| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月21日 09:32 |
作者： |
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黄金：高位回落转调整观点：周二美股收跌，道指涨50.71点；虽然如预期苹果和卡特彼勒公布强劲季报，但往往市场此时更注重预期之外的信息，昨晚公布的美国9月新屋开工数据低于预期，生产者价格指数意外回落，显出经济复苏力度不够，令投资者部分选择获利回吐。股市和原油近期持续上涨，本周为密集公布季报期，目前市场持乐观预期，不过一旦季报公布差不多，利多兑现，投资者获利回吐压力将加大。市场对经济复苏前景乐观心态受影响，投资者风险偏好有转换迹象，以及昨晚加拿大央行公布维持0.25%利率不变，加央行下调09和10年经济增长和通胀预期，打消了加央行像澳大利亚央行加息预期，外汇市场欧元兑美元未能突破1.5关口，而美元获得提振，美元指数涨0.37%，收75.547。美元大幅反弹，令黄金承压，COMEX期金从盘中高位回落，收1058.6美元。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，虽然破低收低，但技术指标在背离，本周将公布的企业财报可能不利美元，后市看是否依托75整数位下档转横盘调整。黄金整体上升势头仍保持，需要注意的是，周线上收出调整走势信号，日线级别技术指标下行较前期走弱，昨晚黄金高位回落，转调整迹象日趋明确，需保持一分谨慎。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计232元/克波动。
操作：沪金暂仍持中线多头思路，多单适当回吐，控制好仓位和短线节奏。
钢材：
观点：基本面，20日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3548元/吨，较上一交易日涨30元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区涨80元/吨；Ф6.5mm高线均价3514吨，较上一交易日涨29元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区涨50元/吨。钢厂调价，19日永钢对螺纹上调70元/吨，对高线上调100元/吨。北京市场价格继续上涨，但成交较昨日减少，商家心态也不稳，资源投放量仍会大，因此价格是否能企稳还需要观察，后市成交如何很关键。上海市场属于混乱上涨，商家普遍认为成交差于预期。目前现货压力很大，上周螺纹库存全国主要城市增2万多吨，总量418万吨，回到今年3月高库存水平，但目前现货价格高出当时价格。由于现货价格还没跌破成本线，钢厂也没真正限产减产，供应压力照旧。后市现货压力消化，需要看钢厂是否真正限产减产，以及需求消化库存情况。
期货盘面上，前日期价冲高回落，拉高打出空头止损盘后，前期抄底多头平仓，昨日期价开盘，空头大势打压，虽然有新多进场，但主空加仓打压明显。后市整个外盘和国内市场氛围若逐步转变，加现货压力很大，螺线期价短线预计振荡调整，调整强弱看上述二因素的强弱变化。
操作：昨晚外盘股市、原油等商品收跌，有转调整迹象，今日国内商品市场料跟随调整，螺纹1001合约预计回试3790-3800。跟随盘面短线交易，若开盘高激进投资者可短空交易。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：
观点：沪胶1001合约中多空双方昨日继续围绕19200一线鏖战。昨日隔夜美元反弹、原油冲高回落，预料这一因素将在今日给沪胶期价施压。今日建议继续以19200一线为走势强弱的判断参照位：若沪胶1001合约能够站稳在19200一线之上，则还有上行空间；否则还将在19200一线之下盘整。技术上看，沪胶1001合约昨日虽然高开低走，但期价始终没有下破5日均线，走势还是偏强；今日5日均线将上移，关注其对期价的支撑作用。
操作建议：沪胶1001合约期价在5日均线之下时观望为主，在5日均线之上则可背靠5日均线轻仓逢低买入。
强麦：
观点：在农产品价格走强和明年托市价格再度提高等因素的提振下，目前强麦1001合约期价已经走出前期的下降通道。然而基本面上还是缺乏其他利多因素推动期价持续走强，强麦后市维持箱体振荡走势的概率较大。昨日资金开始流出强麦合约，期价上涨的动能也被减弱。技术上看，昨日强麦1005合约期价受到布林通道上轨线的压制，但期价受到5日均线的支撑依然而维持偏强走势。
操作建议：强麦1001合约在2170之下时保持观望；期价向上突破2170后短多。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚外围近期强势有所调整美元在75处跌势暂缓原油在连续上涨到达0.318位置即81美元附近后昨晚出现回落至80美元，受此影响加上美豆类自身利多效应有限，周二美盘豆类均以回落为主，其中美豆指数收于983.8.目前美豆在收割未过半天气威胁未解除加上外围偏强氛围，美豆表现出一定滞跌，另一方面新豆大丰产的预期未改仍构成美豆上行压力，美豆自身来看仍处于等待天气等消息面进一步明朗，而且昨晚外围走势仍以短线调整看待，但远期并不能过于乐观，图形上美豆最近在贴近1000美分下方横盘震荡且尚未有效站上1000美分疲态显露，走势上可以7月底8月初炒作霜冻天气的反弹后走势为参考。
建议：国内大豆主要关注政策方面即今年最低收购价的明朗，预计将于本月底出台。连豆对3750的有效突破还有待资金面和美豆的提振，图形上偏强势头维持，前期多单继续持有。图形上今日连豆试探5日线支撑。
豆粕观点：昨晚美盘豆类均以回落为主，其中美豆指数收于983.8，美豆粕跟随下跌且跌势相对较重，美豆粕指数跌2.1%收288.8。目前美豆在收割未过半天气威胁未解除加上外围偏强氛围，美豆表现出一定滞跌，另一方面新豆大丰产的预期未改仍构成美豆上行压力，美豆自身来看仍处于等待天气等消息面进一步明朗，而且昨晚外围走势仍以短线调整看待，但远期并不能过于乐观，图形上美豆最近在贴近1000美分下方横盘震荡且尚未有效站上1000美分疲态显露，走势上可以7月底8月初炒作霜冻天气的反弹后走势为参考。
建议：国内豆粕现货价格较坚挺，但是考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，即使处于期现倒挂的连粕要持续上行取决于资金面的持续性和上游大豆的带动。昨日国内豆类对于处于关键位置的美豆原油的调整走势先行作出反应，昨连豆类均高开回落伴随一定减仓反映出市场心态较谨慎，今日连粕或继续下探下方均线支撑，前期多单适当降低仓位。
早籼稻观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨。增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820全国均价1900左右。节前农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早籼稻创近八年来最高水平。
建议：昨日籼稻在邻边市场带动下走高但资金面薄弱力度有限，目前丰产压力下且对新稻的收购还未大范围展开，籼稻反弹线路不畅适当逢低试多。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：
观点：由于美元反弹以及疲弱的经济数据影响，原油小幅回撤，无明显见顶信号。基金看多愿望强烈，国内燃油被动跟随原油上扬，呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4040元/吨。国内燃油期货库存维持402200吨。昨日期价延续冲高回落，到达4150附近后再次回落，表明国内跟涨意愿不强烈，但原油形态强势，且燃油短期上升形态未破坏，目前KD指标钝化，关注5日均线附近支撑和4150附近压力。
建议：短线交易为主。
TA：
观点:昨日PX价格涨13美元至916美元，PTA成本约6100左右，PTA现货均价跌25元至7175元。PTA工厂负荷增加4至93，聚酯负荷维持74.5，下游接盘情绪略微减弱。下游聚酯大盘维持平稳。期货库存增加796至4024张，有效预报小幅减少至602张。昨日工厂负荷重新加大，买家接盘有所观望，下游观望情绪增浓，追高热情减退。昨日期价缩量减仓，期价冲击7450附近压力后再次进入震荡，KD指标钝化。但仍在5日均线上方运行，从持仓看，空头主力有集中增仓的迹象。
建议：短线7450受压，抛压渐重，但大形态仍然偏强，短线交易为主。
塑料：
观点：昨日国内上游乙烯价格维持上涨局面，塑料成本支撑较稳，塑料石化出厂价继续上调，均价至10280左右，现货市场报价坚挺。仓单市场小幅上扬。期货库存维持4619张。工厂方面，独山子石化的供应冲击和10月20号盘锦乙烯的开车将压制LLDPE的价格。昨日期价冲击60日均线附近压力后，减仓回落，在10400附近获得支撑，期价仍然在布林中轨之上整理，KD指标仍然偏强，后市可以参考下方技术支撑位10400，上方10700压力。
建议：10400附近尝试短多。
PVC：
观点：昨日上游乙烯价格原油带动下再次调涨20美元，乙烯法成本约5900。PVC生产厂家出厂价有调高，均价仍在6500附近，现货市场维持稳定，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅上涨，均价至6650左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2190。仓单增加179至21518张。基本面上看，一方面成本有所提升，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升，仓单持续积压。技术上看，期价冲高回落，持仓略微降低，期价在站上布林中轨上运行，KD指标维持强势，预计短线仍有上升空间。
建议：逢低短买。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：国储拍卖成交回升，等待本年收储政策受相关农产品期价下跌影响，昨日连玉米高开低走，仓减量缩、市场人气转淡。目前支持玉米期价的主要因素有，农户惜售、预期本年玉米收储价提升，相关商品走势提振；打压玉米期价的主要因素有，新玉米上市及国储拍卖。从经验看，近期玉米价格应呈季节性的下跌，但由于今年玉米收购价格高于去年，故限制了近期玉米价格下跌空间。预计随着新玉米大量上市，玉米价格将有近一步回落可能。从图形看，1005日K线受5日均线支撑，但1750元附近仍是重要压力位，1005近期走势预计以弱势震荡为主，不排除向布林中轨即1735元附近调整的可能。
现货：国内现货价格启稳，大连平舱价维持1730元。国家临时存储玉米计划销售270.84万吨，实际成交24.34万吨，成交率8.99%，成交均价1558元/吨；跨省移库玉米计划销售29.84万吨，实际成交0.87万吨，成交率2.92%，成交均价1820元/吨，其中07年玉米全部流拍。国储拍卖成交率较上周有所回升，但仍不理想，若成交情况持续不理想，将对本年新玉米收储带来负面作用。
操作：保持震荡思路，空单可逢低适当减持。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：美棉反弹，多单止赢继续调高观点：美国棉花68.17+0.79。天气预期将于，收割风险增强。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为927元。价差收缩，但仍处于上位。
现货价格中棉328B 13691+93.国储棉拍卖：10月20日计划抛售2008年度储备棉16328吨。全部成交；平均等级3.06，折328级成交价为14264元/吨，较昨日跌51元。截止10月20日，累计成功抛售储备棉1993715吨，其中2008年度储备棉1366231吨，2003-2005年度棉花627484吨 建议：21日：投资者宜继续上移多单止赢位，CF1001上调到14440，而CF1005上升到14780。关注重点为盘中资金流动性，关注有无持仓持续下降的迹象。
进一步看，我们需要继续调高多单止赢位，（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：技术强势不改，国内差错需要修正观点：加拿大：1月合约加元402.3。加元疲弱，油菜籽小幅走高美国大豆：美豆调整。因天气转好，天气风险升水削弱。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。豆油6975；棕榈油5978.建议：21日，因国内盘刻意走出节奏差错，昨日的调整已经充分。今日各食用油品有小幅反弹或维持平盘，豆油5月波动中轴7250，棕榈油5月对应6180；菜籽油5月对应7750。短线持多交易。技术上因美国豆油强势维持，操作上继续轻仓持多。
美盘在技术上形态上保持强势确认。美豆行情的基本性质为补涨动作。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注重点转向新糖，国内维持震荡格局观点：美国原糖：11号原糖22.59-0.42。
美糖：市场调整，因美元上涨和股市下跌。美糖技术形态不清晰。
基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。仓单8845 -957，有效预报2613现货：
稳定，昆明 4050-4080；成都4150-4170；南宁4120-4130+20国内操作上：
建议：21日：昨日糖价调整，SR1005对应为4550的中轴。从今日走势看，受到美糖调整影响，糖价中轴有望进一步小幅下移，SR1005对应为4540~4535一线，操作上关注资金流动性，以资金流向决定日内交易方向。
表面看糖价有下跌之虞，但考虑新糖开榨在即，集团怎能压低新糖报价到4200以下？直接封闭近月SR1001下行空间。糖价整体仍难以有有效趋势。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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