| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年08月16日 09:51 |
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股指： 延续区间震荡
观点: 美股涨跌不一，经济数据好坏参半，市场交投清淡。
建议： IF1208周五交割，寻机换仓IF1209，维持震荡格局。中线多头思路。日内2350支撑，2390压力。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：震荡下探，中线持空交易
【外盘】美国经济数据平淡，股市、原油、铜震荡涨跌互现，美元指数盘整。
【消息面】温总理表现有能力实现经济增长目标，困难还将持续。
【基本面】15日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3550元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3550元/吨，持平。铁矿石、钢坯盘跌；高温雨季，需求疲弱，钢厂开始检修，力度有限，库存消化稍见起色，现货价格维持弱势盘跌走势。
【期货盘面】周三外盘股市、工业品震荡涨跌互现。美国7月CPI环比持平，7月工业产出环比增0.6%，略好于预期，市场表现淡静。外盘工业品低位震荡市，均线压制转弱，股市偏强震荡维持重心上移走势。国内股市大跌，重回弱势，回试前低。短线整体市场氛围转换很快，目前螺纹供需矛盾尖锐，钢厂被迫开始检修，但力度较小，一时还难改善市场状况，期螺处震荡探底过程，多空争夺下低位震荡料会加剧，短线关注空头加仓后下压表现。
【操作提示】螺纹1月今日预计3650震荡看3630下档；中线持空交易，中线买入密切关注探低机会，短线交易日内为主。
大机构增持消息提振金银止跌小涨
【基本面】周三外盘股市、工业品震荡涨跌互现。美国7月CPI环比持平，7月工业产出环比增0.6%，略好于预期，市场表现淡静。外盘工业品低位震荡市，均线压制转弱，股市偏强震荡维持重心上移走势，道指前高下震荡。外汇市缺乏明显方向美元盘整，金银报大机构增持消息提振止跌小涨，COMEX期金收1606.6美元，期银收27.8美元。
【技术面】技术上美元指数获82支撑反弹，短线预计横盘区间震荡，83压力。黄金回踩均线和千六关口获支撑，技术形态在走好；白银回试密集均线区支撑，市道弱于黄金，技术形态也在走好，短线金银因缺乏主导影响因素，预计横盘偏强震荡走势；沪金银跟随外盘波动。
【操作提示】沪银12月5960盘短线偏多交易，沪金12月弹332短线偏多交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：美原油涨至3个月以来的最高水平，EIA数据显示上周原油库存下降340万桶，降幅远高于接受道琼斯通讯社调查的分析师预计的190万桶。沙特阿拉伯要求其公民撤离黎巴嫩，因担心可能发生绑架事件。这一消息也令油价受到提振。美原油日线级别的均线系统呈现多头排列，原油后市仍有望走高
PTA:温和上涨
【现货面】现货内盘-50至7850，外盘PTA1010，PX+5至外盘1461。现货市场价：华东地区-50至7850，华北地区-50至7950。现货行情偏淡
【观点】在消化前期利多因素后，TA1月下行调整在60日均线附近得到支撑，行情企稳，短期内仍有回升空间。TA上游成本支撑作用依然存在，但后期随着TA新产能的不断释放，TA面临的压力也会逐渐增强。在面临多空交织的情况下，TA处于下跌空间有限，上涨动力不足的局面，后市或以区间震荡为主。今日节奏偏多，温和上行
【操作建议】1月多头7640附近换手交易
塑料：温和上行
【现货面】华北LLDPE报价在10350-10500元/吨，华东LLDPE报价10300-10600元/吨，华南LLDPE报价在10200-10400元/吨。PE市场报价稳中有涨，华东地区线性涨势明显。短期现货市场维持谨慎，交投多随行就市为主。
【观点】上游原料的强势对现货构成支撑，近月合约强劲，使得1301表现抗跌。图形上看，1301受10日均线支撑在平台区横向震荡。塑料总体说抗跌，但上行动力略显不足。日内节奏偏多，温和上行
【操作建议】1月10050附近换手交易
PVC:低位震荡
【现货面】华南主流在6420-6500元/吨自提；山东主流在6300-6380元/吨送到；河北主流在6250-6300元/吨送到。PVC市场延续平淡，成交依然不温不火，期货低迷震荡，下游需求不佳，参与者维持观望，主流价格波动不大，华东及华南个别成交价略阴跌。上游PVC企业价格均变化不大，商家可调整空间有限，短期内PVC市场仍难改弱势局面。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC依然处于震荡筑底过程。目前未能发现有实质性提振期价的力量。
【操作建议】1月短线交易6470附近支撑
（倍特分析师：李林峰）
焦炭：延续弱势
【观点】：炼焦煤价格持续回落，独立焦化企业减产意愿不强,下游焦钢企业近期上货量的大幅萎缩，使焦煤企业库存不断上升，供过于求的态势愈发明显。目前下游疲软以及钢厂控制原料价格以及库存的环境下，短中期焦炭市场供应过剩的问题将集中体现，未来一段时间里，焦炭市场去库存压力仍然较大，供求矛盾持续加剧，后期焦炭仍有下行动力。午后盘中被动跟风小幅反弹，多以减持为主，难以看出其上行意愿，主基调依然偏空为主。操作上背靠5~20MA偏空交易，短阶段承压1600。
操作建议：持空交易。
甲醇：区间震荡
【现货】：江苏太仓地区现货报盘向2800-2820元/吨靠拢，买盘跟进至2790元/吨。山东南部主流出货区间集中2720-2820元/吨，企业维持2720-2730元/吨。受供应增加影响，华南市场当地主流出罐报价集中2770-2780元/吨。CFR中国：363-365美元/吨+0美元；CFR东南亚368-370美元/吨+0美元。
【观点】：西北主产区域库存不高，内地走势坚挺为主，港口地区依据供需调整为主，下游接货不积极交投清淡，部分厂家库存量处于增长态势，制约港口货上行，相比内地强势逐显偏弱，短期宽幅震荡为主。盘面1月2700支撑较强，主控区间2700-2900，中轴压力2800，日内为宜。
操作建议：原油强势，谨防高开低走，甲醇1月弱势震荡，承压2800及5MA日内交易
（倍特分析师：刘堃）
天胶：不乏小幅反弹能量
观点：昨日美国公布的工业产出以及房产市场数据表现强劲，隔夜外围市场小幅走高。目前天胶基本面弱势未改，其对胶价 形成较强的压力。同时外围宏观依然是多空交织，这导致沪胶整体维持偏弱走势。但在前期破位下跌后，沪胶下跌能量在短期内得到有效释放；我们预计在没有新的利空打压的情况下，期价或重拾区间震荡的走势，并不乏小幅反弹的能量。技术上看，目前沪胶1301合约震荡区间下移至21000-22000之间，今天日内需关注21500一线的压力。
操作建议：日内短线交易。
强麦：短线反弹空间打开
观点： 近期产区部分制粉企业和饲料企业补库积极，南方销区养殖场猪料中小麦接受程度上升，促使我国小麦价格周比稳中有升。同时由于今年小麦产量与整体品质不及往年，这也对麦价形成支撑。昨日强麦大幅拉升，隔夜持仓量飙升，多头资金积极入场。在昨日入场的资金离场前，我们预计强麦还有进一步反弹的空间。技术上看，在强麦1301合约突破2500整数关口后，短线反弹空间打开；上方最近的压力位在2540一线附近。
操作建议：日内短线交易；若1301合约期价突破昨日高点可继续日内短多。
（倍特分析师：康黎）
棉花：收缩涨幅，市场归于收储情绪
观点：美国棉花73.40+1。市场关注中国政策动向。
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为784包，但可收获面积增加41万英亩，产量预估上涨65万包。同时，中国需求下降和产量上升，导致期末库存增加238万包。
现货：中棉328B18379+3，期现价差1018。价差偏高价区。
信息：
16日：今日郑州棉花温和盘整，因昨日棉花已经做出跟随上涨，市场需要评估多头情绪。日内横盘为主：CF1301对应19450一线，CF1305对应19450一线，上下震荡幅度在60点左右。日内多头高位适当换手，但不宜增持多头仓位。
棉花在7月30日受期现收缩至2.5%以后触发多头介入策略。目前可以保持温和多头部位。
市场处于收储情绪的控制之中。
食用油：温和升高，基本面强势指引
观点：隔夜市场稳健，商品偏强。美豆预期需求上升，推升价格。
外盘：美国大豆1590；豆油53.68；马棕榈2894；加拿大11月610。
现货：国内菜籽油11050；
豆油9517；棕榈油7675-27
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产36.1蒲式耳，降低11%。而总产为26.92亿蒲式耳，降低11.8%。
16日：日油脂温和上行，日内重心提高30：核心1月豆油对应9710。1月棕榈7740，菜油10320。日内震幅40，日内高位多头适当换手。多头仓位维持。
目前状态，除开温和持多，很难有更好的策略。
美农月度报告，大豆单产降幅超预期，延续利多。
白糖：收储再起，理解意图
观点：隔夜市场稳健，商品偏强。美糖受供应压力，延续调整，20.58+.05。
现货报价：南宁不报价；成都不报价
重要信息：
截止7月31日，2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，累计销糖530万吨，同比减少40.4万吨；工业库存164.2万吨，同比增加61.8万吨；产销率76.35%，同比下降8.43个百分点。其中7月份单月销糖82.9万吨，同比增加5.3万吨。
16日：收储提振糖价，今日糖价有望继续冲击涨停，但不易立刻封板。投资者多头可作出换手。并保持仓位。有传言称6550价格，收储50万吨白糖。
9日糖价的反弹，很可能来自甘蔗收购价的预期。新疆甜菜收购价很可能高于去年的现实，表明指望打压糖价以压低甘蔗价的目的难以实现。
为何会在此时点出台收储方案？我们理解为政策指向清晰：即阻止糖料价格下滑幅度过大。
15日1301合约突破5380转势位，确认转向。
（倍特分析师：李攀峰）
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