| 来源： |
招商证券香港 |
发布时间： |
2009年02月16日 11:04 |
作者： |
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1、中国平安:不因失误否认价值－平安否决富通重组方案点评。
【罗锦明】事件：2009年2月11日，在比利时布鲁塞尔举行的富通集团资产出售表决大会上，中国平安等股东否决了富通集团的资产重组方案。富通集团的资产重组计划包括：向法国巴黎银行出售旗下比利时银行业务75%的股权和保险业务10%的股权、将荷兰境内银行与保险业务出售给荷兰政府、将富通银行50%的股份出售给比利时政府。中国平安作为富通集团的单一最大股东也投出了反对票。中国平安新闻发言人盛瑞生表示，富通出售资产方案被否决表达了绝大多数股东的意见，中国平安会与有关方面共同努力，在遵循公司治理的原则下，维护富通的持续经营，维护全体股东、员工的利益，维护市场的稳定。
2、物美商业:受制于CPI下行，难以独善其身。
【梁盈】北京物美商业集团股份有限公司（以下称物美或公司），于1994年在北京成立其首家综合超市，是国内最早以连锁方式经营超市的专业集团公司之一。公司通过自营、托管、合作及加盟等方式，主要在北京、天津、河北及浙江地区开展大型超市及便利超市业务。公司以便利店经营为主要业务，而北京是其最主要的根据地。
3、中国铝业股份有限公司:深陷消息门，中国铝业注资力拓与易帅事件点评。
【魏晓爽】事件回顾：1、2009年2月12日，中国铝业股份有限公司（CHALCO）网站公布公司要闻，宣布其控股母公司中铝公司（CHINALCO）和力拓集团建立开创性战略联盟，中铝公司（CHINALCO）将通过建立合资公司和认购可转换债券向力拓公司注资195亿美元。
4、瑞金矿业有限公司:高品位矿石助跑行业新秀。
【魏晓爽】由于居民避险需求增加及珠宝首饰等刚性需求的存在，我们看好黄金价格的长期走势及产金公司的长期盈利能力。作为金属行业景气周期的上游产业——生产与销售精矿的产业将被赋予更高盈利能力的预期。瑞金矿业作为此产业的新秀，以高品位黄金矿石和低成本控制能力而具有较强的核心竞争力，而较为充沛的储量使其获得拥有持续盈利能力的充分条件。公司的控股股东多年产业经验及管理层多年矿业经验对于公司未来健康良好运转将具有重要影响。我们预测公司2009-2011的净利润将分别0.72、0.98及0.86亿元（人民币,下同），EPS分别为0.41、0.56及0.49元，用比较估值法得目标价为HK$7.9,给予买入评级。(具体内容请见附件)
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