，较上一交易日持平。钢厂调价：19日永钢对螺纹上调70元/吨，对高线上调100元/吨。
现货市场，今日北京市场价格下跌，因商家心态发生变化，本周末河钢将开会制定结算价以及下月订货价，多数大户今日下调价格，一是成交不好，二是有打压价格的意思。上海市场今日受期货影响有小涨，但沙钢出厂价一直未出来，市场出现猜测。近日现货价格上涨，但由于成交未跟起来，商家普遍认为成交差于预期。目前现货压力很大，上周螺纹库存全国主要城市增2万多吨，总量418万吨，回到今年3月高库存水平，而目前现货价格高出当时价格。由于现货价格还没跌破成本线，钢厂也没真正限产减产，供应压力照旧。后市现货压力消化，需要看钢厂是否真正限产减产，以及需求消化库存情况。期货盘面上，前期抄底资金在周一拉高出货后，昨日空头打压试盘未能有效破位，今日投机多头再度增仓拉升期价，欲将空头止损盘进一步打出，由于今日投机多头增仓收盘未退，短线预计会有惯性上拉，不过短线如果外盘股市、原油转调整，可能成为今日投机多头不利的因素，另一方面多头拉起来，空头料会阻击，因此短线螺线期货料有激烈争夺。操作上认为，跟随盘面短线交易，螺纹1001合约短线上方3930-3960技术压力。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：低开盘整，追空意愿同样不足
周三，国内有色金属品种期价低开后窄幅盘整。日内表现看，期价冲高依旧有逢高拦空盘，而盘中回落后，追空意愿明显不足，三个品种各自的技术支持位都保持，午盘后盘面走势趋稳，尾盘都出现了短空减仓的动作，走势形态看，除沪锌外，铜和铝有重新回到前期震荡区间盘整的倾向，但价格表现出下跌的空间有限，回跌动力不足。
今天的现货状态依旧偏软，沪铜现货贴水加大，沪铝现货维持相对恒定状态，沪锌的现货跟涨轻微，现货表现和现货季节因素，始终制约有色品种的人气，而投机资金的减少，则导致日内波动减弱，主动表现的力度不足，被动跟随外围市场而动。目前技术上稍好的是锌，现货最稳定的是铝，有这两个伙伴的榜样，沪铜期价大型态可以保持稳定。
国内目前技术盘对于美元指数趋近支持位的盘稳期待增加，走势上看，美元指数有机会在这一线依托周线下轨盘稳，基本面上，在中国不改变目前的汇率定价机制的情况下，美元的持续贬值导致其他国家利益受损，汇率问题上爆发争持的可能性反倒比贸易摩擦的机会更大，所以，寻求美元指数平稳盘整后，人民币汇率的缓步升值，成为其他经济体的诉求。这样，市场情绪上不愿追高的想法增多，宁愿等低买，行情陷入僵持。
从走势对比，沪铜期价的49000一线为8月份以来的盘整区间中枢，沪铜走势高位震荡后形成矩形，理论上说，这个形态是属于中继盘整表现，因为其已经把节前的那个疑似的变异菱形的看跌形态给扭住破坏了，所以期价继续试高的预期并未破坏，制约行情的，是现货跟涨力度不足和金融因素的支持减退，投机资金撤离，也形成抑制，股票上这种横盘时间过长的品种，做不上去做下去后再图变化的例子也有。看图说话，纯技术盘博锌价的心理安全感可能更好，大通道保持完好，技术上日周月线均无异常，节后重心上移的态势也更明确些，另外，沪锌上多头止损比较好控制，16000一线止损的损失也不大。
持仓变化看，沪铜上金属空头席位继续不退，投机空头开始小幅减仓，而多头这边，则是大越等上半年的活跃席位开始新多进入，与老多形成换手，人气看沪铜依旧维持中性。
沪锌持仓上，今天主要空头席位温和减仓换手，没有主动拦空的意愿，主多席位这边则新多换老多，持仓状态上沪锌比沪铜的拦空意愿明显要低，关注投机力量的持续跟进力度。
操作建议，铜和锌机会相对好些，侧重技术走势的，可以跟随沪锌的试高走势，兼顾现货状态的，则等待铜回靠技术位的低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
玉米：减仓缩量，连玉米窄幅震荡调整期货：今日连玉米主力合约1005，1744元开盘，全天围绕1743元窄幅震荡，最高1748元，最低1738元；收盘受空头平仓影响，价格有所上涨，最终收1746元，与昨日结算价持平。成交量及持仓量均较昨日有所缩减，成交6.6万手，持仓21.3万手，减仓约9千手。目前国内玉米现货价格较为坚挺，为玉米期价提供支撑。从图形看，今日1005日K线获得布林中轨支撑，下影线较长，短期走势偏多。但受国储尚未公布本年新玉米收储计划限制，目前多头亦不敢贸然进场，预计短线1005仍将维持窄幅震荡格局，1750元一线压力明显。
现货：国内现货价格走稳，局部地区略有涨跌，大连平舱价维持1730元。
（倍特分析师：熊羚淇）
大豆:市场心态仍趋谨慎连豆类今日震荡为主今日国内豆类因内外大豆差异，走势上强弱不一，其中豆粕和豆油在美豆横盘不振尚未站上1000美分影响下今日继续昨日的偏弱走势，豆粕豆油全天主要在昨日收盘价附近波动，而连大豆在政策利好预期和国储豆库存冲击有限下继续相对偏强，其中豆9月再次大幅增仓且盘中涨势明显，豆5月全天减仓1万来手收于3744收盘价位于5日均线之上，豆粕5月收于2847豆粕9月全天增仓5万多手但仓量上与粕5月仍然差距较大。
国内大豆，今日竞拍结果为计划销售50.39万吨实际成交0.18万吨，成交率0.36%,成交均价3750元/吨。国内大豆主要关注政策方面即今年最低收购价的明朗，预计将于本月底出台。连豆对3750的有效突破还有待资金面和美豆的提振，图形上偏强势头维持，前期多单继续持有。而豆粕现货价仍然坚挺主要系需求方对豆粕后市较观望而未有积极补库，考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，即使处于期现倒挂的连粕要持续上行取决于资金面的持续性和美豆的带动。
最近外围美元原油行至关键技术位，出现调整可能较大，国内市场这两天走势已体现出对此的预期，在原油偏强势头未扭转下，以及美豆收割未过半仍处于天气敏感期，根据天气预报最近美产区仍有不利收割的雨水天气，故对豆类最近的偏弱走势以调整看待为主。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶：期价弱势振荡走势依然偏强沪胶期货价格今日呈现弱势振荡的格局。主力1001合约开盘于19110，日内最高涨至19140，最低下探18850，收盘于18990；全天成交66.92万手，隔夜持仓量减少10912手，降至15.05万手。
在隔夜美元小幅反弹的打压下，今日国内商品市场普遍呈现弱势振荡的格局。沪胶1001合约今日围绕19000一线波动，虽然上攻乏力，但期价收盘在5日均线之上，其偏强走势仍然保持。目前合约中多空双方呈现僵持状态，但对比而言多头更加坚持；这使得如果外围市场不大幅走弱，则短期内沪胶难以出现大幅下跌的走势。技术上看，今日沪胶1005合约盘中受到5日均线的支撑；明日需关注10日均线对期价的支撑作用。
操作建议：沪胶1001合约在10日均线之上时保持偏多思路。
强麦：上涨缺乏基本面支持郑州强麦期货价格今日冲高回落。主力1005合约开盘于2164，日内最高涨至2170，收盘于日内最低价格2159；全天成交13234手，隔夜持仓量增加464手，达到40292手。
因交易商锁定获利,美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收低,春小麦期货引领跌势。市场预期目前正在收割的春小麦会迎来大丰收,这也令期价承压。CBOT-12月软红冬小麦期货WZ9结算价跌1/4美分至每蒲式耳5.17-1/2美元.今日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行的最低收购价小麦竞价销售交易会拍卖成交率为31.54%，说明市场需求不强。短期内小麦基本面上缺乏大的利多因素推动期价持续走强，强麦后市维持箱体振荡走势的概率较大。技术上看，今日强麦1001合约受到布林通道上轨线（2170）的压制而走弱；但均线对期价形成支撑；短期内强麦期价上下皆难。
操作建议：观望或日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
燃油：原油回调压力加大，燃油支撑减弱观点：原油回调压力增加，国内燃油支撑减弱，仍然呈现外强内弱格局。今日国内华泰兴燃油现货报价小幅下调10元至4030元/吨。国内燃油期货库存增加8000至410200吨。今日期价低开低走，下破5日均线，表明国内跟涨意愿不强烈，目前KD指标发出死叉卖出信号，关注下方10日均线支撑。
建议：背靠5日均线轻仓试空。
TA：基本面走软，多空大减仓观点:昨日PX价格涨13美元至916美元，PTA成本约6100左右，PTA现货均价跌75元至7100元。PTA工厂负荷增加4至93，聚酯负荷维持74.5，下游接盘情绪略微减弱。下游聚酯大盘维持平稳。期货库存减少33至3991张，有效预报维持602张。昨日工厂负荷重新加大，买家接盘有所观望，下游观望情绪增浓，追高热情减退。今日期价放量减仓，期价跳空低开回落，击穿5日均线支撑，KD指标发出卖出信号，从持仓看，空头主力大减仓。
建议：无明显趋势性行情，短线交易。
塑料：多空争夺10400 观点：昨日国内上游乙烯价格持稳，塑料成本支撑较稳，塑料石化出厂价持稳，均价至10280左右，现货市场成交不理想。仓单市场大幅下挫。期货库存维持4619张。工厂方面，独山子石化的供应冲击和10月20号盘锦乙烯的开车将压制LLDPE的价格。昨日期价冲击60日均线附近压力后，减仓回落，在10400附近获得支撑，期价仍然在布林中轨和5日均线之上整理，KD指标钝化，后市可以参考下方技术支撑位10300，上方10700压力。
建议：短线逢低买入为主。
PVC：
观点：昨日上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约5900。PVC生产厂家出厂价持稳，均价仍在6500附近，现货市场维持稳定，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅下挫，均价至6600左右。广交所烧碱稳定，主力合约均价约2190。仓单维持21518张。基本面上看，一方面成本有所提升，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，期价冲高回落，持仓略微降低，期价在站上布林中轨上运行，KD指标大幅转弱，。
建议：短线交易为主。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：多单止赢位触发，技术偏空观点：美国棉花68.16。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为641元。价差快速收缩，处于上中位。
现货价格中棉328B 13775+84.仓单13有效预报153国储棉拍卖：10月20日计划抛售2008年度储备棉19138吨。
建议：21日：国内期货棉花今日持续调整，CF1001破14440止赢位，CF1005破14780止赢位，盘中大幅下跌，CF1001触及14300；CF1005触及14600.从资金流动性看：为多头主动获利平仓抑制期价。
从技术看：有惯性下行的动力，CF1001可能触及14200-14150区间。
投资者宜多单应已经执行止赢，目前可维持技术性短空。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：节奏差错，不改技术强势观点：加拿大：1月合约加元402。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。
豆油6942；棕榈油5933。食用油现货价格全体稳定。
建议：21日，外盘继续保持强势格局，但国内盘仍继续调整。国内市场对原油调整有所戒备。市场氛围偏空。
但美盘在技术上形态上维持强势确认。今日国内走势除非得到外盘长阴及时响应，否则仍难以有效。
操作上可维持适当多头部位。
从原油反弹新高和黄金创历史新高的两个基本事实看，有望保持进一步的反弹节奏，但因基本面主导力量上涨，目标值不宜过度乐观。操作上多单适当维持，反弹目标指向9月2日跳空缺口。
美豆行情的基本性质为补涨动作。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内外差异明确，国内不改震荡观点：美国原糖：11号原糖22.59。
基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。
仓单8333 -512，有效预报2613现货：
小跌，昆明 4030-4050-20；成都4120-20；南宁4070-4100-50国内操作上：
建议：21日：因隔夜美糖下跌，国内糖价今天调整应对。从现货的走势看，因新榨季临近，中间贸易商加大对陈糖的处理，降价销售，其中广西跌破4100，对市场人气有所挫伤。期货糖价下行幅度有所放大。
资金流动性看：为减仓下行，为锁仓空单借机退场。仍表明新糖定价前，市场缺乏任意趋势，价格波动区间仍为封闭。
表面看糖价有下跌之虞，但考虑新糖开榨在即，集团怎能压低新糖报价到4200以下？直接封闭近月SR1001下行空间。糖价整体仍难以有有效趋势。糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头趋势建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
