| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年08月07日 10:49 |
作者： |
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股指： 延续区间震荡
观点: 德国政府支撑欧洲央行债券购买计划。美股走高，尾盘回吐部分涨幅。
建议： IF1208维持震荡格局，中线多头思路。日内2400压力，2360支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：横盘震荡，中线持空交易
【外盘】欧洲方面继续传出利好，股市、原油、铜续涨，美元指数震荡盘整。
【消息面】经济增长压力凸显，广州抛2000亿投资计划。
【基本面】6日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3540元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3550元/吨，持平。铁矿石、钢坯盘跌；高温雨季，需求疲弱，钢厂开始检修，螺纹线材社会库存消化见起色，钢厂增加返利，现货价格维持弱势盘跌走势。
【期货盘面】周一外盘股市、工业品震荡小涨。德国总理支持欧洲央行债券购买计划，西班牙和意大利国债收益率周一继续下降，继续提振市场。外盘工业品低位震荡市，股市偏强震荡维持重心上移走势。国内股市强劲反弹，但持续性值得关注。短线整体市场氛围转换很快，目前螺纹供需矛盾尖锐，钢厂被迫开始检修，但力度还有限，一时还难改善市场状况，期螺处震荡探底过程。
【操作提示】螺纹1月今日预计3680震荡3700压力；中线持空交易，中线买入继续等待时机，短线交易日内为主。
美元探至支撑位金银反弹承压
【基本面】周一外盘股市、工业品震荡小涨。德国总理支持欧洲央行债券购买计划，西班牙和意大利国债收益率周一继续下降，继续提振市场。外盘工业品低位震荡市，股市偏强震荡维持重心上移走势，道指13000上震荡。外汇市场修正之前剧烈波动，美元震荡盘整，金银市场受欧洲方面担忧下降刺激继续获得买盘收涨，COMEX期金收1616.2美元，期银收27.9美元。
【技术面】技术上美元指数维持调整，短线82为技术支撑。黄金重返千六关口，白银收上密集均线区，短线横盘区间走势，美元82支撑下金银反弹预计会承压；沪金银跟随外盘波动。
【操作提示】沪银12月弹5980短多减持交易6000压力，沪金12月弹334短多减持交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：周一原油延续涨势，受美元走弱的支撑。投资者近期关注大西洋的热带风暴，但是市场目前并不认为这将影响墨西哥湾的石油供应。日内化工节奏略微偏强。
PTA:反弹过程中寻找做空机会
【现货面】现货内盘+70至7780，外盘PTA+12至1007，PX外盘+15至1422。现货市场价：华东地区7700，华北地区7700。
【观点】以8月PX的结算价计算的PTA生产成本为7950，企业处于亏损状态。1209合约价格对现货升水拉大到200左右，如果现货不上涨的话，这种价差结果对期价的继续走高会产生较强压力。日内TA反弹过程中寻找做空机会
【操作建议】1月7750附近试空
塑料：温和上涨
【现货面】华北LLDPE报价在10100-10300元/吨，华东LLDPE报价10100-10400元/吨，华南LLDPE报价在10100-10250元/吨。PE市场报价小幅走高，其中线性较凸显。商家积极逢高出货，而终端询盘延续疲软，商谈气氛浓厚。
【观点】原油大涨带动期货现货的回升。1209目前对现货保持小幅贴水，但1301相对于1209跟涨力度稍差。从主力持仓上看，主多力量虽然继续增强，但相对主空依然未占优势。日内塑料节奏偏多，压力位升至9950附近
【操作建议】多头高位换手，1月9950附近压力
PVC:低位震荡
【现货面】华东主流在6350-6400元/吨自提；华南主流在6410-6470元/吨自提；山东主流在6300-6380元/吨送到；河北主流在6300-6350元/吨送到。在行情无好转之际，厂家面临较大的出货阻力，8月份计划检修的PVC厂家较7月有所增加，但整体供应压力依旧较大，市场难改疲势。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC依然处于震荡筑底过程。目前未能发现有实质性提振期价的力量。
【操作建议】短线为主，1月6550压力
（倍特分析师：李林峰）
天胶：低位整理 等待外部指引
观点：昨日隔夜在市场消息面不多的情况下，外围市场震荡整理，缺乏明确方向。目前沪胶总体走势仍受外围因素主导。短期内美联储并未推出QE3、欧洲央行按兵不动等令市场失望，这导致沪胶缺乏充足的反弹能量；但美国非农就业人数等经济数据好于预期以及对国内政策面利好的预期对沪胶形成了支撑力量，使得期价没有继续下行的空间。综合而言，短期内外围因素有所转暖，但总体趋势仍不明朗，这或导致本周初沪胶维持在重要支撑位之上震荡整理、等待外围指引。技术上看，目前22000整数关口对沪胶1301合约形成强支撑而限制了期价进一步下跌的空间；今日期价的波动区间或位于22300-22800之间。
操作建议：日短线交易。
强麦：继续受震荡区间下沿支撑
观点：基本面对强麦期价的影响偏弱，短期内国内外商品市场整体人气强弱仍然对期价走势形成主导作用。目前外围因素有所转暖，但总体趋势仍不明朗，这或导致本周初商品市场或难以找到主线并出现明显的趋势性走势。我们预计强麦在本周初或继续维持在震荡区间下沿受支撑整理的走势，其反弹强度由国内外商品市场整体走势决定。技术上看，今日需关注10日均线对期价的压制作用。
操作建议：若强麦1301合约突破10日均线压制，则可短多至20日均线附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类 连豆类温和波动
昨晚美豆小幅收低，因作物优良率未有继续下滑，且美豆主产区中西部地区迎来降雨，美豆指数收于，昨晚美农业部的周度作物生长报告中称，截至8月5日当周美豆生长优良率为29%与上一周持平，另外美豆开花率和结荚率继续上升。而美玉米受损更明显其上一周的优良率继续下降。
目前天气情况仍然很关键。根据最新的天气预报，本周末及未来几天有有限降雨，但前期炎热天气造成的损害基本为市场肯定。关注本周五晚间美农业将公布的8月供需报告，其中单产下调程度会否超过市场预期，最近informa预计美国2012年大豆单产为每英亩37.2蒲式耳，而美农业部在7月报告中预计美豆单产为每英亩40.5蒲式耳。而国内方面下游需求面临较大压力，将影响国内豆类跟涨力度，国内或先出现短线调整走势。本周注意报告前市场的调整节奏以及美产区天气情况，预计本周豆1月4600撑粕1月3750撑涨势放缓不宜追多。预计今连豆类温和波动豆1月4700波动粕1月3850波动前多轻持。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：外盘延续好转动作
观点：美国棉花75.99+1.74。市场担忧印度出口受阻。
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为785包，高于前次的777包。而期末库存降低10万包。
现货：中棉328B18343+6，期现价差771。价差合理。
信息：
7日：今日郑州棉花温和上行为主，日内目标：CF1301对应19340，CF1305对应19450。日内注意高限区间的适当换手。
棉花在7月30日受期现收缩至2.5%以后触发多头介入策略。目前可以保持温和多头部位。
食用油：温和盘整，注意管控仓位
观点：隔夜市场稳定。美豆继续受天气改善压制。
外盘：美国大豆1555豆油52.43马棕榈2929加菜籽11月606.9。
现货：国内菜籽油11050；
豆油9425；棕榈油7742
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产40.5蒲式耳，而总产为30.5亿蒲式耳。
7日：今日油脂温和盘整，核心1月豆油中轴对应9520，日内低点在9450~9440区间。日内乏力。注意多头仓位为低仓水准。
对应1月棕榈油为7780中轴，菜籽油对应10150中轴。
目前状态，除开温和持多，很难有更好的策略。
截止8月5日，美豆种植优良率为29%，和上一周持平。
白糖：连续反弹后的温和盘整
观点：隔夜市场稳定。美原糖受技术卖盘抑制：21.97-.17。
现货报价：南宁5800；成都5750-5800
重要信息：
截止7月31日，2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，累计销糖530万吨，同比减少40.4万吨；工业库存164.2万吨，同比增加61.8万吨；产销率76.35%，同比下降8.43个百分点。其中7月份单月销糖82.9万吨，同比增加5.3万吨。
7日：连续反弹后，糖价今日横盘整理，1月围绕5420波动，震荡幅度35，日内下位多头防守思路。5月则对应在5440中轴波动。
糖目前走势同于2008年10~12月。产糖集团目前是和政府在甘蔗收购价和联动糖价上进行博弈。
经过6日一阳后，糖价整体走势趋向稳定。
（倍特分析师：李攀峰）
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