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电子行业:LED拐点将确定;LCD面板库存回补开始
来源:东方证券研究所 发布时间:2013年03月12日 14:43 作者:周军
投资评级:看好 投资评级变动:维持
  投资视点:LED 维持上周观点,行业拐点逐渐显现,等待3 月业绩验证。此外刚刚举办的东京国际照明展上,国际照明大厂随着白炽灯的淘汰禁止完成,加速荧光灯淘汰时程规划,有效刺激LED 照明渗透。LCD 面板方面TCL 二月份相关数据公布,面板投片量环比下降幅度减小(1 月份环比下降14.26%,2 月环比下降4.89%),验证行业库存回补事实,此外同比大幅增加(1 月同比858%、2 月358%,其价格也优于去年同期(Open Cell),获利能力明显优于2012 年同期。中小尺寸方面随着新品上市的推动,获利能力环比将逐渐改善。建议关注:鸿利光电(300219,买入)、三安光电(600703,买入)、阳光照明(600261,未评级)及背光相关个股;LCD 面板:京东方A(000725,未评级)、TCL 集团(000100,未评级);中小尺寸相关:深天马A(000050,未评级)、宝石A(000413,未评级)、长信科技(300088,未评级)。

  业界动态:

  (1) 重庆超硅LED 蓝宝石投产 年产值达37 亿元

  (2) LEDinside 快报:东贝隆达2 月营收均不同幅度下降

  (3) 受宏观政策刺激 2013 年中国LED 照明市场有望达730 亿

  (4) LG 向苹果示好 为iWatch 提供柔性OLED 显示屏

  (5) TCL 拟31.8 亿元 受让华星光电30%股权

  (6) Plastic Logic 发布42 英寸的柔性显示屏

  (7) TV 面板需求回温 2 月蹲3 月跳

  (8) 群创力拼平板电脑IPS 面板扩产25%

  (9) 2012 年LGD 液晶面板市占率28%居冠

  (10) 1 月平板面板出货:7 英寸增9.7 英寸减

  (11) 惠普重返平板战场寻找陆厂代工

  机构观点:

  LEDinside:LED 背光价格续跌,2013 年全年LED 背光渗透率飙破九成FPD 制造;今年全球触控保护玻璃出货逾15 亿片

  行情回顾:

  本周A 股LED 行业个股中,欧菲光、三安光电、阳光照明、洲明科技、TCL集团居涨幅前5 位;比亚迪、华测检测、水晶光电、万润科技、雪莱特居跌幅前5 位;洲明科技、聚飞光电、万润科技、宇顺电子、雷曼光电居换手率前5 位。

  风险提示:跌价风险;小非解禁;
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