| 来源： |
华创证券研究所 |
发布时间： |
2011年12月23日 14:26 |
作者： |
高利 |
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近日通过与部分中小型银行交流后，可以看出中小银行现在在经营中一些比较明显的趋势：
未来银行面临的风险将从流动性风险转化到以信用风险为主。对于银行业整体面临的风险，现在最大的问题是实体企业资产负债表的恶化。特别是许多企业资产长期化明显（投资于土地权、矿权等）。当未来经济下滑时，资产价格下降，企业部门杠杆率将大幅提高，会给银行带来系统性风险。因此，在明年银行业风险将从流动性风险转化到以信用风险为主。
中小型银行明年主要关注的风险在于：1）经济下行中的企业信用风险。特别是那些“两头在外”、“两高一剩”的企业。2）房地产贷和平台贷恶化。特别是随着平台贷款第一个还款高峰的来临，当其他融资渠道受阻时，城商行关注来自地方政府的行政干预。3）汇率风险，以及可能在利率市场化进程中出现的利率风险。4）资本市场低迷，企业直接融资、包括银行自身直接融资困难。
中小银行明年的战略目标是：稳中求进，以稳为主，不盲目扩张。基于经济下行的预期，银行未来盈利能力预计会有所下降，风险上升。对此，中小银行的应对策略是：稳中求进。因为很多中小银行成立时间较短，没完整经历过这样的经济周期，因此应对波动的经验和能力可能有所不足。同时许多中小银行盈利能力还不强，ROA也就在1%-2%之间，只要不良率提高3-5个百分点就能把利润蚕食掉。因此还是把主要基调放在“稳”字上，不盲目扩张。风险控制上也坚持审慎原则，并且会顺应管理层思路，进行适当逆周期操作，提高拨备。
在资产负债管理上，中小银行都非常强调资产配置的分散原则，严格控制信贷资产占比，并且开始适度减少长期资产的配置，加强流动性。据了解，为了应对风险，许多城商行存贷比都控制在了非常低的水平，一般都不超过60%，个别银行如包商银行甚至低于40%。在贷款的投向上，各银行也是尽量做“小”，避免行业和客户的集中。同时，所有中小银行都非常注重流动性管理，尽量增加流动性资产而减少长期资产，比如一些银行会对企业做一年内的短期贷款，但是长期贷款就主动让给大银行做。此外，还有一些银行试图通过资产证券化等手段来盘活信贷资产。
总体来看，中小银行对于未来风险的估计非常充分，并且做好了风险防范的预案，表现出的姿态十分谨慎。之前市场中普遍关注严格的存贷比限制和资本充足率要求对于银行信贷扩张的制约，现在看来，对于明年的信贷状况，可能更大的问题不在于银行有没有这个能力，而在于银行有没有这个意愿。
（具体内容请见附件）
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