| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年08月01日 09:09 |
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股指： 延续区间震荡
观点: 美股收低，美经济数好于预期，市场等待美联储货币政策决议。
建议： IF1208维持震荡格局，中线多头思路。日内2400压力，IF1208下支撑无明显信号，同步参考上证2100点整数关支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
金属：
昨晚外盘市场整体出现短线回吐的表现，虽然美欧的央行议息会议有稳定市场的预期，美国的经济数据也还保持平稳，但总体走势上的多头信心和前两年相比已经差的太远了。数据对比表现，美国偏稳偏强，欧元区相互拖累的状态已经显现，数据对比和未来政策指引的预期，对于美元指数继续有利。今天先看国内制造业PMI指数出台后市场的反应力度，金属期价短线继续围绕分时轨道横盘波动为主，因为这两天日内试空资金主要集中在铜上，所以金属资金节奏继续观察铜的指引就好了，锌铝日内交易为主，波动不大。
金属品种外盘的状态未见多少改善，仓量回升缓慢，现货都转为贴水，注销仓单重新出现停滞，金属的显性库存则温和减少，国内的持仓结构显示现货多头护价意愿维持，铜抗跌预期有减弱，锌铝抗跌预期继续居高，金属品种价差结构处于平稳状态，价差处于合理水平。
操作参考，金属日内短空下落换手交易，铜11月54500支持，锌11月14600支持，铝11月15400支持，锌铝日内交易不持仓，铜隔夜空下落可以换次手。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：横盘震荡，中线持空交易
【外盘】欧债危机解决希望受挫，股市、原油、铜收跌，美元指数震荡盘整。
【消息面】中央政治局论经济，突出强调稳增长。
【基本面】31日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3600元/吨，较上一交易日涨30；Ф6.5mm高线价3640元/吨，涨20。铁矿石、钢坯盘跌；正值高温雨季，需求疲弱，螺纹线材社会库存小降，消化缓慢，钢厂开始检修，现货价格维持弱势走势。
【期货盘面】周二外盘股市、工业品震荡收跌。德国财长有关无需授予欧洲稳定机制银行执照讲话，使欧洲将采取激进措施解决债务危机的希望受挫，市场风险偏好回升，投资者密切关注本周三美联储利率会议结果。外盘工业品短线低位震荡市，股市回跌震荡，短线修正。国内股市破低走低，极弱难返。短线整体市场氛围转换很快，目前螺纹供需矛盾尖锐，钢厂被迫开始检修，但一时还难改善市场状况，期螺技术反弹承压或转横盘震荡回跌。
【操作提示】螺纹1月今日预计3750震荡3780-3800压力；中线持空交易，突破压力空头注意保护，短线多单注意获利回吐。中线买入继续等待。
谨慎对待美联储会议金银获利回吐
【基本面】周二外盘股市、工业品震荡收跌。德国财长有关无需授予欧洲稳定机制银行执照讲话，使欧洲将采取激进措施解决债务危机的希望受挫，市场风险偏好回升，投资者密切关注本周三美联储利率会议结果。外盘工业品短线低位震荡市，股市回跌震荡，短线修正，道指回踩13000。外汇市场继续修正前几日剧烈波动，金银市场对美联储会议结果变得谨慎，月末头寸了结也形成抛压，COMEX期金收1614.6美元，期银收27.9美元。
【技术面】技术上美元指数大跌后修正，83压制，下方看82-82.3支撑。黄金回踩高点连线，这一线和千六关口支撑；白银回试28和60日均线，今晚美联储会议结果将左右金银是维持震荡反弹还是回落调整，目前来看美联储带来实质利好可能不大。沪金银跟随外盘波动。
【操作提示】沪银12月回5980短多获利回吐，沪金12月333.5盘短线多减持交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油周二出现较大幅度回落，因投资者在美国联邦储备委员会政策会议声明公布前进行获利了结。一些美国经济数据出现初步的改善迹象令投资者开始怀疑Fed目前是否会推出新一轮经济刺激措施。
PTA:温和回落
【现货面】现货内盘+20至7690，外盘PTA1010，PX外盘-11至1412。现货市场价：华东地区+100至7650，华北地区+50至7650。Px小幅下滑，TA现货追随期价回升。
【观点】PX高企对PTA成本有支撑，PTA现货较为抗跌。受隔夜原油下滑的影响，日内TA回试7480一线附近，近期在维持在7300-7700区间内运行
【操作建议】1月7550上方可短空，下方支撑7480附近
塑料：偏弱震荡
【现货面】华北LLDPE报价在10100-10200元/吨，华东LLDPE报价10050-10300元/吨，华LLDPE报价在10050-10200元/吨。各地市场报价维持平稳，买卖双方交投偏谨慎，商家出货压力犹存，而下游补仓意向不积极，交投偏弱。
【观点】现货上行动力不足加上近期原油不温不火对期价的提振作用有限，从主力持仓上看，多头的意愿也不强烈。受隔夜原油以及股市下跌的影响，今日塑料温和下滑。
【操作建议】1月9600附近支撑试短多
PVC:低位震荡
【现货面】华东主流在6350-6400元/吨自提；华南主流在6410-6470元/吨自提；山东主流在6300-6380元/吨送到；河北主流在6300-6350元/吨送到。上游PVC企业迫于压力，今天河南、山东及部分西北企业陆续有下调价格举措。市场参与者心态仍不佳，短期内PVC市场难改弱势局面。
【观点】需求端未见起色始终是制约PVC走强的重要因素，PVC依然处于震荡筑底过程。目前未能发现有实质性提振期价的力量。
【操作建议】1月6370附近试短多
（倍特分析师：李林峰）
焦炭：弱势震荡
【观点】：炼焦煤市场，由于下游的生产开工率不足和高库存，导致价格一跌再跌。而焦炭市场在近期北方大雨，南方持续高温的恶劣天气下交投气氛较为清淡。上周现货价格跌幅继续放大，主流地区下跌50-100元/吨，市场蔓延恐慌情绪。而国内钢厂停产检修计划明显增多，继前期大幅下调焦炭采购价格后，焦化企业继续大范围低价抛售，致使钢厂焦炭库存高居不下，高库存及刚性需求的减弱加大钢企进一步打压焦炭市场的意向，后期及整体8月焦炭市场将面临巨大压力。盘面基调继续持空交易为主，操作上以收稳5MA为减持，以10MA分水岭上下止盈或增持，01盘口上方1650-1770主空区间压力。
操作建议：1月持空交易，压力5~10MA
甲醇：弱势震荡
【现货】：江苏江阴、太仓地区报价集中2830-2850元/吨，低端太仓商谈2800-2820元/吨附近,南通2850元/吨左右，宁波地区2930元/吨。山东南部主流报价2650-2680元/吨，成交2600-2630元/吨,中北部报价2660-2750元/吨，成交2620元/吨左右。华南主流出罐报价集中2780-2850元/吨，东莞出灌价在2800-2850元/吨。CFR中国：364-366美元/吨+2美元；CFR东南亚374-376美元/吨+0美元。
【观点】：近期西北价格小幅上调及西北局部雨水天气致使运输影响，主销区现货短暂受到相应支撑。然后期西北供应逐步集中及下游市场的持续积弱，致使基本面呈短振中弱现象，加大分歧力度。盘面移仓过程较为缓慢，量能收缩较大，MACD强度收敛继续上行意愿较为低迷，后期反弹持续性还需外围及政策上加以指引，否则易呈震荡局面。隔夜原油走弱，盘面人气将受一定影响，多为震荡，日内为宜。
操作建议：09日内支撑2810-2790，压力2850，日内交易
（倍特分析师：刘堃）
豆类 连豆类高位运行
昨晚美豆盘中冲高回落重心小幅上移，今日电子盘涨势较强上行至1600美分上方，昨晚美豆指数收于1595.9美分。昨晚国内豆类受周一美豆强势延续的带动，以及在增仓推动下，豆粕继续是场内的领涨品种，豆粕1月收于4003最高4007增仓近23万手，越过上上周的三年多来的高点，大豆1月收于4769减仓7千多手。今日国内现货继续跟盘上调，山东地区4350元/吨，江苏地区也是4300元/吨报价为主。
豆类中线维持中线多单继续持有的观点。目前美玉米产量受损较美豆明显，而7月末到8月初美豆将进入灌浆期，如果干旱不减甚至加重，美豆还有重拾涨势的可能。上周因国内资金面多空分歧加大，短线出现调整，但美豆后市天气和产量仍有变数，国内方面下游需求面临更大压力，或影响国内豆类跟涨力度，但本周预计维持高位运行走势，关注国内资金面动向，不宜盲目追高，预计今连豆类中仍以豆粕为领涨品种维持高位运行走势，豆1月4600撑粕1月3820撑涨势放缓不宜追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：温和盘整，外盘有好转动作
观点：美国棉花71.67+0.28。美棉有好转动作
数据：美农报告：美国棉花每英亩单产为785包，高于前次的777包。而期末库存降低10万包。
现货：中棉328B18323+7，期现价差619。价差恢复到合理水平。
信息：
1日：今日郑州棉花温和盘整为主，CF1301中轴对应19000，CF1305对应19150。日内震荡幅度150。高限换手和区间下沿处进行短多。
因期现价差放大，目前棉花缺乏持续走升能力。需等待期现收缩至2.5%以后再次介入多头。这大概对应在1301的18750-18800区间，动态变化。这个策略在30日被触发。目前可以保持温和多头部位。
食用油：温和盘升，多单维持
观点：整体市场平稳。美豆出现获利压力，温和整理。
外盘：美国大豆1609.5豆油53.61马棕榈2983加菜籽11月632。
现货：国内菜籽油11030；
豆油9439；棕榈油7841
数据：美农报告预期2012年美国大豆单产40.5蒲式耳，而总产为30.5亿蒲式耳。
1日：今日油脂温和走高，日内目标：1月豆油9580；棕榈7920；菜油10250，上偏离20，日内多头积极交易。维持温和多头仓位。
7月31日豆粕1301站上了4000，1209触及了4200。4年以前，当豆粕在这些价位时，豆油在13500，菜籽油在14500；棕榈油在11200。真不知道应该说什么，或者有什么更好的策略。
白糖：关注7月产销数据，市场对抗惨烈
观点：整体市场平稳。美原糖温和调整：22.6-.16。
现货报价：南宁5850；成都5750-5800
重要信息：
截止6月30日，广西累计销糖447.1万吨，累计销糖同比减少45.7万吨；产销率64.41%，同比下降8.84个百分点；工业库存量247.1万吨，同比增加67.1万吨。
1日：糖价今日将争夺关键价位：1月5330,5月对应5350。1月关键支撑5260。今日关注7月产销数据，对抗惨烈。
糖目前走势同于2008年10~12月。产糖集团目前是和政府在甘蔗收购价和联动糖价上进行博弈。目前糖价整体投机性仍强，还需要时日以归于正道
（倍特分析师：李攀峰）
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