| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年07月31日 10:11 |
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股指： 延续区间震荡
观点: 欧股上涨，期待政策救市。美股收低，联储会议前夕市场表现平静，摩根大通等蓝筹拖累美股下行。
建议： IF1208维持震荡格局，短线偏多对待。日内震荡 2400-2360.
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：横盘震荡，中线持空交易
【外盘】市场静待各大央行利率会议，股市、原油、铜盘整，美元指数震荡收涨。
【消息面】中钢协发布钢铁主业上半年亏13亿，准备长期过冬。
【基本面】30日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3570元/吨，较上一交易日涨40；Ф6.5mm高线价3620元/吨，涨60。铁矿石、钢坯下跌；正值雨季，需求疲弱，螺纹线材社会库存小降，消化缓慢，钢厂开始检修，现货价格维持弱势走势。
【期货盘面】周一外盘股市、工业品震荡修正前一日涨势。市场关注本周三美联储利率会议结果、非农就业数据，以及欧洲央行和英国央行利率会议情况，交投相对淡静。外盘工业品短线低位震荡市，股市反弹走强，短线修正。国内股市破低走低，或出现恐慌性杀跌。短线整体市场氛围转换很快，目前螺纹供需矛盾尖锐，市场处悲观和混乱中，钢厂被迫开始检修，但一时还难改善市场状况，期螺技术反弹后承压或转横盘震荡回跌。
【操作提示】螺纹1月今日预计3750震荡3780压力；中线持空交易，突破压力空头注意保护，短线多单注意获利回吐。中线买入继续等待。
静待美联储会议黄金盘整白银补涨
【基本面】周一外盘股市、工业品震荡修正前一日涨势。市场关注本周三美联储利率会议结果、非农就业数据，以及欧洲央行和英国央行利率会议情况，交投相对淡静。外盘工业品短线低位震荡市，股市反弹走强，短线修正，道指上13000转强。外汇市场修正前几日剧烈波动，黄金市场也等待美联储会议结果，白银补涨，COMEX期金收1624.0美元，期银收28.0美元。
【技术面】技术上美元指数大跌后修正，但83压制，短线预计震荡盘整，下方看82-82.3支撑。黄金反弹突破高点连线，短线市道转强，关注1630-1640压力，短线回踩高点连线确认；白银突破28压力，市道也转强，金银短线处震荡反弹走势中。沪金银跟随外盘波动。
【操作提示】沪银12月弹6000短线多头获利减持，沪金12月335盘短线偏多交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油小幅收跌，市场对经济前景的信心依然低迷，投资者们将关注欧洲央行是否降息以及美国联邦储备委员会是否会推出新一轮债券购买计划，本周原油市场将等待一系列消息，包括美联储会议，欧洲央行会议，美国非农就业数据。
PTA:区间震荡
【现货面】现货内盘+80至7670，外盘PTA+20至1010，PX外盘+37至1412。现货市场价：华东地区7550，华北地区7600。Px上涨，TA现货持稳，对期价保持升水
【观点】PX上涨对PTA成本有支撑，PTA现货表现抗跌。但下游聚酯的需求没有实质性改善以及PTA产能扩张从中长期看会压制TA的走高。日内TA震荡为主，节奏略偏空
【操作建议】短线交易，5日均线附近支撑
塑料：区间震荡
【现货面】华北LLDPE报价在10100-10200元/吨，华东LLDPE报价10050-10200元/吨，华南LLDPE报价在10050-10200元/吨。PE市场报价多数平稳，少数波动。临近月底，石化陆续停销结算，买卖双方观望心态增多。早间线性期货高开后小幅走高，多数市场以稳为主，考虑到货源量不大，华北部分地区线性小幅走高，而高低压报价变化不大。各地商家出货偏谨慎，买卖双方对后市预期不足，需求延续疲软，短期市场平稳中等待消息指引。
【观点】塑料现货对期价继续保持有500点左右的升水，但期货盘面表现疲软。从主力持仓上看，新空大量进场，短期内看空氛围依然较浓，塑料上行的压力仍较大。
【操作建议】短线交易，1月9600附近支撑
PVC:低位震荡
【现货面】华东主流在6350-6400元/吨自提；华南主流在6410-6470元/吨自提；山东主流在6300-6380元/吨送到；河北主流在6300-6350元/吨送到。下游需求疲乏，询盘清淡，贸易商出货阻力较大，报价多维持稳定，谨慎观望为主。乙烯料受成本支撑，个别报价略走高，成交不温不火。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC依然处于震荡筑底过程。目前未能发现有实质性提振期价的力量，电石和现货的坚挺对期价有一定支撑。
【操作建议】短线交易，1月6400附近支撑
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：窄幅震荡
【现货】：江苏太仓地区集中2800-2820元/吨，午后2800元/吨卖盘增多。山东南部企业出货区间抬高至2590-2620元/吨，中部厂家维持2620-2700元/吨（高端承兑）。华南主流出罐报价多集中2800-2850元/吨，东莞2800-2820元/吨。CFR中国：362-364美元/吨+0美元；CFR东南亚374-376美元/吨+0美元。
【观点】：西北近期价格坚挺且无出货压力，及外盘价格的走强推振华东现货市场。然后期供应逐步集中及下游市场的持续积弱，致使基本面与宏观人气的背驰，后期反弹的持续性有待考验，空间恐有限，保持日内思路。
操作建议：甲醇9月窄幅震荡，2800支撑日内交易，压力2850、2870。
焦炭：保持弱势
【观点】：炼焦煤市场，由于下游的生产开工率不足和高库存，导致价格一跌再跌。而焦炭市场在近期北方大雨，南方持续高温的恶劣天气下交投气氛较为清淡。上周现货价格跌幅继续放大，主流地区下跌50-100元/吨，市场蔓延恐慌情绪。而国内钢厂停产检修计划明显增多，继前期大幅下调焦炭采购价格后，焦化企业继续大范围低价抛售，致使钢厂焦炭库存高居不下，高库存及刚性需求的减弱加大钢企进一步打压焦炭市场的意向，后期及整体8月焦炭市场将面临巨大压力。盘面基调继续持空交易为主，操作上以收稳5MA为减持，以10MA分水岭上下止盈或增持，01盘口上方1650-1770主空区间压力。
操作建议：1月持空交易，压力5~10MA
（倍特分析师：刘堃）
天胶：抵抗式震荡
观点：近期沪胶期价在关键支撑位受到支撑反弹。短期内天然橡胶终端需求方面的弱势格局尚未扭转，同时市场对欧洲央行行动效率存疑，这就对包括沪胶在内的商品价格依然形成压力。综合天然橡胶的内外环境来看，目前利空状况尚不能使期价继续大幅破位走低，但沪胶短期内也难走出颓势，后市需重点关注欧洲多国的失业率和PPI等数据对市场的指引。技术上看，短期内沪胶1301合约受22000整数关口支撑，多头在22000一线附近的护盘意愿较为强烈；后市需关注10日均线对期价的压制作用。
操作建议：日内短线交易；1301合约下破22000整数关口前不宜低位追空。
强麦：反弹至震荡区间中轴
观点：短期内在豆粕等相关农产品走强的提振下，强麦期价在震荡区间下沿成功受到支撑而反弹，期价再度回升至震荡区间中轴附近，破位风险暂时化解。目前强麦基本面上偏多，但外围市场依然不明朗，同时相关农产品期价走强。在这一多空交织的背景下，我们预计短期内强麦难以摆脱震荡走势。技术上看，在2470对1301合约成功形成支撑之后，期价重新回归至震荡区间中轴20日均线附近；今日需关注10日均线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 连豆类跟随程度有限
昨晚美豆继续上行靠近1600美分，美豆指数收于1597.4美分，昨晚美农业部公布的数据显示截至7月29日当周，美国大豆生长优良率为29%，较前一周的31%下滑两个百分点，去年同期为60%。
美豆指数虽然上周出现持续五周上涨后的首次收低，但仍在1500美分上方运行，而且周末的降水仍然有限，并且早间有天气预报显示，未来五天美国中西部地区将没有明显的降水过程，特别是伊利诺伊州，该州为美国第二大大豆种植区。未来一周的天气对美豆尤为重要，因美豆即将进入关键的结荚期。众多机构纷纷下调美国大豆单产和总产量预估值。
豆类中线维持中线多单继续持有的观点。目前美玉米产量受损较美豆明显，而7月末到8月初美豆将进入灌浆期，如果干旱不减甚至加重，美豆还有重拾涨势的可能。上周因国内资金面多空分歧加大，短线出现调整，但美豆后市天气和产量仍有变数，国内方面下游需求面临更大压力，另外本周重启国储豆拍卖，或影响国内豆类跟涨力度，关注国内资金面动向，预计今连豆类于昨日高位附近波动，豆1月短线4600撑粕1月短线3820撑前多持有不宜追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：买入策略被触发
观点：美国棉花71.38-0.3
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为785包，高于前次的777包。而期末库存降低10万包。
现货：中棉328B18316，期现价差504。价差恢复到合理水平。
信息：
31日：传言影响，30日触发买入策略。今日郑州棉花温和盘整为主，CF1301中轴对应18850，CF1305对应19100。日内震荡幅度150。高限换手和区间下沿处进行短多。
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。
这个策略在30日被触发
食用油：温和盘整，多单维持
观点：整体市场稳健。美豆生长优良率再降，旱情担忧继续推升价格。
外盘：美国大豆1591.1豆油53.08马棕榈3011加菜籽11月624。
现货：国内菜籽油11050；
豆油9438；棕榈油7838
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产40.5蒲式耳，而总产为30.5亿蒲式耳。
31日：今日油脂温和整理，消化昨日偏高涨幅：日内重心：1月豆油9520；棕榈7860；菜油10240，震荡幅度40，日内多头逢高换手。维持温和多头仓位:。
白糖：日内温和反弹，仍是博弈状态。
观点：整体市场稳健。印度产量忧虑推高美原糖：22.8+.21。
现货报价：南宁5850；成都5750-5800
重要信息：
截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
31日：糖价当前明确投机，意图为压低甘蔗收购价。今日温和反弹，日内基准目标：1月5380,5月对应5400。日内积极短多思路。1月关键支撑5260，转势位5520。
糖目前走势同于2008年10~12月。产糖集团目前是和政府在甘蔗收购价和联动糖价上进行博弈。
（倍特分析师：李攀峰）
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