| 来源： |
东方早报 |
发布时间： |
2009年04月18日 15:04 |
作者： |
杜琴庆 |
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扩内需措施效果初显，本周消费零售业6.12%的涨幅仅次于软件业。分析师认为，一季度是行业的拐点期，下半年会好于上半年。
理财一周报记者/杜琴庆
各项扩大内需的经济刺激举措效果初显，随着各项经济数据的出炉，本周消费零售业板块个股也表现凌厉。据WIND资讯统计显示，消费零售业6.12%的周涨幅仅次于软件业位居各板块周涨幅第二位，远高于同期上证指数2.44%的涨幅。
国家统计局最新公布的一季度社会消费品零售总额同比增长15%的数据让消费零售板块成为昨日盘面的一道亮丽风景。因此，在昨日大盘微幅回调之下，消费零售业板块仍以强势上攻1.71%，成为昨日盘面为数不多的翻红板块。
周涨幅6.12%
在一季度6.1%的GDP增长中，4.3个百分点完全由消费所拉动，这是前一天统计局最新公布的一季度经济数据给予消费零售业板块注入了上涨的最新原动力。
在一系列扩大内需的经济刺激计划下，近期消费增速增幅明显。国内消费也要比原先预想得好，一季度社会消费品零售总额29398亿元，同比增长15%。这一切都将成为该板块活跃的最好支撑。
据WIND资讯统计显示，消费零售业6.12%的周涨幅仅次于软件业位居各板块周涨幅第二位，远高于同期上证指数2.44%的涨幅，该板块月涨幅更是高达18.8%。
在东方证券王佳看来，一季度百货类上市公司销售数据好于市场预期，大多数上市公司销售都保持了增长，增幅在5~10%之间，表明终端消费受经济危机影响不大。
一季度消费超预期
2009年1、2月社会商品零售总额增速分别为18.5％、11.6％，考虑春节因素对前两个月增速取平均值比较，2009年1、2月平均增速为15.05％，与2008年1、2月平均增速20.15％相比下降了5.1个百分点。
虽然从表面数据来看，2009年前2个月同比增速下降明显，但从一些先行指标可以看到，宏观经济复苏迹象越来越明显，对于消费的传导虽然不会立刻显现出来，但对未来消费预期的影响会比较明显。
从消费者信心指数来看，2009年1、2月虽然指数仍在下降，但下降幅度明显收窄，消费者信心在逐步趋稳，消费悲观情绪在慢慢消化。
在东兴证券行业分析师林阳看来，虽然现在很难从数据上判断2009年1季度就是真正的拐点阶段，但从政府政策的初步效果来看，在一些数据上已经有了越来越明显的效果。不过，外部因素是决定经济真正反转趋势的核心因素，尤其是美国数据的好坏决定着全球经济速度的步伐。
从美国2009年前3个月的消费者信心指数看到，3月消费者信心指数比2月略有反弹，PMI指数在去年12月创下新低后，在2009年前2个月出现了低位持续微幅反弹，也预示着美国经济在经历了一波金融海啸之后继续大幅下跌的可能性开始降低。
“从一季度经济数据、尤其是消费数据来看，我国政府政策对冲外部因素的效力正在逐步显现，现在要看的就是外部因素何时复苏。”林阳的观点是，虽然从微观层面来看2009年一季度，零售企业效益仍然处于低位，但在即将到来的二季度会好于一季度，下半年会好于上半年，一季度是行业的拐点期。
他建议放弃防御性最强的公司，而应选择进取型公司，“这些公司为受到行业调整影响大的优质公司，一旦行业趋势发生转变，这些公司业绩恢复的空间更大。”林阳表示，从长期来看，其价值低估程度也是最大的。林阳眼中，这样的公司主要是百联股份、大商股份、王府井等全国性百货公司，广州友谊等高端百货公司，苏宁电器等全国性家电连锁公司。
不过，第一创业研究所分析师田慧蓝则提醒，从宏观数据上看，虽然一季度消费数据超出市场预期，但增速仍然处于下行阶段。
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