| 来源： |
国信证券研究所 |
发布时间： |
2009年07月15日 16:24 |
作者： |
王稹;韩若冰;王成;张赟 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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投资要点：
CCTV报道中国光彩事业国际投资公司与俄罗斯国家电网签署经贸合作备忘录，中方银行提供出口信贷，俄方政府和银行提供借贷担保，邀请中国企业参与改造俄罗斯电网。这是中俄双方的国家战略合作？
俄罗斯电网改造的方案与预算尚在制定中，进度难以确定，预计金额高达1000亿美元，对应的年均投资相当于中国电网的20%。我们相信，股票市场肯定会先透支预期，建议适度参与，但是仍然保持谨慎。上市公司的短期业绩肯定没有什么变化，股票估值能提升到多呢？
我们换个角度看问题，让我们的投资思维再开阔一些，请投资者关注：
1、节能减排涉及的各行各业；2、电网改造CDM项目与智能电网；3、邻居们的投资变化给中国企业、中国股市带来的刺激。
我们继续重申，“前期我们一直很谨慎，现在，我们还是很谨慎”。
不过，可以确定的是，下跌的空间已经相对不大，可以适当介入了。
我们继续追求短期超额收益率。调入鄂尔多斯。考虑到俄罗斯电网改造，我们略微增加智能电网概念的配置权重。（具体内容请见附件）
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